瀚亞：三大理由支持布局全球科技股

美國總統川普上任不斷頒布新命令，其中關稅政策成為市場密切關注焦點，市場擔心為全球經濟與科技股帶來衝擊，加上中國 DeepSeek 的橫空出世，為 AI 科技領域帶來震撼，科技股開年以來走勢呈現震盪格局，逢低布局好時機。

瀚亞投資表示，美國後續若針對台灣所生產晶片或電子產品課徵關稅，乍看之下對整體電子產業影響大；若針對高階製程晶片加徵關稅，主要關稅影響最終仍將反映在終端客戶上，故實質影響相對有限。

瀚亞投資 - 全球科技股票基金研究團隊三大理由說明，投資人可繼續投資全球科技股。一、AI 長線機會尚未完全反應，目前 AI 僅從基礎建置類股觀察到實際訂單的成長，在應用類軟體或載體的表現仍由想像所堆疊，在 AI 所開展的未來世界藍圖下，軟體與載體成長性也不容小覷。

二、儘管聯準會降息速度可能放緩，但全期主要央行仍在降息道路上；在 AI 浪潮推升下，美股七巨頭將跟隨降息，擴大資本支出迎接未來不可限量的 AI 應用發展，疫情期間美股七巨頭更保留大量現金，因應未來投資計畫，故資金成本得以控制。

三、企業未來獲利將會影響股價成長性，七大科技巨頭 2026 年平均預估本益比為 24 倍（排除特斯拉），平均預估獲利增長為 17%；美股消費龍頭 2026 平均本益比為 22 倍，平均預估獲利增長 10%；也就是說，儘管現在很多人會擔心評價過高，但實際考量未來成長性，科技股仍具投資機會。

瀚亞投資 - 全球科技股票基金操作上採高信念持股，集中配置在 47 檔最看好的持股，主要配置地區為美國、台灣及香港，產業集中在網路、半導體及軟體類股；重視持股的成長潛力，所持有的股票 2026 年平均預估獲利成長約 14%、高於指數的 13%，所有期間的績效也相對亮眼，皆位在同類型的前二分之一，在攻守間取得完美的平衡。

表：瀚亞投資 - 全球科技股票基金績效表現

註：同類型平均採 Lipper Global 資訊科技股票主基金，美元總報酬計算。

資料來源：Lipper，統計至 2025/1/31

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