全球晶片需求激增，企業加速AI布局與美國製造挑戰交織

蘋果 (AAPL-US) 的服務部門正面臨來自法律和競爭的雙重壓力。摩根士丹利分析師指出，約 60% 的服務收入來自 Google 的搜尋分潤協議及 App Store 收入，這些風險可能對蘋果的毛利和本益比造成影響。特別是在用戶轉向 AI 搜尋引擎的背景下，Safari 的搜尋量出現下滑，進一步加劇了市場對其服務部門成長前景的擔憂[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳強調，未來學生應優先學會使用生成式人工智慧工具，並指出 AI 協作能力將成為各行各業不可或缺的技能，顯示出科技與教育的緊密結合將影響未來勞動市場的技能需求[10]。這些趨勢不僅反映出科技巨頭面臨的挑戰，也揭示了未來職場對於 AI 技能的迫切需求，投資者需密切關注這些變化對市場的潛在影響。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日強調，並無證據顯示其 AI 晶片被轉運至中國，並指出客戶遵守美國出口限制，顯示出對美國政策的信心[11]。此外，香港恒生指數的調整將美的集團 (000333-CN) 和中通快遞 (02057-HK) 納入成分股，並將比亞迪 (002594-CN) 加入科技指數，反映出市場對科技股的重視及資金流入的潛力[12]。這些動態顯示出全球科技產業的結構性變化，並可能為港股帶來中長期增長的機會，尤其在政策紅利的推動下，市場信心有望持續增強。

特斯拉 (TSLA-US) 最近修訂章程，設立3%持股門檻以限制股東對董事會的訴訟權，這一變動可能進一步削弱小股東的法律權益。以特斯拉目前市值計算，達到此標準的股東極為稀少，反映出公司治理的保護性措施[13]。同時，華為在AI算力領域的突破也引起市場關注，其新推出的CloudMatrix 384超節點技術在多項性能指標上超越輝達 (NVDA-US)，顯示出華為在雲端基礎設施和AI算力的競爭力，這不僅提升了其在全球市場的地位，也可能影響未來AI技術的發展趨勢[14]。這兩者的動態顯示出科技企業在治理與技術創新上的雙重挑戰與機遇。

OpenAI 於 16 日推出新一代程式設計 AI 工具 Codex，旨在強化其在軟體開發市場的競爭力。該工具具備撰寫程式碼、修正錯誤及執行測試等多項功能，並將開放給 ChatGPT Pro、Team 與 Enterprise 用戶使用，能顯著提升開發效率及程式碼品質[15]。儘管 OpenAI 在消費型 AI 領域已具領導地位，但在程式設計工具市場仍面臨來自競爭對手的挑戰，部分開發者對其他解決方案的偏好顯示出市場尚未完全被其掌控。若能成功收購 AI 程式新創 Windsurf，將有助於其進一步鞏固市場地位，並提升整體競爭力。