巴菲特投資教訓與市場悲觀，蘋果CarPlay Ultra及貝瑞做空輝達引發關注

應用材料(AMAT-US)最新財報顯示，儘管AI需求仍強勁，但因美中貿易緊張及出口管制影響，營收未達預期，股價盤後重挫逾5%[4]。中國市場營收占比大幅下降，顯示出潛在的市場風險。輝達(NVDA-US)執行長黃仁勳宣布將在美國投資5000億美元於AI基礎設施，並成功獲得美國商務部撤回對AI晶片出口的限制，這對美國晶片業構成利好[5]。這些動態反映出在全球科技競爭中，企業需靈活應對政策變化，並尋求新機會以維持增長。

美國與伊朗核協議的潛在達成可能使伊朗釋放更多石油，導致原油價格下跌，Brent原油期貨收於每桶64.53美元，跌幅達2.36%[6]。同時，中美兩國取消大部分關稅，激增的貨運需求使得從中國到美國的運費上漲，20尺標準貨櫃運價已達3,500美元，未來90天將是航運高峰期，運力波動可能影響市場穩定[7]。這一系列變化顯示出全球供應鏈的動態調整，能源市場與航運市場的互動愈加緊密，因此需密切關注政策變化對市場的影響。

美元在最新零售銷售報告影響下走軟，顯示美國消費者支出成長放緩，4月僅增長0.1%[8]，而生產者物價指數意外下跌0.5%，顯示需求減弱，進一步加劇市場對經濟前景的不確定性。與此同時，美國在拉丁美洲的影響力競爭加劇，特別是在哥倫比亞的基礎建設項目中，美方強烈反對中國國有企業獲得多邊貸款，意在維護其戰略利益[9]。這些動態不僅影響美元走勢，也可能對全球資本流動及地緣政治格局產生深遠影響。

中國對七種重要稀土金屬的出口禁令持續施壓美國，儘管雙方在瑞士達成貿易停火協議，但這些金屬對美國國防及能源產業至關重要，顯示出中國在全球供應鏈中的戰略地位[10]。同時，國際能源署（IEA）上調全球原油供應預測，預計OPEC+的增產將使2023年供應增長160萬桶/日，儘管需求增長預期也小幅上調，但電動車的普及及經濟逆風可能導致需求增速放緩，長期看將對石油需求形成壓力[11]。這些因素共同影響全球市場，顯示出能源與稀土資源的供需動態將成為未來經濟政策的重要考量。

中國人民銀行降準注入流動性，促使銀行股逆勢上漲，銀行類指數創下歷史新高，顯示市場對於銀行股的信心回升，尤其是國有大行因穩定分紅成為資金避風港，吸引公募及保險機構資金加持[12]。同時，索羅斯基金在美股市場調整持股，增持輝達等AI相關股票，顯示其對科技股的重新布局，並撤出台積電等傳統科技股，反映出市場對於新興科技的熱情與傳統股的冷卻[13]。這些動態顯示出資金流向的轉變，投資者需密切關注市場趨勢及資金配置的變化，以把握潛在的投資機會。

波克夏在第一季選擇減持銀行股，清空花旗集團與巴西金融科技公司Nu Holdings的持股，顯示出對金融業前景的謹慎態度，並將資金轉向酒業股星座集團，顯示其對消費品的信心[14]。輝達在CoreWeave的持股市值大幅上升，顯示其在AI基礎設施領域的投資回報顯著，並強化了其在AI生態系統中的佈局[15]。這些動作反映出市場對於不同產業的資金流向及未來成長潛力的重新評估，尤其是在科技與消費品領域的佈局上，顯示出投資者對於未來市場的多元化策略。

在美股市場中，投資者情緒受到美債殖利率回落的提振，標普500指數連續四天上漲，顯示出市場對風險資產的偏好逐漸回升[16]。傳奇投資人朱肯米勒的Duquesne Family Office在第一季增持台積電(TSM-US)的持股，並出清對Alphabet(GOOGL-US)的投資，這一動作反映出對半導體行業的信心增強[17]。然而，市場仍需警惕經濟衰退風險，尤其是在摩根大通執行長戴蒙對全球經濟的警告下，未來的市場走勢將取決於貨幣政策的調整及企業盈利的表現。

OpenAI宣布與資料中心業者CoreWeave(CRWV-US)簽署高達40億美元的合約，顯示出其在AI雲端運算領域的雄心壯志，這筆投資不僅將進一步鞏固OpenAI的市場地位，也為CoreWeave提供了強勁的資金支持，助力其擴展運算能力。隨著AI技術的迅速發展，市場對高效能運算資源的需求持續上升，這一合作將使雙方在競爭激烈的雲端服務市場中獲得更大的優勢，並可能引發其他科技巨頭的跟進，進一步推動整個行業的資本流動與技術創新。