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矽谷銀行倒閉重現雷曼危機?葉倫與分析師淡化系統性風險

鉅亨網編譯羅昀玫 2023-03-11 13:14

SVB 集團旗下矽谷銀行 (Silicon Valley Bank) 揭露鉅額虧損且增資失敗後,短短 48 小時內就宣告倒閉。外界擔憂矽谷銀行倒閉成為下一個金融危機的第一塊多米諾骨牌,美國財政部長葉倫週五 (10 日) 企圖安撫市場,強調美國銀行系統仍然充滿韌性,同時華爾街分析師也淡化系統性風險的可能性。

SVB 集團旗下矽谷銀行 (Silicon Valley Bank) 週四被迫賤賣手中債券來籌措現金,巨虧 18 億美元,由於籌資失敗,該銀行週五遭加州金融保護與創新部 (DFPI) 關閉,並移交給聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管,這是 2008 年金融危機來最大銀行倒閉案。

外界擔憂矽谷銀行的倒閉後,其他銀行可能也將接連暴雷。投資人湧向債券避險,2 年期美債殖利率短短兩天內下跌了 46 個基點,與 2008 年 9 月雷曼兄弟倒閉時連續兩天的急劇下跌相當。

美國財政部長葉倫週五企圖安撫市場,稱已召集各監管機構共同協商矽谷銀行的問題,包括聯準會、聯邦存款保險公司 (FDIC) 和貨幣監理署 (OCC) 。她對銀行業監管有充足的信心,研判美國銀行系統仍然充滿韌性。

美國財政部聲明中寫道,葉倫財長指出銀行系統仍然具有韌性,監管機構擁有應對此類事件的有效工具。

白宮經濟顧問委員會主席 Cecilia Rouse 也表示對銀行體系有信心,與十年前相比,美國銀行系統根本上處於不同的位置,當時實施的改革確實提供銀行系統韌性。

一些分析師淡化 SVB 事件對美國銀行系統的威脅,但矽谷銀行的倒閉凸顯人們長期以來的擔憂,即聯準會激進的一系列升息,最終將對全球金融系統造成影響。

瑞銀分析師稱,銀行間的貨幣市場沒有出現壓力跡象,其他銀行的存款資金來源更加多樣化,故受「感染」風險有限。

Capital Economics 首席北美經濟學家 Paul Ashworth 研判,商業銀行持有至到期證券的損失不太可能成為系統性問題,FDIC 存款保險將防止大多數銀行發生擠兌,而那些需要籌集現金的銀行可以使用聯準會回購工具和貼現窗口,或者獲得聯邦住房貸款銀行抵押貸款以避免虧損。

GLOBALT Investments 高級投資組合經理 Thomas Martin 點評,SVB 事件及時提醒人們,當美國央行肆無忌憚地升息時,往往破壞實體經濟或金融體系。






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