中國銀行：1月17日匯市日評

中國銀行(601988,股吧)北京市分行外匯交易員尹哲

市場綜述

1月16日，美元指數在上周創下去年11月以來最差單周表現後周一出現反彈，最高101.73，收盤101.61，收漲42點或0.41%。歐系貨幣和商品貨幣下跌，避險資產上漲：歐元兌美元跌44點至1.0599，英鎊兌美元跌140點至1.2045；澳元兌美元跌24點至0.7476，美元兌加元漲57點至1.3174；美元兌日元跌31點至114.19，黃金漲4.98美元/盎司至1202.00。

周一公布的經濟數據較少，G7方面僅公布了歐元區11月貿易收支和意大利12月CPI，影響有限。周一導致市場波動的主要原因為，英國媒體普遍認為即將公布的脫歐方案將趨於強硬，令市場對英國「硬脫歐」的擔憂再起，英鎊暴跌帶動美元指數反彈，同時打壓除日元以外的其他主要非美貨幣。

經歷了去年四季度的強勢上漲，美元多頭面臨一定的獲利了結壓力，而特朗普上周令人失望的新聞發布會則對美元形成了進一步打壓。目前從技術面上看，美元已完全走出10月初以來的上行趨勢通道，本周五特朗普將正式宣誓就任總統，在就職演講中或將對其財政政策細節進行闡述，從而對美元短期走勢給出進一步指引。此外，周三耶倫關於貨幣政策目標的講話和美國12月CPI數據同樣值得關注。

主要貨幣走勢

英鎊

目前市場關注焦點集中在英國首相特雷莎梅將在今天公布的脫歐方案，周末包括《每日電訊報》《星期日泰晤士報》在內的英國多家主流媒體報道，作為脫歐條款的一部分，英國將放棄歐盟單一市場准入資格、退出歐盟關稅同盟，以換取對移民政策的掌控以及終止歐洲法院對英國的管轄權。受此影響，英鎊周一跳空低開，暴跌逾120點，盤中一度跌破1.20關口。儘管英國在6月脫歐公投後仍維持了相對強勁的經濟表現，一定程度上給予了英國政府「硬脫歐」的底氣，但這一成果仍是基於英國的產業、貿易與歐盟單一市場的高度依賴而實現的；一旦失去這一紐帶，英鎊貶值對出口和旅遊業的提振很大程度上將被削弱，而同時通脹在進口價格的攀升下有望突破2%的央行目標，經濟增長放緩和通脹持續上行將給央行貨幣政策帶來更大的壓力，或將拖累英鎊繼續走軟。

技術面上，目前英鎊跌至1.2050一線，已接近去年10月形成的1.20-1.22的支撐區間下沿，一旦特雷莎梅的「硬脫歐」方案得到確認，導致英鎊跌破這一脆弱的支撐區間，英鎊將再次陷入下方沒有任何技術支撐位的尷尬境地，初步目標位看到1.16-1.18。

黃金

黃金在避險情緒的推動下收盤站上1200美元/盎司關口，全球最大黃金ETFSPDRGoldTrust的黃金持倉量和CFTC黃金凈多頭頭寸都出現去年11月9日特朗普勝選以來的首次增加，顯示投機力量也轉向看多黃金。本周將有英國公布脫歐方案、特朗普就職演講、歐洲央行利率決議和耶倫講話等多個風險事件，市場避險情緒料將維持在高位，支持黃金繼續走高。初步目標位看到上輪迴撤的50%點位1217，進一步目標位看到61.8%點位及前期低點1240。