美股科技股面臨裁員與評級下調，川普放寬AI晶片出口禁令引發市場期待

谷歌 (GOOGL-US) 最近裁員約200人，顯示其在全球業務部門的精簡策略，重點轉向資料中心及AI開發，反映出科技巨頭對未來增長動能的重新評估。與此同時，Cantor Fitzgerald 將 Marvell Technology (MRVL-US) 的評級從「增持」下調至「中性」，並大幅下調目標價，顯示市場對其定製矽業務的擔憂加劇，尤其是主要客戶流失的風險，這可能對未來的營收和獲利造成壓力。儘管預期未來幾年仍有收入增長，但長期的盈利能力受到質疑，特別是在缺乏新客戶訂單的情況下，Marvell的估值支撐將進一步減弱。這些動態顯示出科技行業在面對市場變化時的脆弱性，投資者需謹慎評估相關風險。 [1][2]

在此背景下，川普政府計劃撤銷拜登時期的AI晶片出口禁令，這一政策轉變對輝達 (NVDA-US) 等科技企業形成利好，輝達股價因此上漲超過3%，顯示市場對於放寬出口限制的期待。新政策將專注於國安風險國家，並放寬對友好國家的出口審查，這不僅獲得產業界支持，也可能使美國科技企業在國際市場上獲得更大競爭優勢。然而，美國進口商面臨的挑戰卻在加劇，最新報告顯示2023年進口總額增長23.3%，貿易赤字擴大至1,405億美元，企業因應即將到來的關稅影響而囤貨，預計在9至10月將顯現出物價上漲的壓力，消費者信心因而下滑，可能導致支出減少和儲蓄率提高。若這樣的情況持續，將可能引發供應鏈危機，進一步影響市場穩定性。整體而言，科技股的短期利好與進口商的長期挑戰形成鮮明對比，市場需密切關注政策變化對經濟的深遠影響。[3][4]