烏俄戰事一觸即發 半導體關鍵氣體供應鏈恐中斷 美光獲調升評價

烏俄戰事一觸即發 半導體關鍵氣體供應鏈恐中斷 美光獲調升評價 (圖片:AFP)
烏俄戰事一觸即發 半導體關鍵氣體供應鏈恐中斷 美光獲調升評價 (圖片:AFP)

美光股價近日走揚,因為華爾街正面臨供應鏈新浮現的衝擊,包括烏克蘭生產的關鍵氣體的運輸可能中斷,這些問題推升了快閃記憶晶片的價格。

Wedbush 分析師 Matt Bryson 周一 (14 日) 調升美光科技 (MU-US) 股票評級,自「中立」調升至「優於大盤」,目標價自 100 美元上調至 120 美元。

Western Digital  (WDC-US) 與其快閃記憶晶片合資夥伴 Kioxia 上周宣布,由於製造過程中某些材料受到汙染,日本兩家工廠的生產已中斷。分析師估計,該問題恐令全球快閃記憶晶片第一季供應量減少多達 10%。

該消息提振了華爾街對近期快閃記憶晶片的價格,美光股價也隨之走揚,因為快閃記憶晶片約占美光單季營收 1/4。

Bryson 研究報告指出,除了 WDC 和 Kioxia 的消息帶來短期提振以外,看漲美光也是反映對記憶晶片市場整體前景的樂觀情緒上升。

Bryson 預期,日本工廠的問題應該產量損失有限,但問題仍可能存在,從而推動記憶晶片「更劇烈的價格變動」。他將美光 2022 年 8 月止的全財年 EPS 估值自先前的 8.92 美元上修至 9.19 美元。針對 2023 財年,他目前估計 EPS 自先前的 11.88 美元上升至 12.87 美元。

華爾街對美光今年的共識預期為 EPS 8.97 美元,明年則為 11.64 美元。

與此同時,整個晶片產業,尤其是記憶晶片生產商尤其擔憂此問題:烏克蘭生產的晶片製造關鍵氣體供應恐中斷。路透社上周五報導,美國白宮要求晶片產業多元化其供應鏈,以防止遭俄國牽制。

花旗分析師 Peter Lee 周一報告指出,烏克蘭的軍事行動可能會中斷氖、氪和氙的供應,氖用於製造晶片的雷射製程。目前記憶晶片生產商對這些關鍵氣體的庫存量約 6 至 8 周,高於正常 4 周的水準 。「然而,這些氣體的供應量高度仰賴烏克蘭,該地區軍事行動導致生產中斷,都可能嚴重衝擊半導體的生產。」

富國銀行分析師 Aaron Rakers 也衡量了俄國入侵烏克蘭可能引發的供應問題。他指出,美國半導體級氖有 90% 來自烏克蘭,以及美國鈀供應 35% 來自烏克蘭,他尤其擔憂氖,因為 2014 年俄國入侵克里米亞時,氖價格暴漲約 600%。

Rakers 認為入侵可能會造成更大的破壞,並可能推高半導體晶圓價格,並加劇晶片短缺。

美光周一上漲 0.11%,收 89.86 美元。


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