工商銀行：10月25日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、芝加哥聯儲總裁埃文斯周一表示，只要通脹預期和就業市場繼續改善，美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)將在明年年底前升息三次。埃文斯是美聯儲最直言不諱的政策鴿派官員之一。這種預期完全符合美聯儲17名決策者在上月會議上所做出的中值預測，即短期利率到明年底時將在1-1.25%。埃文斯表示，最重要的是，美聯儲應更加明確進一步升息的條件。埃文斯表示，他預計今年下半年經濟增幅在2%-2.5%之間，稱美國經濟表現「相當不錯」，勞動力市場也「很強勁」。

2、俄羅斯能源部長諾瓦克稱，已與卡塔爾能源部長以及石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都討論了可能采取的聯合舉措，以穩定油市。諾瓦克稱市場供需仍不平衡，原油供應仍高於需求。諾瓦克對將同OPEC的磋商取得成果有信心。諾瓦克稱俄羅斯認為凍產是穩定油市的有效工具，稱凍產或減產是正確的決定，短期減產將降低市場波動性。巴爾金都稱有跡象顯示油市基本面正在恢復平衡，需求穩健，但供給過剩仍是主要憂慮，阿爾及爾會議決定有助於降低油市波動。

3、10月歐元區企業活動擴張速度創今年最快，即便企業漲價幅度為逾五年來最大。Markit編纂的歐元區綜合采購經理人指數(PMI)初值從9月的52.6跳增至53.7，為去年12月以來的最高水平，遠高於榮枯分界線50。產出物價指數從50.0上漲至50.5，創2011年8月以來最高。

4、加拿大央行總裁波洛茲表示，央行若進一步放寬政策，將離采取非常規貨幣政策更近一步，而且是否降息不是一個能輕易做出的決定。「我們必須權衡等待更長時間的風險，與更早采取行動的成本，」波洛茲在接受議員質詢時說道。此外，加拿大央行更新其通脹目標，並稱為了能更好地評估長期趨勢，央行將改變衡量通脹方式。分析師表示，此舉可能使市場較難預測央行的政策變化。央行把五年通脹目標定在1-3%區間的中點，符合市場預期，央行之前已一再重申要改變的門檻很高。

5、日本央行表示，正在密切監測銀行貸款流向房地產領域的情況，以防出現可能導致過熱並對金融穩定構成風險的信貸過度問題。由於房地產投資占名義國內生產總值(GDP)比重處於令人不安的高水平，加上銀行非常願意向房地產開發商放貸，這令日本央行感到擔憂。央行還對主要城市寫字樓收益率下滑表示擔憂。寫字樓收益率下滑，表明投資者已將價格推得太高。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣種開盤最高最低收盤前日收盤漲跌

歐元1.08791.091.0861.08821.08840.03%

日元103.85104.32103.72104.18103.80.32%

英鎊1.22261.22491.21861.22381.22340.10%

瑞士法郎0.99320.99570.99160.99350.99370.03%

澳元0.76050.76410.75910.76110.76080.08%

加元1.33341.33981.32861.32861.3332-0.36%

資料來源：Bloomberg

美元兌一籃子主要貨幣徘徊在九個月高位附近，兌日元觸及一周高位，因對美聯儲12月升息的預期增強。美元指數小升，報98.775，略低於盤中稍早觸及的近九個月高位98.846。紐約早盤時，美元兌日元一度升至一周高位104.32日元。歐元兌美元跌0.08%，報1.0873美元，接近周五觸及的逾七個月低位1.0857。

貴金屬市場

品種開盤價最高價最低價收盤價日內漲跌(美元)日內漲跌(百分比)

黃金1266.751272.631260.291264.52-2.23-0.18%

白銀17.5317.8917.4717.590.060.35%

鉑金932.49949.60932.49940.558.060.86%

鈀金618.22634.35618.22633.7015.482.50%

資料來源：Bloomberg

金價下滑，受美聯儲12月升息的預期升溫推動，美元升至近九個月新高。但分析師稱，亞洲主要黃金消費國的實貨需求改善，圍繞11月8日美國大選的不確定性可能在未來幾周給金價提供支撐。現貨金收低0.2%報每盎司1,264.06美元，美國12月期金收跌0.3%，報1,263.70美元。

大宗商品市場

1.原油

品種合約到期日收盤前日收盤漲跌

WTIDEC1650.5250.85-0.65%

布倫特DEC1651.4651.78-0.62%

資料來源：Bloomberg

油價走低，美國原油一度跌至50美元之下，因有消息稱，英國Buzzard油田即將恢復生產，以及伊拉克希望被允許不參與石油輸出國組織(OPEC)的減產行動。布倫特原油期貨收跌0.32美元或0.6%，報每桶51.46美元，日低為50.50美元。美國原油期貨收低0.33美元，或0.7%，報每桶50.52美元。

2.基本金屬

LME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

鋁三個月1630.516250.34%

銅三個月4640.54657-0.35%

鋅三個月230522641.81%

錫三個月20050198750.88%

鎳三個月10080100300.50%

鉛三個月20182025-0.35%

資料來源：Bloomberg。

期鋅領漲基本金屬，受助於投資者風險意願上漲和中國實貨需求上升。倫敦金屬交易所(LME)期鋅收漲2.3%，報每噸2,312美元，在周五下挫1.2%後反彈。三個月期銅收升0.1%，報每噸4,638美元。期鋁收漲0.3%，收報1,630.50美元。

3.農產品

CME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

玉米2016/12/16348.25352.50-1.21%

大豆2017/1/181002.25992.251.01%

小麥2016/12/16402.50414.50-2.90%

豆油2016/12/2335.9935.122.48%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期限當前價上日價漲跌幅

O/N0.433220.433220.00%

1月0.5340.5241.91%

3月0.881780.881780.00%

6月1.257111.256280.07%

12月1.571781.566220.35%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限發行日到期日收盤%前日收盤%

3年期2016/10/172019/10/151.000.98

10年期2016/8/152026/8/151.771.74

30年期2016/8/152046/8/152.522.49

資料來源：Bloomberg

美債收益率走高，與全球公債收益率和美股上漲的走勢一致，交易員稱下周美聯儲會議前市場交投清淡。分析師稱，美債收益率也得益於本周美國將進行兩年期、五年期和七年期公債標售。美國10年期公債尾盤下跌7/32，收益率報1.764%，高於上周五尾盤的1.74%。30年期公債下跌16/32，收益率報2.517%，高於上周五的2.492%。兩年期公債收益率報0.844%，較上周五的0.827%上漲近2個基點。

股票市場

美國股市

收盤前日收盤漲跌

道瓊斯18223.0318145.710.43%

標准普爾2145.002144.300.03%

納斯達克5309.835257.401.00%

資料來源：Bloomberg

美國股市標普500指數周一觸及兩周高位，受助於公司業績強勁，一系列企業並購顯示美國公司繼續看到市場未開發的價值。道瓊工業指數收升77.32點，或0.43%，至18,223.03點；標准普爾500指數收高10.17點，或0.47%，至2,151.33點；納斯達克指數上漲52.43點，或1%，至5,309.83點。

香港股市

收盤前日收盤漲跌

恆生指數23604.0823374.400.98%

恆生國企指數9852.909686.381.72%

資料來源：Bloomberg

香港股市收高，受內地股市走升提振，不過對於人民幣匯率下跌的擔憂和美國12月加息的可能性令漲幅受限。恆生指數收高1.0%至23,604.08點；恆生國企指數上漲1.7%至9,852.90點。