AI股
高盛正從近期遭血洗的 AI 概念股瓦礫堆中尋找低接良機。該行分析師施奈德(James Schneider)談到半導體股時表示：「我們認為，股價如今已明顯進入超賣區間。」而他最看好的三大買進標的，分別是輝達(NVDA-US) 、博通(AVGO-US) 以及AMD(AMD-US) 。
美股雷達
半導體股自2023年以來累計上漲逾400%，走勢與1990年代末期網路泡沫形成前頗為相似，近期大幅回檔更讓市場擔憂歷史重演。不過，外媒分析指出，當前晶片需求仍強勁成長，與當年訂單轉弱的情況不同，加上股價修正後估值降至近年低檔，這波行情未必已走到終點。
美國期中選舉後的AI股拋售潮迅速迎來反彈，超微(AMD-US)與光通訊業者Coherent(COHR-US)自11月5日收盤以來均上漲約29%，分居標普500指數成分股漲幅前兩名。這波走勢呼應華爾街先前認為市場反應過度的看法，但反彈能否延續，仍須觀察政策與企業投資進展。
高盛最新表示，儘管近期美股回檔時，日元避險屬性表現平淡，但若AI概念股進一步走低，日元仍是最佳貨幣避險工具。由Kamakshya Trivedi領銜的策略師在報告中指出，市場無需過度外推近期美元兌日元與科技股的弱聯動關係，仍有多項理由支撐日圓避險價值。
美股下周將迎來通膨與科技股財報兩場考驗。那斯達克綜合指數周四(5日)收盤已較10月6日歷史高點回落近12%，進入修正區。美國下周二(10日)將公布10月消費者物價指數(CPI)，牽動市場對聯準會(Fed)12月升息的預期。AI雲端業者CoreWeave(CRWV-US)也將公布財報，投資人想知道的是，在股價連周受挫之際，公司能否籌足資金，讓資料中心如期完工。
據《彭博》周五(6日)報導，美股科技股選後重挫，準備參與Anthropic首次公開發行(IPO)的投資人再度調低對這家Claude開發商的估值預期。知情人士透露，潛在買家目前討論的區間約為1.2兆至1.3兆美元，低於先前向承銷銀行提出的1.4兆至1.5兆美元，部分買家甚至只願給出1.1兆美元的估值。
美股雷達
聯準會(Fed)12月是否再升息，AI股這波修正可能比剛公布的非農就業數據更值得關注。有「Fed傳聲筒」之稱的《華爾街日報》(WSJ)記者Nick Timiraos周五(6日)分析，近期經濟數據與官員談話仍指向12月再度升息，但若AI股賣壓持續，進一步拖累消費與企業投資，金融市場本身就可能產生部分升息原本要達到的緊縮效果。
美國10月非農就業人數增加16.5萬人，失業率降至4.1%，交易員估計聯準會(Fed)12月升息1碼的機率約八成。不過，就業報告出爐後，2年期美債殖利率一度上升7個基點至4.54%，漲幅隨即收斂。華爾街策略師指出，強勁就業讓Fed有空間繼續對抗通膨，但若升息預期再度引發科技股賣壓，資金可能回流美債避險，反過來壓抑殖利率。
美股雷達
美股周四AI股賣壓席捲大盤，標普500指數成分股市值單日蒸發近3兆美元。周五(6日)盤前，逢低買盤推升晶片股，輝達(NVDA-US)反彈4.3%。截至紐約時間上午6時21分，那斯達克100指數期貨上漲1.3%，標普500指數期貨上漲0.2%。
台股新聞
美國期中選舉落幕，市場不確定性加劇，加上大型科技公司財報走勢分化，台股連日重挫。富邦投顧總經理陳永俊分析，台股短期反彈吃力，除了美國大選後政策可能轉變、影響後年起的AI基礎建設進度外，台股本身的融資減幅遠跟不上大盤跌幅，下周一恐迎來龐大的融資斷頭賣壓。
美股雷達
《Yahoo Finance》報導，華爾街週一(2日)大致在收拾上週科技股重挫後的殘局，但晶片股跌勢卻持續擴大，英特爾(Intel)(INTC-US)再次領跌重挫8.8%，市場動盪進一步蔓延。標普 500 指數中，約有七成股票上漲，但幾乎所有晶片股都走低。
美股雷達
《MarketWatch》報導，投資人進一步深入研究Anthropic的IPO申請文件後，發現其中呈現的趨勢，與今年大部分時間支撐AI類股上漲因素相似。CoreWeave(CRWV-US)股價週二(27日)大漲7.9%。AI股投資人原本一直擔心Anthropic的IPO申請文件可能帶來的影響，但如今文件已經公開，資金正重新湧入這個產業。
美股雷達
《CNBC》報導，今年「剔除 AI 概念股的標普 500 指數」一度短暫領先傳統標普 500 指數。隨著投資人將資金轉向市場上其他領域，兩者目前表現已不相上下。高盛與標普合作編製的一項專有指數，以標普 500 指數為基礎，排除被歸類為「AI 推動者」(AI enablers) 股票。
美股雷達
隨著AI基礎設施投資熱潮持續升溫，半導體、伺服器及網路設備等相關股票成為市場追捧的對象，但投資人對AI股交易過度擁擠的擔憂也日益加劇。Bernstein最新研究報告指出，儘管部分AI相關股票近期已出現資金撤離跡象，美國科技硬體、半導體及網路設備行業的整體交易擁擠程度仍然較高。
歐亞股
隨著人工智慧（AI）熱潮降溫、資金撤離科技股，南韓綜合指數(KOSPI) 未來12個月預估本益比降至4.2倍。根據彭博可追溯至2006年的數據，在今年初市值超過1兆美元的18個市場中，韓國成為首個基準指數預估本益比跌破5倍的市場。這項紀錄凸顯韓股折價程度之深。
國際政經
科技巨頭龐大AI支出引發回報疑慮，AI相關股票單週重挫4.9%，美債則迎來避險買盤，10年期殖利率跌破5%。當AI擴張與政府赤字融資爭搶有限資本，資金轉向債市，正挑戰廉價資本長存的市場假設。過去兩年，做多大型科技股、做空防禦性資產，幾乎是華爾街最穩固的共識，如今卻面臨挑戰。
美股雷達
持有輝達(NVDA-US) 、CoreWeave(CRWV-US) 與Vertiv(VRT-US) ，看似是三種不同的人工智慧（AI）投資方式。一家賣晶片，一家出租運算資源，另一家供應電力與散熱設備。三家公司業務各異，也各有成功的理由。但三者都可能受惠於同一項決策：有人決定加碼投資資料中心。
美股雷達
《Yahoo Finance》報導，AI資料中心建設熱潮中的兩大關鍵供應商，剛公布遠優於預期的財報，華爾街卻依然大舉拋售這些公司的股票。Bloom Energy(BE-US)為資料中心提供現場發電設備，該燃料電池製造商週四表示，上季營收年增138%，並將全年營收成長展望上修至約122%。
美股雷達
摩根大通銀行(JPM-US) 在最新客戶報告中指出，近期人工智慧（AI）相關概念股的拋售潮可能已接近尾聲，並指出自9月中旬以來，股票部位已出現顯著的去槓桿與重置跡象。策略師Nikolaos Panigirtzoglou表示，摩根大通的整體股票部位指標顯示，目前持倉水位已遠低於近期高峰。
美股雷達
華爾街巨擘城堡投資（Citadel）創辦人格里芬（Ken Griffin）表示，投資人「幾乎肯定」正身處人工智慧（AI）泡沫之中，但他並未因此建議出清AI股票。格里芬周二(20日)在紐約舉行的城堡投資全球市場未來論壇上表示：「如果我們要用泡沫這個詞，這些泡沫退去後留下的事物，往往能改變世界。