〈財報〉思科Q3優預期 供應鏈問題暗示Q4毛利下滑 盤後挫近6%

思科Q3、業務前景優 供應鏈問題暗示Q4毛利下滑(圖:AFP)
思科Q3、業務前景優 供應鏈問題暗示Q4毛利下滑(圖:AFP)

思科 (CSCO-US) 周三 (19 日) 於美股盤後公布 2021 會計年度第三季財報,營收與獲利皆優於市場預期,這家網路設備大廠表示業務端皆呈現成長趨勢,然而受到供應鏈問題影響,第四季毛利恐受衝擊,盤後應聲挫跌近 6%。

Q4 財測:
  • 營收年增 6% - 8%,高於 Refinitiv 預期的 128.2 億美元和年增 5.5%
  • EPS 為 0.64-0.69 美元
  • non-GAAP 調整後 EPS 為 0.81-0.83 美元,Refinitiv 預期為 0.85 美元
  • non-GAAP 毛利率為 64%-65%
  • non-GAAP 營業利益率為 32% - 33%

思科表示,5G、400G 交換器與邊緣運算等關鍵科技周期正出現初期動能,將成為思科長期成長的原動力。

不過,思科執行長 Chuck Robbins 於電話會議中表示,思科和汽車業一樣面臨供應鏈的挑戰,使該公司必須承擔成本以確保產品交貨,預料供應狀況將影響第四季調整後的毛利率。

Robbins  認為,目前供應鏈問題將至少持續至今年年底。

周三思科下跌 0.87%,以每股 52.47 美元作收,盤後下挫 5.58% 至每股 49.54 美元

Q3 (截至 5/1) (non-GAAP) 財報關鍵數據:
  • 營收報 128 億美元,年增 7%,優於 Refinitiv 預期的 125.6 億美元
  • 稀釋後 EPS 報 0.83 美元,優於 Refinitiv 預期的 0.82 美元
  • 淨利報 35 億美元,年增 4%
依銷售地區拆分:
  • 美國營收為 72.62 億美元,年增 2%
  • 歐、非、中東地區 (EMEA) 營收為 34.83 億美元,年增 11%
  • 日本及大中華地區營收為 20.57 億美元,年增 19%
 

思科第三季營收扭轉連五季下滑的趨勢,較去年同期成長 7%。訂單成長率也較去年同期成長 10%。基礎設施平台中 Wi-Fi 6、Webscale、資安與 Webex 正持續成長,公共事業、商業、網路服務提供客戶訂單量年增幅達雙位數,企業商用訂單也正在改善。

思科於聲明中表示,思科第三季各項業務都出現強勁需求,隨著客戶加速採用遠端、實體混合工作類型、數位轉型、雲端計算以及訂閱產品,思科對下一階段企業復甦的能力充滿信心。

財務長 Scott Herren 表示,產品訂單強勁,營收、淨利、EPS 均實現穩定成長,目前營運情況良好。

以產品組合拆分,第三季基礎設施平台業務營收報 68.3 億美元,年增 6%,優於 FactSet 市場平均預期的 67.7 億美元,該業務包含資料中心的網路交換器等設備,是思科最大營收來源。

軟體業務營收為 14.3 億美元,年增 5%,略低於 FactSet 預估的 14.4 億美元,該業務包含 Webex 視頻服務以及 AppDynamics 的監控軟體。

思科依產品別營收佔比 (圖: 思科 IR)
思科依產品別營收佔比 (圖: 思科 IR)

思科在第三季完成 45 億美元收購網絡硬體製造商 Acacia Communications,以及以 7.3 億美元收購雲短通訊軟體件公司 IMImobile 的交易。


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