基金也要分散風險 「這樣配」簡單又有效

基金也要分散風險,這樣搭配攻守兼備。(圖:shutterstock)
基金也要分散風險,這樣搭配攻守兼備。(圖:shutterstock)

基金是一種買進一大包資產的投資工具,相較於持有單一股票或債券,已有分散風險的本質,但不代表只要好好挑選就能一檔基金走天下,專家建議,全球股票型基金搭配優質債券基金,是最簡單有效的分散風險配置。

不少投資人會直接買進近期漲幅最大的基金,並期望績效能夠複製到長期的未來,這種作法與其說是投資,更偏向投機。理財是為了讓資產穩定成長,而不是像賭徒一樣,一下子賺錢一下子賠錢,做好配置計畫,才能賺得穩健又長期。

鉅亨買基金建議,不想持有太多基金的投資人,可以透過全球股票型基金,加上優質債券基金,這是最簡單的投資組合。其中,股票占比別高於 80% 或低於 20%,過高的比重會降低資產分散的好處。

事實上,單一檔基金只能分散非整體市場風險,例如企業供應鏈出問題、員工罷工等,由於基金是投資組合,因此能降低單一公司帶來的衝擊。但遇到如最近全球股災、經濟體陷入衰退,投資人依舊會受傷。

既然買一檔不夠,那就買兩檔?這想法沒有錯,但不慎買到兩檔容易齊漲齊跌,也是枉然,例如已開發股市搭配新興股市。回測歷史數據,假設將資產均分在已開發及新興股市,同樣在最差的時機進場,並持有 3 至 5 年,報酬率分別為 - 46.6% 與 - 35.2%,竟然比只持有美股還差。

造成這樣績效的主因是,雖然已開發國家與新興國家差異甚大,但像金融海嘯這種衝擊全球風險性資產的事件,兩者股市都會遭到重挫,自然就沒有降低風險的能力。

要做到分散風險,必須買進景氣好時會漲(風險性資產),搭配景氣不好時能夠抗跌甚至逆勢上揚的基金(避險性資產),如此一來,才能縮小虧損時缺口。

 


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