避險
台股新聞
凱基證券今 (11) 日指出，面對美國大選變數、全球氣候異常和各國貨幣政策變動，單一投資市場的波動風險正悄升溫，為協助投資人打造抗震又靈活的全天候資產防護網，凱基期貨積極擴充全球商品線，陸續上架涵蓋指數、農產品、貴金屬與能源四大板塊的期貨新合約。
隨著美股主要指數持續刷新歷史新高，投資人正大幅撤除避險部位，轉而買進看漲選擇權追逐行情。市場對股市下跌保護的需求，已降至 2025 年 4 月美國總統川普在關稅政策上讓步以來最低水準。選擇權市場通常透過比較價外看跌選擇權與看漲選擇權的隱含波動率，衡量投資人對標普 500 指數避險的需求，這項指標稱為「偏斜」(skew)。
人工智慧（AI）投資圈近期爆發的槓桿危機，非但沒有澆熄矽谷對新世代 AI 投資人的熱情，反而出現意外的「逆勢追捧」。前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 旗下避險基金 Situational Awareness 近期因高槓桿與集中持股遭遇流動性危機，甚至被迫大幅減碼股票部位。
美股雷達
SpaceX (SPCX-US) 即將公布上市後首份財報，選擇權市場卻提前出現一組極不尋常的集中部位。大量資金湧入本週五 (7 日) 到期、履約價高達 330 美元的買權，引發華爾街猜測，這可能不是單純押注股價暴漲，而是大型金融機構用來防範極端行情的避險安排。
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人工智慧（AI）投資狂潮迎來劇烈洗牌，從 AI 投資人 Leopold Aschenbrenner 旗下基金因槓桿去化遭遇重挫，到半導體股隨基本面利多強勢反彈，市場正重新評估 AI 行情的續航力。分析指出，近期跌勢主要源於資金調整，而非需求衰退，隨著雲端巨頭持續加碼 AI 基礎建設，HBM、記憶體與資料中心供應鏈仍具長期成長動能。
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今年上半年，許多知名科技型避險基金繳出亮眼成績單，但 7 月卻成為一段令人警醒的低潮期。根據《Business Insider》報導，7 月中旬，在亞洲市場情緒轉趨不安的影響下，多檔熱門人工智慧（AI）概念股重挫，包括 SanDisk (SNDKV-US) 、布魯姆能源 (BE-US) 及 CoreWeave(CRWV-US) 等。
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七月最後兩個交易日，華爾街上演了一場戲劇性的絕地反攻。此前重挫多時的高動能類股罕見連漲兩天，南韓半導體權重股雲集的 KOSPI 指數單日暴漲逾 18%，美股半導體板塊也寫下六月以來最亮眼的兩日漲幅。然而，這場看似振奮人心的反彈，究竟只是超跌之後的技術性彈升，還是市場已經找到真正的底部，華爾街至今爭論不休。
黃金
芝商所 (CME Group)(CME-US) 表示，旗下 1 盎司黃金期貨在 24 小時、每周七天的交易機制上路後，即使價格波動不大，首周末成交量仍交出優於預期的亮眼表現。 根據新聞稿，芝商所正式推出黃金期貨在周末連續交易，打破過去僅限平日交易的模式，首周末共成交近 1.5 萬口合約，名目交易金額約 6000 萬美元。
港股
港股主要指數周一 (27 日) 集體走強，延續近期升勢。截至收盤，恒生指數收報 25,207.18 點，上漲 0.98%；恒生科技指數收漲 1.57% 報 4,702.05 點，國企指數漲 1.14%。大市全天成交金額擴大至 2,105 億港元，市場交投熱絡。
ETF
近期半導體與人工智慧類股震盪，亞洲股市波動升高，分散配置再度成為焦點。貝萊德投信推出貝萊德世界股票 ETF (009826-TW) 已於 7 月 23 日成立，預計 8 月 3 日掛牌。該基金追蹤標普 TIP 世界股票指數，涵蓋近 40 個國家與超過 1000 檔股票，讓台灣投資人能以新台幣布局全球。
基金
富達國際最新發布市場脈搏調查顯示，中東地區衝突升溫再度引發市場對通膨及供應鏈受阻的關注。然而，多數企業目前仍受惠能源價格避險安排及既有庫存，尚未全面感受成本上升帶來的影響。調查顯示，隨著緩衝措施陸續到期，過半分析師認為通膨壓力在未來數月將更趨明顯，通膨升溫、資本支出續增與企業獲利韌性等三大主題，將主導未來投資動向。
黃金
儘管黃金在 2026 年第二季遭遇了十多年來最慘重的單季跌幅，金價一度重挫 14% 至每盎司約 4,000 美元，但富達多重資產基金經理人 Ian Samson 透露，公司正計畫在未來某個時點重新建立黃金的「超配」部位。富達此次的戰略調整顯得有跡可循。
外匯
儘管日本當局多次發出口頭警告，日元匯率近期仍持續徘徊在近 40 年來的低位。根據選擇權市場的最新動向顯示，交易員目前預期日元仍有約 1.6% 的貶值空間，匯率可能進一步下探至 165 日元兌 1 美元的水準。選擇權市場的多項指標，正傳遞出市場對短期內干預機率的樂觀預期。
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一名知情人士透露，人工智慧 (AI) 雲端運算公司 CoreWeave(CRWV-US)據傳正評估利用金融衍生性商品，作為未來記憶體與儲存晶片價格下跌時的避險工具，這項不尋常的作法顯示 AI 熱潮已讓雲端服務商與波動劇烈的晶片市場緊密連結。為了在 AI 基礎建設需求暴增的情況下鎖定供貨，CoreWeave 等雲端業者已與美光 (MU-US)、SanDisk(SNDK-US) 等記憶體及儲存晶片廠簽訂長約，而這些合約多半設有 DRAM 及儲存晶片的價格下限。
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高盛衍生性商品資深交易員 Brian Garrett 於週一（13 日）發布的最新報告中提出警訊指出，在市場表面平靜之下，債券市場已明顯出現裂痕，股市的自滿情緒卻攀升至近年罕見高點，成為隱憂。Garrett 在報告中指出，典型的夏季淡季特徵已全面浮現。
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SK 海力士 (SKHY-US) 股票日前正式登陸美股市場，隨即掀起一波槓桿型 ETF 掛牌熱潮。包括 GraniteShares、Leverage Shares、ProShares、Direxion 與 Corgi Funds 等多家發行商，皆宣布將於本週推出追蹤 SK 海力士股價表現的槓桿型交易所買賣基金（ETF）。
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《Marketwatch》報導，美國科技優勢持續吸引全球資金湧入股市，但支撐美元多年的美國公債需求卻逐漸降溫。德銀 (Deutsche Bank) 最新報告指出，美國如今越來越依賴外資流入股市，而非買進公債來支撐資金需求，意味著美元過去仰賴債市提供的「避風港」角色正在削弱，未來波動風險恐進一步升高。
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美股大盤指數雖仍維持在高檔附近，但市場內部的交易結構已悄然生變。高盛避險基金業務主管 Tony Pasquariello 於週三（8 日）發布最新市場評論，直指「市場的特質已出現明顯轉變」，並示警未來數月行情路徑將「更顛簸」，但他建議投資人「別輕易下車」。
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華爾街投行蒙特婁銀行（BMO）發出警示，市場已正式告別過去的「金髮女孩（Goldilocks）環境」，邁入全新的投資階段。所謂「金髮女孩」環境，是指經濟維持穩健成長、通膨則相對溫和的理想狀態。根據《Business Insider》報導，當市場處於「金髮女孩」環境時，經濟既不會過熱，也不會過度疲弱，而是維持在恰到好處的成長節奏，足以推動股市強勁上漲。
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避險基金正系統性地減持科技類股。高盛最新數據顯示，科技板塊已連續四週遭淨賣出，旗下交易員明確示警：市場已告別「買入一切 AI」的邏輯，分化時代正式來臨。根據高盛最新每週簡報，截至 7 月 2 日當週，避險基金已連續第三週淨賣出美國股票。賣壓主要來自個股多頭部位的縮減，雖有宏觀產品多頭買盤部分避險，仍未能扭轉整體趨勢。