機器人產業投資契機浮現 須待市場波動度下降

自動化是長期趨勢所在。(圖:AFP)
自動化是長期趨勢所在。(圖:AFP)

新冠疫情蔓延全球,燒出了某些產業的危機,也帶動一些產業的契機,機器人自動化生產即是一例。法人認為,目前機器人市場觀察的關鍵有兩個,價值面與波動度,經過修正後,許多個股的投資價值出現吸引力,不過要回歸基本面行情,必須先待波動度下降。

新冠肺炎疫情對於部份經濟體與公司具有重大衝擊,百達 - 機器人科技基金產品經理 Anjali Bastianpillai 認為,雖然現在評估仍言之過早,但可以確定的是,自美中貿易戰以來,製造業外移的趨勢仍將持續進行。

雖然疫情從中國蔓延至全球,仍未見停歇跡象,但 Anjali Bastianpillai 指出,對於基金投資的機器人、自動化與人工智慧而言,中期的動能並未消失,投資團隊仍相當具有信心。從近期看到工廠回流德國、美國的情況即可窺知,疫情會讓各國更願意在國內建立製造中心,這正是自動化的長期趨勢所在。

Anjali Bastianpillai 表示,百達機器人科技基金原本的投資範疇就較一般科技型基金多元,投資範疇包含工業機器人、工廠自動化、半導體、半導體設備、軟體自動化、健康照護與醫療科技等。也使得該檔基金今年以來,跌幅少於全球股市約 2 個百分點。

截至 2 月底機器人投組的 PEG(本益比/成長率)與 MSCI 所有國家資訊科技股指數皆為 1.5 倍,Anjali Bastianpillai 認為,從成長性檢視,機器人並未比一般科技股昂貴。

針對近期全球疫情持續發燒,百達機器人科技基金也進行部分投組調整。Anjali Bastianpillai 表示,疫情蔓延之前,市場對於蘋果產品帶來的周期循環相當樂觀,不過投資團隊已提前提高現金部位,降低病毒尚未反映的潛在風險,目前經理團隊已逐步降低現金部位伺機布局。

就產業面而言,Anjali Bastianpillai 指出,確實有些機器人與自動化相關企業受疫情影響,例如蘋果手機的製造與銷售週期,可能會往後遞延至 2021 年,不過 5G 與 Data Center 的發展仍相當明確。

此外,部份企業用自動化軟體將受惠此波疫情,在減少旅行下,企業為維持順暢運作對於企業軟體的需求提升。

持股上,雖然近期雲端相關個股表現較為抗跌,但 Anjali Bastianpillai 認為,不會是現階段基金加碼重點,因為相關個股的價值面也較昂貴。另外,基金持有部份健護相關個股,雖然並非大型製藥廠或生技企業,但也具有受惠醫療發展的潛力,舉例來說,曾布局某檔持股專注於診所流程自動化需求。