金鑽集團：美聯儲加息再炒上 黃金多頭節節敗退

和訊特約

盡管朝鮮進行核試驗、德國出口錄得近一年來最大降幅，反映這個歐洲最大經濟體第三季經濟開局低迷，市場憂慮環球增長進一步放緩，但美聯儲鴿派官員發表暗示升息言論，美國加息預期升溫，令投資者於假期前紛紛先行沽貨離場，美元上升，期金下跌，COMEX12月黃金期貨收跌7.10美元，跌幅0.5%，報1334.50美元/盎司，上周累跌0.6%。

【基本面分析】

1.鴿派人物波士頓儲行行長羅森格倫（EricRosengren）發表立場偏鷹的言論，指聯儲局加息不宜太遲，個人支持逐步加息，以免等待太久，反令商業房地產等資產市場太過熾熱。今年同於聯邦公開市場委員會（FOMC）有投票權的儲局理事塔魯洛（DanielTarullo）稍後表示，想看到更多證據顯示通脹可持續回升，並持續靠近儲局2%的通脹目標，才考慮加息。利率期貨市場反映，9月加息機會為30%，到12月才加息的機會為60.4%，兩者高於早一天的28%和58.5%。

2.上周五，美國市場迎來黑色星期五，美股美債雙雙創下英國公投退歐以來最大跌幅。素有恐慌性指數之稱的VIX指數飆升40%。

3.德國官方數據顯示，7月出口意外下降，錄得近一年來的最大降幅，進口也輕微下滑。7月出口經季節調整後按月下跌2.6%，遠差於市場預期的上升0.25%。

4.據彭博社(9月9日)公布的最新調查顯示，黃金交易員及分析師看多下周金價走勢，為三周以來首次。在接受調查的23位黃金交易員及分析師中，13人看漲(56%)，5人看空(22%)，5人看平(22%)。

5.全球最大黃金ETF--SPDRGoldTrust，9/9所持黃金量為939.94噸，較前日大減10.68頓，連續第三日減少。

6.本周關注事件數據：

周一：歐佩克公布月度原油市場報告；

周二：14:00德國8月CPI月率終值；16:30英國8月CPI月率、零售物價指數月率；17:00德國9月ZEW經濟景氣指數、歐元區第二季度季調後就業人數季率、9月ZEW經濟景氣指數；18:00美國8月NFIB小型企業信心指數；歐洲央行行長德拉基發表講話；16:00IEA公布月度原油市場報告；

周三：04:30美國至9月9日當周API原油庫存；14:45法國8月CPI月率；16:30英國8月失業率、失業金申請人數、7月三個月ILO失業率；17:00歐元區7月工業產出月率、瑞士9月ZEW投資者信心指數；20:30美國8月進口物價指數月率；22:30美國至9月9日當周EIA原油庫存；

周四：09:30澳大利亞8月季調後失業率；15:30瑞士至9月15日存款利率；16:30英國8月季調後零售銷售月率；17:00歐元區7月季調後貿易帳、8月CPI年率終值及月率；19:00英國央行利率；20:30美國至9月10日當周初請失業金人數、8月零售銷售月率、PPI月率、第二季度經常帳、9月費城聯儲制造業指數、紐約聯儲制造業指數；21:15美國8月工業產出月率；22:00美國7月商業庫存月率；22:30美國至9月9日當周EIA天然氣庫存；19:00英國央行公布利率決定及會議紀要；

周五：20:30美國8月季調後CPI月率；22:00美國9月密歇根大學消費者信心指數初值；

周六：01:00美國至9月16日當周石油鑽井總數。

【技術面分析】

上周五繼續回挫，今早持續走低，最低來到1325美元。就線路來看，上周五一舉失守20日、50日均線，今早再破10日均線，配合日KD再度轉空下，或回調有機會持續，然未來美元指數強弱，將攸關黃金漲跌，料支撐1320、1315美元、壓力落1327、1335美元。

【交易策略】

若反彈未過1327美元、或失守1325美元，站空方。若紅棒站上1327美元，空方退場，暫且觀望。

陳俊良，金鑽集團首席分析師