電力
歐亞股
近來，全球 AI 類股因基建投資可持續性與估值過高疑慮震盪加劇，半導體等 AI 概念股自高點大幅回調，但高盛首席中國股票策略師劉勁津最新表態，中國 AI 族群並不存在整體性泡沫，近期修正反令估值回歸健康水平，並看好三大細分領域投資機會。劉勁津在接受媒體採訪時指出，中國 AI 相關股票總市值尚未充分反映這項技術對整體經濟的潛在紅利。
基金
今年第三季以來，全球股票市場正面臨績效集中度大幅提升、價格波動幅度與速度顯著加快的雙重考驗。M&G 英卓股票、多元資產與永續發展投資長費碧安（Fabiana Fedeli）表示，當前企業不僅獲利豐厚且成長迅猛，但能持續維持高獲利的企業數量卻顯著減少。
歐亞股
德國半導體大廠英飛凌 (Infineon Technologies) 周三 (5 日) 公布 2026 會計年度第三季 (截至 6 月 30 日) 財報，受惠於人工智慧 (AI) 資料中心需求熱絡與車用電子市場回溫，當季營收達 41.72 億歐元，創下公司歷史單季新高。
台股新聞
工業網通廠四零四科技（Moxa）宣布推出電力產業首款符合 IEC 61850-3 標準的變電站級無風扇工業伺服器 DA-920E 系列。作為專為變電站應用環境所打造的新一代無風扇運算平台，可為虛擬保護、自動化與控制（vPAC）架構提供穩定可靠的運算效能，並扮演軟體定義變電站（SDS）的關鍵推手，協助電力業者提升系統靈活性、擴充能力與管理效率，同時強化跨廠牌設備與系統的整合能力。
美股雷達
今年 6 月底以來，全球人工智慧（AI）類股歷經一波明顯拉回，市場人心浮動，關於「AI 投資熱潮是否已見頂」的討論再度甚囂塵上。面對這波疑慮，摩根士丹利 (MS-US) 在 7 月 27 日拋出重磅報告《Playing the AI Infrastructure Dip》，厚達 120 頁，試圖為投資人正本清源。
外媒最新報導指出，DeepSeek 打算在內蒙古烏蘭察布建設一座 1GW 級 AI 資料中心，並計畫透過租賃其他公司的設施來確保運算能力。烏蘭察布之所以被選中，是因其在電力和冷卻成本方面具有優勢。當地年均氣溫約攝氏 4 度。《彭博資訊》今 (31) 日引述消息人士報導，DeepSeek 資料中心部分算力將於 2027 年底或 2028 年初投入運作，但目前尚不清楚該專案將使用哪些晶片，但這顯示中國 AI 公司現在有能力像矽谷同行一樣，投資興建超大規模的 AI 基礎設施。
美股雷達
近期全球 AI 基礎設施板塊經歷了一輪明顯的回調，AI 相關股票在截至 7 月 24 日的一個月內平均下跌了近 7%，引發市場對於 AI 需求是否見頂以及巨額資本支出回報率 (ROI) 的疑慮。然而，摩根士丹利在其最新的研究報告中給出了截然不同的樂觀判斷，認為當前的下跌主要源於短期投資者的部位調整，而非基本面惡化，現在反而是異常具吸引力的進場時機。
基金
放眼 AI 產業供應鏈，在美國惟輝達（NVDA-US) 是瞻，台灣則是圍繞護國神山台積電 (2330-TW) (TSM-US)，野村基金 (愛爾蘭系列)- 日本策略價值基金協管經理人河野光成指出，儘管日本在大型語言模型（LLM）的開發上或許不如美國顯眼，但在支撐全球 AI 算力運行的硬體與材料領域，日本擁有一群不可或缺的「黑子企業（Enabling Technology）」即台灣投資人所熟知的「隱形冠軍」，他並透露目前該檔基金持有的四支 AI 供應鏈黑馬。
美股雷達
隨著全球 AI 資料中心狂飆，作為底層能源「賣水人」的 Bloom Energy 交出史上最強成績單，該公司周二 (28 日) 發布 2026 年第二季財報指出，總營收達 10.65 億美元，年增 1.66 倍且遠超過華爾街預期的 8.26 億美元，非 GAAP 翻倍稀釋 EPS 為 0.78 美元，較分析師預期的 0.41 美元，盤後股價受營收超預期與大幅上調指引一度漲逾 10%。
台股新聞
地緣政治與市場逆風下，「剛性需求」強勁的電力產業成為資產避風港。台新投信指出，在 AI 與電氣化驅動下，電力迎來 10 至 20 年黃金期，歷史數據顯示其抗震彈力遠勝標普 500。正如輝達黃仁勳「AI 五層蛋糕」將能源列為第一層，沒有電，一切都是空談。
美股雷達
《華爾街日報》(WSJ)週日 (26 日) 引述知情人士最新報導，AI 晶片巨頭輝達正與 OpenAI 磋商，擬為後者租賃算力的一處巨型資料中心專案提供約 2500 億美元融資擔保。該專案由日本軟銀集團旗下能源子公司在美國俄亥俄州南部開發，規劃容量 10GW，含晶片採購總投入可能突破 5000 億美元，可望成為迄今規模最大的 AI 基建計畫之一。
美股雷達
半導體產業素來以大起大落聞名，但輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日公開表態，認為業界短期內不會迎來衰退，即便他所持的理由，與過去泡沫破裂前常見的說法頗為相似。人工智慧（AI）概念股近期經歷一波劇烈震盪。儘管各大晶片廠陸續公布亮眼財報與樂觀展望，市場對晶片供不應求的現象也早有共識，投資人仍因憂心巨額資本支出能否長期維持，而讓相關類股承受不小賣壓。
美股雷達
人工智慧（AI）基礎建設的軍備競賽正從股市戰場延燒至債券市場。隨着 Alphabet(GOOGL-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 、Meta(META-US) 等雲端巨頭資本支出屢創新高，固定收益投資人開始重新評估這場 AI 豪賭背後的信用風險，相關企業債券的信用利差近期明顯擴大，顯示債市對這些「昔日最安全的發行人」也開始要求更高的風險補償。
台股新聞
受限美國老舊電網難以負荷 AI 高耗量，加上傳統電網的併網進度得拖 3 至 7 年不等，為讓 AI 資料中心 (AIDC) 加速上線，亞馬遜、微軟、谷歌、Meta 等科技巨頭，正走向 Bring Your Own Lunch(BYOL) 的自己蓋電廠模式，帶動 AIDC 自帶電商機大增，法人表示，AIDC 中長期發展「猛建樂」，自帶電模式又催生美 AI 用電市場，掀新一輪工業級規模的搶電大戰，有望帶動電力主題 ETF 長線績效俏，建議投資人看好 AI 電力需求，可透過電力 ETF 參與 AIDC 自帶電新商機。
美股雷達
美軍週五 (17 日) 連續第七晚對伊朗發動空襲，最新攻擊鎖定南部橋梁、鐵路與港口設施，試圖削弱伊朗軍事後勤及海上行動能力，並切斷主要港口阿巴斯港與內陸地區的交通。伊朗隨即以飛彈及無人機反擊美國在中東的軍事設施，衝突進一步擴大至敘利亞、科威特、約旦及卡達。
台股新聞
光聚晶電 (6111-TW) 董事長凃俊光表示，下半年將有 3 款遊戲新作，加上合併造隆及勤曜兩家電氣工程公司，將推升營運表現；另外，轉投資光罩 (2338-TW) 目前接單強勁、稼動率滿載，也透過併購切入日本半導體市場。光聚晶電總經理陳瑤恬表示，第三季末、第四季初會有一款代理的動漫 IP 手遊事前登入，自研產品方面，《魔力寶貝》進行優化，並從 PC 端遊延伸至手遊平台，國民手遊《大富翁》也會有新作，都將於第四季發表。
基金
隨著 AI 算力需求爆發，能源供應已成為科技產業鏈最焦慮的難題。來自瑞士的百達投信今（15）日舉辦「能源轉型線上說明會」，百達能源轉型基金經理人 Pam Liu 指出，AI 產業鏈如輝達執行長黃仁勳所言像座五層蛋糕，目前市場過度聚焦頂端的軟體應用，忽略支撐全體系的「能源、晶片與基建」才是重中之重。
歐亞股
日本軟銀集團 (SoftBank Group) 執行長孫正義周二 (14 日日) 表示，到 2040 年以前，全球每年將需要投入 5 兆美元發展人工智慧 (AI)，有關 AI 正在形成泡沫的說法簡直「荒謬」。軟銀過去兩年大規模布局 AI，希望成為 AI 時代的核心平台，除了向 OpenAI 投入數百億美元資金，也持續為資料中心提供融資，並投資多家機器人公司。
美股雷達
半導體與 AI 產業研究機構 SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 近日在一場訪談中，罕見公開自家公司的營運數據與對 AI 產業鏈的最新判斷，內容涵蓋 Anthropic 的獲利狀況、AI 支出的驚人成長速度，以及記憶體、CPU、光通訊與電力等關鍵環節的未來走向。
國際政經
華爾街投資銀行高盛 (GS-US) 最新研究指出，由人工智慧（AI）發展所引發的全球通膨浪潮中，美國恐將承受最沉重的衝擊。根據《Business Insider》報導，高盛分析顯示，AI 熱潮推升全球消費者物價主因在於記憶體晶片、半導體等關鍵零組件供應吃緊，價格節節攀升。