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全球原油供應增長與去美元化趨勢下的台灣ICT機遇與挑戰

鉅亨網新聞中心 2025-05-16 02:15

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全球原油供應增長與經濟變遷：OPEC+增產、去美元化及台灣ICT新機遇

國際能源署 (IEA) 報告指出2023年全球原油供應將因OPEC+增產而增長160萬桶/日，儘管需求增長略微上調至74萬桶/日，但電動車銷售激增及經濟逆風可能導致需求放緩。IEA預計到2030年全球石油需求將減少500萬桶/日，這對油價形成下行壓力[1]。同時，卡達主權基金計劃在未來十年向美國市場投資5,000億美元，重點放在人工智慧及醫療健康等領域，這不僅顯示中東資本對美國再工業化的支持，也可能在高利率環境中活絡資本市場[2]，未來市場動態值得密切關注。

摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙在全球市場會議上警告，關稅政策的影響仍未消退，經濟衰退風險依然存在。儘管美中暫時降低關稅協議未能緩解市場不安[3]，根據國際貨幣基金 (IMF) 的數據，美元在全球外匯儲備中的占比降至57.8%，顯示各國央行正逐步去美元化，並增加非傳統貨幣及黃金儲備以應對不確定性[4]。這一系列變化反映出全球資本市場的結構性調整，投資者需密切關注美國經濟政策及其對全球資金流動的長期影響。

美國經濟數據顯示聯準會降息的可能性上升，導致美債殖利率回落，然而美股主要指數卻因中美貿易緊張情勢的樂觀情緒減退而開低，標普 500 指數結束三日上漲，顯示市場對經濟成長的信心動搖[5]。同時，巴西總統盧拉訪中，強調與中國建立穩固夥伴關係，並達成46億美元的投資協議，顯示拉美國家正積極尋求擺脫對美國的依賴，並加強與中國的經濟合作[6]。這一系列動態反映出全球經濟格局的變化，特別是在高關稅環境下，企業面臨的挑戰與消費者支出的謹慎，將進一步影響未來的經濟成長動能。

隨著劉揚偉接任電電公會理事長，台灣ICT產業面臨重塑機會。他計劃透過平台化策略及「台灣科技園區」模式，促進中小企業參與AI產業，並協助會員拓展海外市場[7]。同時，美銀美林的經理人調查顯示，對全球經濟的悲觀情緒顯著減少，貿易談判的進展為市場帶來信心，資產配置回升，特別是風險性資產的吸引力增強[8]，這些因素共同促進台灣科技產業的再度繁榮。

特斯拉自駕計畫延遲引發不滿；美中貿易緩和助中國市場回暖，科技公司集中布局AI應對挑戰

特斯拉 (TSLA-US) 在自駕計程車計畫上承諾跳票，消費者對於退租車輛被轉售以獲利的做法表示不滿，尤其在二手車市場價值大幅下跌的背景下，Model Y和Cybertruck的價格分別下滑14.1%和46%[9]。此外，美國總統川普推進的中東AI晶片交易引發國安爭議，政府內部對於向沙烏地阿拉伯及阿聯出售輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 的AI晶片的安全性存在分歧，尤其是對於阿聯企業G42與華為的過去關係的擔憂，促使政府考慮重新草擬半導體出口管制新規，以平衡科技競爭與國家安全需求[10]。這些事件顯示出科技產業在市場競爭與政策風險中的複雜性，未來將影響投資者的信心與市場動態。

在電電公會會員代表大會上，鴻海 (2317-TW) 新任理事長劉揚偉強調將透過 AI 平台化策略建立新產業生態系，並期待與輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的合作，透露將在「老地方」聚餐，延續去年「兆元宴」的盛況，顯示出對於AI技術的重視與未來合作的期待[11]。同時，螞蟻集團因加大對AI研發的投入，去年第四季淨利年減31.4%，顯示出在追求技術創新與業務擴張的過程中，面臨的財務壓力與挑戰[12]。這一系列動態反映出科技企業在全球市場中，如何在創新與盈利之間尋求平衡，並持續吸引投資者的關注。

美中貿易緊張關係的緩和促使市場情緒回暖，根據高盛的分析，雙邊協議的達成不僅改善了全球增長展望，還使中國股市指數回升至4月初水準，香港恆生指數更是反彈17%[13]。同時，日元和韓元因與美國的對等關稅談判而持續走強，韓元已上漲近6%[14]，市場對於匯率談判的關注加劇，然而摩根大通私人銀行指出，美元貶值的可能性極低，顯示出國際社會對於貨幣政策的謹慎態度。整體而言，隨著美中關係的改善及匯率動態的變化，市場對中國資產的樂觀情緒逐漸增強，特別是在AI應用前景上，顯示出資本市場的結構性調整。

阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 公布的2025會計年度第四季財報顯示，儘管全年淨利潤年增77%，但第四季營收僅成長7%至人民幣2,365億元，未達市場預期，反映出中國消費市場復甦乏力的現實挑戰，導致股價在美股盤前一度下跌超過5%[15]。面對電商成長壓力，阿里巴巴積極轉型AI與雲端業務，雲端營收年增18%，顯示其在激烈競爭中尋求新動能，未來三年計劃投入超過人民幣3,800億元強化AI基礎設施，展現出公司對於未來市場的長期布局與信心，然而，如何在核心業務面臨挑戰的情況下持續增長，仍需市場密切關注。