〈記憶體減產潮〉美光減產2成助價格提前落底 模組廠可望受惠

美光減產2成再砍資本支出 有利群聯、威剛等模組廠。(圖:AFP)
美光減產2成再砍資本支出 有利群聯、威剛等模組廠。(圖:AFP)

記憶體大廠美光 (MU-US) 周三 (16 日) 再宣布減產 DRAM 與 NAND 約 2 成;由於 NAND 市況較 DRAM 更嚴峻,價格甚至跌至現金成本,各廠都逼近虧損邊緣,隨著美光跟進鎧俠 (Kioxia) 減產,將有助價格提前落底,帶動群聯 (8299-TW)、威剛 (3260-TW) 等相關業者營運回溫。

美光 9 月底宣布計劃將 2022 年度 (至 2023 年 8 月) 資本支出大砍至少 3 成,並將晶圓設備支出縮減 5 成。但由於第四季市場需求持續疲弱,美光 16 日再宣布計畫進一步縮減資本支出,且將減產 2 成。

美光並預期,明年 DRAM 位元供給增幅將由原估的增加 5% 轉為負成長,NAND 則由原預期的成長 28%,轉為減少 1-3%。

鎧俠先前也宣布將從 10 月起減產 3 成,為其近十年來最大減產規模;國內記憶體廠近期也相繼宣布減產,旺宏 (2337-TW) 開台廠第一槍、減產 20-25%,華邦電 (2344-TW) 也減產 3-4 成。

從今年第二季各記憶體廠市占率來看,美光 NAND Flash 市占率約 12%、DRAM 約 24%;鎧俠 NAND Flash 市占率約 15%。隨著下半年記憶體市況急遽惡化,NAND Flash 價格幾乎跌破或逼近現金成本價,NAND 廠陸續減產或放緩投資,將加快市場走向供需平衡,有助價格提前落底。

群聯也認為,隨著 NAND 價格逼近成本價,第四季原廠沒有太大跌價空間,加上減產效益帶動,價格跌幅將持續收斂,市況已近底部,當手機廠預期第一季 NAND 可能不會再跌價,就可望開始規劃、討論明年需求。


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