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美國信用評級下調引發市場震盪，全球經濟不確定性加劇，科技與金融展現成長潛力

鉅亨網新聞中心 2025-05-21 20:00

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美國信用評級下調引發市場震盪，地緣政治與利率上升加劇全球經濟不確定性

美國信用評級遭穆迪下調至Aa1，結束108年AAA歷史，市場反應劇烈，導致美股指數下滑及美債殖利率上升至4.5%[1]，同時美元指數也出現下跌，顯示出投資者對美國財政狀況的擔憂加劇。傳奇投資者羅傑斯已清倉美股，轉而持有現金及貴金屬，並警告市場高投機水準隱藏的風險，認為全球債務危機仍未解決[2]。在此背景下，市場可能面臨更大的波動，投資者需謹慎應對未來的財政策略及利率變化。

隨著美元指數跌破100，受穆迪調降美國信用評級影響，新台幣兌美元匯率升至30.158元，顯示亞幣普遍走強[3]。同時，印尼央行將基準利率降至5.5%，以應對經濟成長放緩及貿易緊張，並支撐印尼盾升值[4]。這一系列動作反映出亞洲貨幣市場在全球經濟不確定性中，面臨的挑戰與機遇，尤其是各國央行在貨幣政策上的靈活應對，將成為未來市場走勢的重要指標。

烏克蘭即將向歐盟提交白皮書，強調需加強對俄羅斯的制裁措施，尤其是在美國立場不明的背景下，促使歐盟獨立行動以扣押俄資產及制裁購買俄石油的國家[5]。同時，日本公債市場面臨「買方罷工」的挑戰，導致殖利率飆升，顯示市場對央行減少購債的擔憂加劇，並可能引發價格下跌的風險[6]。這兩個事件反映出全球市場在地緣政治及貨幣政策變化下的脆弱性，投資者需密切關注各國政策走向及其對市場的潛在影響。

摩根大通 (JPM-US) 成立「地緣政治中心」，旨在協助企業應對複雜的全球政治風險，並提供針對俄烏戰爭及中東情勢的深入分析[7]。此舉反映出華爾街對於地緣政治影響企業營收的高度重視，並促使多家銀行積極招募國安人才以強化應對能力。另一方面，美國房貸利率上升至2月以來新高，導致房貸需求下降5.1%，顯示出高利率對市場的壓力，尤其在春季購屋旺季中，借款人面臨的挑戰日益增加[8]。這些趨勢顯示，企業與消費者在當前經濟環境中需更加謹慎，以應對不斷變化的市場風險。

AI競爭升溫、台股上漲、仁寶布局美國市場，科技與金融雙雙展現成長潛力

矽谷的生成式人工智慧 (AI) 競爭日益激烈，OpenAI、Google (GOOGL-US) 和 xAI 正以千萬美元年薪吸引頂尖研究員，顯示出對於AI人才的迫切需求和市場的高競爭性[9]。此外，蘋果 (AAPL-US) 近期重新上架Epic Games的《要塞英雄》，反映出在反壟斷法規影響下，科技巨頭在市場策略上的調整[10]。這些動態不僅重塑了AI生態系統，也顯示出科技公司在面對法律挑戰時的應變能力，未來將影響整體市場格局及競爭策略。

仁寶 (2324-TW) 在 COMPUTEX 上宣布其 AI 伺服器平台的布局，涵蓋輝達 (NVDA-US) 和 AMD (AMD-US) 的產品，並已開始出貨，重心將轉向美國德州以應對關稅及服務當地客戶，顯示出其對美國市場的重視[11]。與此同時，國科會計畫在2025至2030年間投入270億元以強化次世代通訊技術，特別是6G和衛星通訊，旨在提升產業生態系統並推動智慧城市及物聯網應用[12]。這些舉措不僅反映出台灣在全球科技競爭中的積極布局，也顯示出對未來市場需求的敏銳洞察，預示著相關產業的成長潛力。

今日台股收盤上漲277點，外資買超302億元，主要集中於金融股，顯示出對金控股及高股息ETF的強烈偏好，尤其是中信金 (2891-TW) 和國泰金 (2882-TW) 等四檔合計買超13萬張，反映出市場對金融業的信心回升[13]。相對而言，外資對債券ETF及記憶體族群的賣超行為則顯示出資金流向的轉變，可能因應市場對利率走勢的擔憂。值得注意的是，在科技領域，鴻海 (2317-TW) 在GTC Taipei大會上展示的AI護理協作機器人「Nurabot」及數位孿生技術，顯示出其在智慧醫療領域的積極布局，未來將可能成為醫療效率提升的重要推手，並進一步強化其在數位健康創新中的市場地位[14]。

臺灣推動「AI 新十大建設」計畫助力科技創新與經濟成長

行政院長卓榮泰宣布「AI 新十大建設」計畫，旨在推動智慧機器人、量子、矽光子及主權 AI 等新興科技，顯示政府對於科技創新的重視與投入[15]。國科會主委吳誠文指出，該計畫由國發會、國科會及中央研究院協調，涵蓋6項建設及4項新科技，並將支持矽光子產業發展，顯示出政府對於半導體及相關技術的重視[15]。計畫中還將開發適合台灣的大型語言模型，預計下半年公布成果，這將進一步提升台灣在全球AI領域的競爭力，並吸引更多資本投入相關產業，促進經濟成長。