美債

07-27美股雷達

美國財政部長葉倫週五 (26 日) 駁斥紐約大學經濟學教授暨有「末日博士」之稱的羅比尼 (Nouriel Roubini) 的指控，即財政部操縱美債發行，降低整個經濟體的實際借貸成本。葉倫週五接受《彭博》訪問時回應：「羅比尼文章暗示一種旨在放鬆金融環境的策略，我可以百分之百地保證，不存在這樣的策略，我們 (拜登政府) 從未討論過此類問題。

07-26美股雷達

美國國債殖利率周五 (26 日) 幾乎沒有變化，投資者等待聯準會下周貨幣政策會議之前發布的關鍵通膨數據。美東時間清晨 6:13，10 年期公債殖利率下跌 1.7 個基點至 4.238%。2 年期公債殖利率下跌 1.7 個基點報 4.424%。

07-25美股雷達

美國國債殖利率周四 (25 日) 下跌，投資者等待可能為聯準會貨幣政策提供資訊的關鍵經濟數據。美東時間清晨 5:53，10 年期公債殖利率下跌 5.7 個基點至 4.228%。2 年期公債殖利率下跌 5.8 個基點至 4.356%。殖利率和價格走勢相反。

07-25美股雷達

由於市場上對美國聯準會 (Fed) 很快降息的猜測越來越多，兩年期美債殖利率周三 (24 日) 跌至今年 2 月以來新低。投資人注意到的一點是，紐約聯準銀行前總裁杜德里 (William Dudley) 同日撰文表示改口支持 7 月降息，從保持高利率的鷹派轉變成降息的鴿派。

07-24美股雷達

投資人期待一批最新經濟數據並考量美國經濟前景，美國公債殖利率周三 (24 日) 下跌。美東時間清晨 5:48，10 年期公債殖利率小漲 0.4 個基點至 4.242%；2 年期公債殖利率持平在 4.439%。殖利率和價格走勢相反，1 個基點相當於 0.01 個百分點。

07-23美股雷達

美國公債殖利率周二 (23 日) 小幅走低，投資人在本周關鍵數據公布前考量美國經濟前景。美東時間清晨 5:58，10 年期公債殖利率下跌 2.7 個基點至 4.232%。2 年期公債殖利率下跌 1.3 個基點至 4.508%。殖利率和價格走勢相反。

07-22美股雷達

投資人等待本周關鍵經濟數據以及考慮美國最新的政治事態發展，美國公債殖利率周一 (22 日) 走低。美東時間清晨 6:01，10 年期公債殖利率下跌 1 個基點至 4.228%。2 年期公債殖利率上揚 1.4 個基點至 4.519%。殖利率和價格走勢相反。

07-22基金

美 6 月 CPI 年增率 3%，低於預期 3.1%，核心 CPI 年增 3.3%，低於預期 3.4%，CPI 連續三個月降溫，提振 9 月降息機率，CME 利率期貨顯示 9 月降息機率由 7 成升至 8 成以上，且全年降息幅度預期由 2 碼升至 3 碼。

07-19美股雷達

美國政府數據顯示，雖然 5 月聯準會會議公布超預期規模放緩縮表的計劃，而且鮑爾會後聲稱下一步不大可能是升息後美債價格反彈，美國兩大海外「債主」日本和中國當月仍今年內首次集體拋售美債。美國財政部公布的國際資本流動報告 (TIC) 顯示，5 月日本的美國國債持股比 4 月減少 220 億美元，降至 1 兆 1283 億美元，續較 3 月創下的 2022 年 8 月日本政府干預匯市前高位下跌，總持有部位創去年 11 月以來新低；在連續 6 個月增加後連降兩個月，兩個月合計減持 595 億美元。

07-19美股雷達

美國公債殖利率周五 (19 日) 走高，投資人在聯準會官員發表最新評論後考慮利率的未來走勢。美東時間清晨 6:11，10 年期公債殖利率上漲 2.5 個基點達 4.213%。2 年期公債殖利率上漲 2.6 個基點至 4.485%。殖利率和價格走勢相反，1 個基點等於 0.01 個百分點。

07-18美股雷達

投資人消化了聯準會官員的一系列言論及其對利率的影響，美國公債殖利率周四 (18 日) 走高。美東時間上午 6:38，10 年期公債殖利率上漲 3.6 個基點至 4.181%。2 年期公債殖利率上漲 3.4 個基點至 4.461%。殖利率和價格走勢相反。

07-18美股雷達

川普 (Donald Trump) 搭檔副手范斯 (J.D. Vance) 在美國總統選舉中勝出，以及共和黨全面掌控國會兩院，從邏輯上看，應該對美元和美國公債不利。至於對股市和大宗商品的影響，尤其是黃金，則是另一回事，弱勢美元應對兩者有利。根據《MarketWatch》專欄作家 Brett Arends，所有的金融預測都值得懷疑，這次也不例外。

07-18基金

加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/07/17）野村腳勤觀點：準備好迎接半導體大循環台積電 4 月法說會時意外下修半導體市場產望，讓許多半導體公司前景蒙上陰影，儘管如此，18 日台積電法說會登場，市場仍舊樂觀看待，除了看好台積電有機會上調全年營收財測，更重要是的對於半導體業的看法估計也不會太弱，關鍵在於過去三個月內美國經濟展現出韌性，且消費未如想像中疲弱，許多終端客戶如蘋果、特斯拉的營運狀況打敗分析師預期，這是市場看法轉為樂觀的主要原因，而現在看來 9 月聯準會高機率啟動降息，同時間蘋果將推出 AI 新機，後續還有特斯拉積極購買自駕車 AI 晶片，客戶端拉貨的力道應不會太弱，此外目前半導體庫存也已回到疫情前的健康水位，我們樂觀看待在明後兩年，半導體業有機會重現如疫情期間 NB/PC 般的大循環行情。

07-17美股雷達

投資人考慮經濟狀況和利率前景，美國國債殖利率周三 (17 日) 幾乎沒有變化。美東時間清晨 6:00，10 年期公債殖利率上漲 0.4 個基點至 4.17%。2 年期公債殖利率上漲 1.5 個基點報 4.457%。殖利率和價格走勢相反。1 個基點等於 0.01 個百分點。

07-16美股雷達

投資人評估聯準會主席鮑爾對經濟和利率前景的評論，美國公債殖利率周二 (16 日) 走低。美東時間清晨 6:01，10 年期公債殖利率下跌 4.9 個基點至 4.178%。2 年期公債殖利率下跌 3.8 個基點至 4.413%。殖利率和價格走勢相反，1 個基點等於 0.01 個百分點。

07-16基金

今日 (7/16) 進入 ETF 除息日，由於台積電法說會將於 7/18 登場，外界紛紛看好台積電下半年持續火熱，也帶動相關 ETF 在配息後將看好可在短期內填息成功。而過往 ETF 配息後都是投資人看重逢低加碼的時機點，以目前 AI 風潮持續帶動台股供應鏈上揚情況下，市值型 ETF 除了填息外，更有機會再創高峰，此時入場不外乎是個好時機。

07-15美股雷達

美股主要指數周一 (15 日) 開高，聯準會 (Fed) 降息的希望提振市場情緒，投資人靜待稍晚 Fed 主席鮑爾談話，與此同時，投資人評估美國總統候選人川普躲過刺殺後贏得大選的可能性。截稿前，道瓊工業指數漲逾 230 點或近 0.6%，那斯達克綜合指數漲近 130 點或近 0.7%，標普 500 指數漲近 0.5%，費城半導體指數漲 0.5%。

07-15美股雷達

美國公債殖利率周一 (15 日) 漲跌互現，投資人評估暗殺美國前總統川普的影響，並期待聯準會官員的評論。美東時間清晨 5:55，10 年期公債殖利率上漲 2.9 個基點至 4.215%。2 年期公債殖利率下跌 1.3 個基點至 4.445%。

07-15基金

台股 ETF 除息旺季來臨，市場關注元大台灣 50（0050）、富邦台 50（006208）等重量級市值型 ETF 將在今（16）日除息。不過，台股持續創新高，壓縮了股息殖利率表現，但卻有個令人驚奇的發現，有一檔低調市值型 ETF－FT 臺灣 Smart ETF（00905）默默飆漲，近一周漲幅近 7% 勇冠整體台股 ETF，打敗全部市值型、主題型 ETF，甚至打趴「正 2」的台股，然而單次股息殖利率仍是 16 日除息的最高一檔，重點股價還超低好入手。

07-13美股雷達

10 年期美債殖利率連續第二週下跌，促使華爾街的一些人押注，隨著聯準會接近尾聲，10 年期公債殖利率可能會在夏末之際跌至 4% 以下。Evercore ISI 引用其戰術利率指數表示：「10 年期美債殖利率似乎處於下行，到 8 月底已低於 4%，該指數預測，10 年期美債殖利率應該下跌，直到至少九月初。