台股受台積電提振收漲，美元資產面臨撤資潮與市場挑戰

隨著川普可能再次當選總統，華爾街金融機構正悄然加碼比特幣，貝萊德形容當前市場為「地緣政治巨震」，並預示著加密貨幣市場的反彈潛力。尤其在美國聯準會放寬對加密資產的限制後，投資公司如Tower Research Capital也在擴大其佈局，顯示出對未來的樂觀預期。然而，美元市場卻面臨潛在的拋售壓力。知名分析師任永力警告，亞洲國家可能出脫高達2.5兆美元的美元資產，這將對美元兌亞洲貨幣造成顯著下行風險，並加劇全球貿易失衡的脆弱性，因此市場需密切關注這些動態對整體經濟的影響。[3][4]

香港金管局為維護聯繫匯率制度進行干預，導致港元Hibor創下2008年以來最大跌幅，銀行同業拆借利率降至3.08%。這顯示出資金流入香港的強勁動能，尤其是中國投資者的活躍購買行為，預示港元強勢可能延續至2025年。相對而言，美國出口面臨嚴重挑戰，特別是農產品因關稅政策影響而大幅下滑，主要港口的出口量驟減，顯示出供應鏈危機的潛在風險。貿易逆差在2025年達到新高，凸顯出美國經濟的脆弱性與進口依賴的結構性問題，未來市場需密切關注這些趨勢對全球經濟的影響。 [5][6]

報告顯示，台系代工廠在筆電市場的滲透率預計將下滑至69.5%。儘管廣達 (2382-TW) 的訂單成長動能仍然強勁，顯示出品牌業者為應對關稅政策而提前出貨的策略有效。然而，商務市場因經濟不確定性而表現疲弱，限制了整體成長潛力。與此同時，美元在亞洲市場持續疲軟，投資者對美國經濟前景持悲觀態度，這使得美元面臨壓力。雖然美中貿易談判的進展稍微緩解了市場的擔憂，但市場普遍預期聯準會將維持利率不變，高通膨的持續存在可能會影響未來的貨幣政策走向，進一步影響亞洲貨幣的表現。整體而言，筆電市場及外匯市場的動態顯示出全球經濟環境的複雜性，品牌與供應鏈需靈活應對。[7][8]

台灣投資人對美國債券ETF的撤資潮顯示出市場對美元資產的信心動搖，前四個月淨流出達469億元，反映出美元與美國公債市場的波動性影響投資者情緒。尤其在台幣出現近30年來最大漲幅的背景下，市場對於當局可能促進台幣升值的猜測愈發強烈，這可能導致資金回流至台灣。而在美國，川普持續施壓聯準會降息，但摩根大通指出，Fed因通膨預期上升及經濟衰退疑慮而難以行動，市場普遍預期近期不會降息，這使得投資者對未來經濟走向的樂觀預期可能過於樂觀，進一步加劇了市場的不確定性。 [9][10]

美國目前面臨商品短缺與價格飆漲的雙重挑戰，因川普高關稅政策導致進口商取消訂單，貨運量驟減50%。預計未來消費者將承受250%的成本上漲壓力，這一情況可能使零售商面臨存貨耗盡的危機[11]。同時，三菱汽車與鴻海集團的合作開發電動車，將由裕隆代工生產，顯示出在全球電動車市場日益競爭的背景下，企業正積極尋求創新與合作以應對未來的市場需求[12]。這些動態不僅反映了供應鏈的脆弱性，也揭示了企業在轉型過程中對於市場變化的敏感度與應對策略。

晶睿 (3454-TW) 在第一季業務成長約30%，顯示其在亞太市場的強勁表現。該公司計劃進軍越南、新加坡及泰國等東南亞市場，並透過經銷商制度加強技術與解決方案的提供。這與輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳對中國AI市場潛力的看法形成鮮明對比，他預測該市場將在未來兩到三年內達到500億美元，並強調錯失此機會將是巨大的損失。儘管輝達面臨美中貿易緊張及出口限制的挑戰，分析師仍預期其即將公布的財報將顯示出65%的年增長，這顯示出全球AI技術的需求持續增長，對於晶睿的市場布局及輝達的全球策略均提供了重要的市場洞察。[13][14]