台燿
台股新聞
銅箔基板 (CCL) 廠聯茂 (6213-TW) 今 (5) 日公布最新營收資訊，2025 年第三季營收逐月走高， 9 月單月 營收爲 27.64 億元，月增 8.45%，年增 0.56%，爲歷年同期次高，2025 年 1-9 月營收爲 241.82 億元，年增 11.37%。
台股新聞
PCB 的市場需求恢復，AI、Low DK 高頻高速材料的需求快速成長也在帶動上游材料業者的產值及市值增加，第三季營收以 80.63 億元創新高的台燿 (6274-TW) ，送件金管會擬發行 40 億元無擔保可轉換公司債 (CB) 籌資案，這是 CCL 廠今年來的最大規模市場籌資案。
台股新聞
AI 伺服器市場正迎來關鍵成長轉折點，隨著 NVIDIA、AWS、Google 等雲端巨頭大舉加碼資本支出，推升對高階 PCB 與材料的急迫需求，2025 年台灣 PCB 產業因此進入結構性爆發期。〈AI 伺服器帶動 PCB 材料升級 報價受惠短缺效應再上揚〉隨著 AI 伺服器與雲端基礎建設持續推升全球運算力需求，2025 年成為 PCB 產業結構性成長的轉折年，AI 訓練型伺服器模組單價上看 300 萬美元，驅動 PCB 設計邁向 20 至 40 層以上高階板，材料規格全面升級至 M9 等級，已成為供應鏈競逐的核心戰場。
專家觀點
輝達承諾分階段投資 OpenAI，高達 1 千億美元，算力規模約 10GW，等同 400-500 萬顆 GPU，甚至規模達輝達 1 年的產能總和，這是超級大筆的投資。等同在宣告全世界，AI 趨勢比大家所想像的規模更強更驚人。AI 科技巨頭輪番往上加碼，不只讓 AI 股的市值一直往上膨脹，更讓進場投資的人，財富也跟著膨脹，輝達雖然股價續漲，但因為獲利增速，甚至高於股價漲速，讓輝達本益比，與之前達 100 倍以上相比，現在只有 30 幾倍。
專家觀點
大盤 8/21 止跌上漲，不過 8/20 暴跌 700 點，我仍認為是慣性改變。我並沒看壞大盤，也沒看壞 AI 前景，我只是認為，8/20 的下殺會帶出一段，比較大的修正。而過去 4 個月來，幾天就創新高的戲碼，這次不會那麼快看到。聯準會主席鮑爾在接下來央行年會，仍可能會放鷹，若談話偏鷹，就會澆熄市場降息預期，股市周一會先跌，不過這個跌非關 AI 基本面。
專家觀點
投資朋友問：川普總統晶片關稅將出台，對台股有很大的影響嗎？葉俊敏分析師表示，美國總統川普上週五 (8/15) 提到，未來兩週內將宣布對半導體產品課徵關稅，稅率可能高達 300%。導致上週五費半指數大跌 2.26%，但留意上週五費半指數的拉回，還有一個主要原因，應用材料 (ATAM-US) 大跌 14.07%，因本季財測不如預期，理由是中國半導體設備需求減弱。
台股新聞
OpenAI 於 2025 年 8 月 7 日發布的 ChatGPT-5，在模型實際跑分評比中全面領先，無論在推理、程式修復或專業問答等項目上，普遍優於對手 Grok 與 Gemini，在 GPT-5 更強性能的帶動下，ChatGPT 的流量市佔率將從 2025 年的 65% 進一步提升至 2026 年的 75%，而其他模型的生存空間將被壓縮，產業呈現「大者恆大」的趨勢。
台股新聞
受益於 AI 加速器、ASIC 及高頻交換器需求驅動，高階 PCB 製造和材料升級需求急速攀升，促使全球 PCB 產業在未來數年展開大規模擴產潮。本文將深入分析 PCB 產業供應鏈的最新發展趨勢，探討東南亞產能布局以及相關設備與耗材市場的成長動能，並盤點台灣及國際優質廠商的投資機會。
台股營收
本次公布7月營收一覽截至台北時間2025年8月15日07:55，彙整前一日公布7月營收的中小型公司(資本額<50億)，共計2015家。下方分別以公布當日的年增率及月增率做前三名排行:本次公布營收年增率前3名成長排行 公司名稱 月營收 YoY 台燿-電子零組件業 26.67億 24.6% 巨宇翔-觀光餐旅 1,926萬 -7.3% 泓辰-電機機械 235萬 -10.4% 本次公布營收月增率前3名成長排行 公司名稱 月營收 MoM 台燿-電子零組件業 26.67億 13.2% 世豐-鋼鐵工業 1.68億 4.6% 復盛應用-運動休閒 18.91億 -15.9% 7月已公布營收一覽截至目前，已公布7月營收報告（資本額<50億）的家數累計達2015家。
台股新聞
銅箔基板 (CCL) 廠騰輝 - KY(6672-TW) 在中系、台系 PCB 廠密集投資的泰國籌設新廠，在今 (30) 日上午於泰國大城府 Hi-Tech 工業園區動土，騰輝 - KY 指出，這是騰輝 - KY 在東南亞市場邁出關鍵的一步, 也是騰輝 - KY 完善全球布局一個重要的里程碑。
台股新聞
隨著 AI ASIC 升級與 800G 交換器滲透率提升，帶動高階材料需求快速攀升，2025 年台灣 PCB 與 CCL 廠商正站上全球供應鏈關鍵位置，這不僅是製程技術的進化，更標誌著產業結構進入新一輪成長週期。〈AI 與 800G 啟動結構性需求，台系 PCB 與 CCL 迎來關鍵機會〉AI 伺服器與資料中心升級 800G 高速傳輸架構，驅動高階材料與先進製程需求快速提升，由於 800G switch 板卡對高速傳輸與散熱性能要求更嚴苛，使得材料與製程難度同步提升，成為下一波關鍵技術門檻與成長來源，具備高速傳輸應用經驗的台系 CCL 與 PCB 廠，正好切入此結構性成長趨勢，並逐步建立全球供應鏈中的關鍵地位。
專家觀點
美國空襲伊朗核設施之後，伊朗針對位在卡達的美軍基地進行有限制的回擊，攻擊前已經通知卡達，讓美軍可以即時回應。由於地緣政治風險擔憂緩解，昨日標普 500 指數漲 0.94%。美國總統川普並宣布以伊達成停火協議。中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，已經在提醒在昨日 (6/23) 文章＂台股重挫恐慌賣壓出籠 中東危機成 AI、CCL 最強進場訊號？＂。
專家觀點
上週末美國空襲伊朗，伊朗國會批准關閉霍爾木茲海峽，地緣政治風險增，投資朋友問：該如何看待本次地緣政治風險？葉俊敏分析師表示：目前 (6/23) 美國三大指數的電子盤後盤下跌不到 0.5%，代表市場雖然擔憂，但風險可控。本次美國出手，並不打算打長期，中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，資金將回流並回歸基本面。
專家觀點
輝達 6 月 2 日於美國加州國家實驗室發表超級電腦「Doudna」，將搭載下一代 Vera Rubin 架構，預計在 2026 年啟用，作為美國高效能運算（HPC）的重大國家級投資，可確保美國在最尖端科學與關鍵技術領域的競爭優勢．葉俊敏分析師表示輝達 Rubin 架構 GUP 上市後，將帶動 AI 伺服器升級進一步投資！Rubin 架構有何特點？分析師指出：輝達 Rubin 採用台積電 3nm 製程，封裝面積達 4 倍光罩尺寸的 CoWoS-L 封裝技術，將於本月開始試產，最快 2026 年初量產。
專家觀點
6 月剩 3 週，葉俊敏分析師表示最飆的股票將會是投信作帳，積極鎖碼的個股。因此列舉出四大重點！五大選股方向！供投資人參考。每季季底投信為了 (1) 美化績效；(2) 吸引資金申購；(3) 支撐重押股價；(4) 提早布局下季成長股。投信作帳選股方向：(1) 投信持股比重高；(2) 基本面優，業績強勁成長；(3) 中小型股、股本小、股性活潑、拉抬容易；(4) 具題材性、熱門族群 (如：AI、IC)；(5) 技術面強勢，沿均線持續上攻。
台股新聞
儘管市場匯率不利因素干擾，外資最新出爐的報告表示，看好 ASIC 在 2025 年下半年及 2026 年需求強於預期，看好 CCL 廠台光電 (2383-TW) 及台燿 (6274-TW) 的營運走強，並對台光電目標價由 845 元調高至 940 元，台燿目標價自 260 元調高至 290 元。
專家觀點
6 月份台股有很多變數，包括：(1) 美股與聯準會政策；(2) 匯率變動 (美元 / 新台幣)；(3) 關稅與貿易談判；(4) 經濟景氣榮枯：產業差異大，只有 AI 大爆發無虞；(5) 上市櫃營收；(6) 法說會與股東會展望；(7) 外資與投信動向：投信季底作帳行情。
專家觀點
近期在 AI 伺服器與高速運算需求帶動下，台股相關供應鏈掀起新一波比價行情。葉俊敏分析師表示，亞馬遜與 Google 對 ASIC 需求強勁，里昂證券將台光電 (2383-TW) 目標價調升至 935 元，激勵外資同步升評。高盛亦將金像電 (2368-TW) 合理股價拉升至 355 元，顯見法人青睞受惠 AI 的銅箔基板 (CCL) 及 PCB 族群分析師指出，目前市場熱點聚焦在 AI 伺服器及高速交換器對高階 CCL 與 PCB 的龐大需求，引爆比價行情，將帶動一連串個股走強，以下是葉俊敏分析師整理具潛力的受惠關鍵個股：台光電 (2383-TW)：為全球領先的 CCL 廠商，專攻 AI 伺服器、高速網通、低軌衛星等高階電子市場。
台股新聞
COMPUTEX 開展第二日，台股在期貨與選擇權結算日續漲逾 200 點，延續量縮軋空格局，弘塑（3131-TW）盤中創高驗證切入策略，主流三族群輪動仍為操作重心，面對高檔震盪盤，關鍵在於節奏與集中，非盲目追高。〈利多開高但不續漲，高檔震盪成常態？〉COMPUTEX 開展第二日，台股在期貨與選擇權結算日再度走高，加權指數終場上漲 277 點，站穩 21000 點整數關卡，儘管成交量持續萎縮，指數仍持續拉升，顯示市場仍處於量縮軋空結構，智霖老師在昨日直播中已明確指出，這波行情的核心在於 AI 伺服器產業鏈的延續性，不是曇花一現的短線題材，從期權籌碼結構到強勢個股表現，市場尚未出現結束訊號，只要掌握對的族群與節奏，震盪盤中仍有操作空間。
台股新聞
CCL 廠台光電 (2383-TW) 受惠 AI 伺服器的高度需求， 2025 年第一季營收及獲利雙雙改寫新高，單季稅後純益 34.69 億元，賺回超過一個股本，單季每股純益達 10.01 元，台光電今 (21) 日攻上 711 元創新高，並帶動 CCL 廠有強勁股價走勢。