本週操盤筆記:Fed 7月利率決議、超級財報週、美國第二季GDP

本週操盤筆記:Fed 7月利率決議、超級財報週、美國第二季GDP(圖片:AFP)
本週操盤筆記:Fed 7月利率決議、超級財報週、美國第二季GDP(圖片:AFP)

本週操盤筆記:美股超級財報週來臨,即將公布的重要財報包括微軟、Alphabet、臉書母公司 Meta、蘋果、亞馬遜等。同時本週另一場重頭戲為美國聯準會(Fed)將公布 7 月利率決策,市場預料將升息三碼(75 個基點),此外,美國第二季的國內生產毛額(GDP)也將在本週公布。


本週操盤筆記 (0725-0729)

1.Fed 公布 7 月利率決議

Fed 則將於週三(台北時間週四凌晨兩點)公布貨幣決策,市場一度以為會升息 4 碼(1 個百分點),但 Fed 官員排除這個看法,因此經濟專家預料仍將升息 3 碼。

紐約梅隆銀行 (BNY Mellon) 財富管理公司投資長 Leo Grohowski 表示,如果 Fed 保持緊縮得過久,經濟衰退機率就會升高,他目前預測未來一年步入衰退的機率為 60%。假如 Fed 主席鮑爾比意料中更強硬、鷹派,市場也可能劇烈震盪。

Fed 主席鮑爾早已表示,7 月升息將從 50 或 75 個基點中「二選一」,不過截至目前,主要的 Fed 官員表態都暗示傾向 75 個基點。

值得注意的是,押注 Fed 貨幣政策的交換合約交易員現在正轉向定價 9 月升息兩碼而非當月升息三碼(75 個基點)。交易員們之所以會做出這樣的轉變,主要是出於對美國經濟疲軟、乃至滑入衰退的擔憂。

此外,經濟學家們還預估,在明年年初,Fed 再升息 1 碼(25 個基點),使利率達到 3.75% 的高點,然後將會停止升息,並在明年年底前開始降息。

2. 美股迎超級財報週 科技五巨頭財報將揭曉

被稱為「MAMAA」或的科技五巨頭財報集中在下週公布,微軟 (MSFT-US)、Alphabet(GOOGL-US) 將在美股週二盤後揭曉業績,接著臉書母公司 Meta(META-US) 週三登場,蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 美股週四盤後公布財報。

Grohowski 說:「大企業對前景的看法,比財報本身更重要。把企業說法和彙整已發生事件的統計數據互相參照,相信這會是劇烈震盪的一週。」

3. 美國第二季 GDP 數據出爐

美國將於週四(28 日)公布第二季 GDP,已有多家機構估計可能呈現負值。如此一來,將是繼第 1 季衰減 1.6% 後再陷萎縮。連續兩季負成長,若再由其他數據確認,技術上即視為衰退。道瓊社調查經濟專家平均估計是小幅成長 0.3%。

與此同時,歐元區也將公布第二季 GDP 數據。歐洲央行(ECB)上週睽違 11 年以來首次升息,而且一口氣升息兩碼,出乎市場預期,此舉也意味著歐元區長達 8 年來的負利率時代終於結束。

另外,ECB 為防止義大利政局動盪引發歐債危機,推出新的反金融分裂工具 TPI(Transmission Protection Instrument),確保市場不會過度推高脆弱經濟體的借貸成本,並使貨幣政策能在整個歐元區的順利傳輸。


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