美債

10-11美股雷達

市場參與者等待生產者物價指數 (PPI) 報告的發布，美國 10 年期公債殖利率周五 (11 日) 小幅走低。美東時間清晨 6:27，10 年期公債殖利率下跌 2 個基點至 4.092%。2 年期公債殖利率下跌 1.6 個基點至 3.983%。

10-11基金

加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/10/09）野村腳勤觀點：CPO 技術台灣也有一席之地AI 時代資料量激增，在傳統電子傳輸下，AI 資料中心面臨著資料傳輸不夠快與高功耗兩大難題，而隨著共封裝光學 (CPO) 技術的成熟，光子具備傳輸速度快且低消耗的特性，完美解決傳統電子傳輸的瓶頸。

10-11ETF

著歐美各國基準利率走降，帶動債券市場搶搶滾，依統計，國際資金已連續 41 週淨流入美債基金，國內投資人則是搶進債券 ETF，施羅德投資債券投資團隊提醒，降息後投資債券，也不是閉著眼一直買就好，還是要把握三大關鍵，投資全球，不只美國長債香噴噴；關注評價面優勢，機構 MBS 提供較佳殖利率；最後是，靈活彈性的存續期間才是致勝王道。

10-10美股雷達

投資人繼續消化聯準會會議紀錄並等待最新通膨數據，美國公債殖利率周四 (10 日) 走升。美東時間清晨 5:52，10 年期公債殖利率上漲 1.1 個基點達 4.078%；2  年期公債殖利率也上漲 1.1 個基點至 4.028%。殖利率與價格成反比。

10-09美股雷達

美國公債殖利率周三 (9 日) 小幅走低，幾天前 10 年期公債殖利率觸及兩個多月以來的最高水準。繼上周勞動市場數據走強以及聯準會上月降息之後，10 年期公債殖利率周一躍升至 4%。美東時間上午 5:54，10 年期公債殖利率下跌 1.5 個基點至 4.02%。

10-09基金

美國公布 9 月非農就業數據遠優於市場預期，加上聯準會預防式降息確立景氣下滑幅度有限，有助於終端消費力道回升並帶動消費電子產品消費，而資通產品是出口持續成長的關鍵，未來重要性也將持續提升，「AI 相關需求持續 + 消費性電子產品零組件需求回溫」為台灣電子出口反彈關鍵。

10-08美股雷達

美國公債殖利率周二 (8 日) 早盤小幅走低，10 年期公債殖利率在前一交易日觸及 2 個多月來最高水準後出現逆轉。美東時間上午 5:44，10 年期公債殖利率下 1 個基點至 4.014；2 年期公債殖利率下跌 4.2 個基點至 3.962%。

10-08美股雷達

美國強勁的就業成長抑制了經濟衰退的擔憂，債市開始為「經濟不著陸」繫好安全帶，10 年期美債殖利率週一 (7 日) 首次收在 4% 以上，突破數月以來的最高。在 9 月非農就業人數驚人地增加 25.4 萬人之後，交易員仍大多預計，11 月和 12 月將分別降息 1 碼，10 年期美債殖利率週一自 7 月 31 日以來首次收在 4% 以上。

10-07美股雷達

美股主要指數周一 (7 日) 開低，因投資人減少對聯準會 (Fed) 今年降息幅度押注，美債殖利率攀升讓股市承壓，其中美國 10 年期公債殖利率升破 4%。截稿前，道瓊工業指數跌逾 130 點或近 0.3%，那斯達克綜合指數跌逾 60 點或近 0.3%，標普 500 指數跌近 0.3%，費城半導體指數跌近 0.1%。

10-07美股雷達

美國國債殖利率周一 (7 日) 小幅走高，投資人在上周五 (4 日) 的就業報告中評估了聯準會的未來舉措。美東時間凌晨 5:4，10 年期公債殖利率上漲 1.7 個基點，達到 3.997%；2 年期公債殖利率上漲 5.1 個基點達 3.983%。

10-07基金

日本自民黨舉行黨內總裁選舉，原本對升息持謹慎態度、被市場視為鴿派代表的高市早苗在首輪投票中領先，帶動 9/27 日股衝高，收漲 1.68%、同時間日圓走軟，日圓相對於美元匯率一度重貶至 146.28 日圓兌 1 美元。然而，在日股收盤後第二輪 (最終) 投票結果卻出乎意外，支持日銀貨幣政策走向正常化、被市場視為鷹派代表的石破茂勝出，局勢出現大轉變，日圓聞訊逆轉早盤跌勢、急升來到 142.2 日圓兌 1 美元，日經期貨盤後交易因此暴跌，並觸發熔斷機制，跌幅一度高達 5.8%， 9/30，日經指數盤中一度跳水逾 2,000 點，收盤重挫 4.80%，收 37,919.55 點，創史上第 5 大單日跌幅。

10-04美股雷達

投資人為密切關注的 9 月就業報告預做準備，美國公債殖利率周五 (4 日) 小幅走低。美東時間凌晨 5:43，10 年期公債殖利率持平在 3.85%；2 年期公債殖利率下降 0.2 個基點至 3.712%。殖利率和價格呈反比關係。1 個基點等於 0.01 個百分點。

10-03美股雷達

投資者關注最新的勞動市場資訊並考量經濟狀況，美國國債殖利率周四 (3 日) 走高。美東時間清晨 6:36，10 年期公債殖利率上漲 2.4 個基點至 3.809%。2 年期公債殖利率上漲 2.5 基點報 3.662%。殖利率和價格呈反比關係。

10-02美股雷達

投資者權衡美國經濟狀況並考慮中東的最新事態發展，美國公債殖利率周三 (2 日) 走高。美東時間凌晨 5:38，10 年期公債殖利率上漲 1.9 個基點至 3.762%。2 年期公債殖利率上漲 0.2 個基點至 3.623%。殖利率和價格呈反比關係。

10-02ETF

小資存股熱度不減，觀察 9 月 ETF 零股交易情況，前 4 名仍是高股息主題的天下，總計台股高息 ETF 就占了 6 席，人氣王為群益台灣精選高息 (00919-TW)，日均量達 179 萬股，顯見存股價值持續受投資人青睞；值得注意的是，受到 Fed 降息預期影響，股民 9 月紛紛進場刷一波存「債」感，國泰 20 年美債 (00687B-TW)、元大美債 20 年 (00679B-TW) 兩檔日均量皆突破 40 萬張，擠進前十名行列。

10-02美股雷達

伊朗向以色列發射逾百枚彈道飛彈，油價創下近一年來最大漲幅，能源股強漲，美股主指週二 (1 日) 全軍覆沒。交易員急忙湧向黃金、債券等市場尋求避險。科技股表現尤為疲弱，特斯拉、輝達和蘋果收盤均走低，不過，Meta 逆勢走高，創盤中歷史新高。小型股同步低迷，羅素 2000 指數週二下滑 1.5%。

10-01美股雷達

投資人期待最新的經濟數據並評估聯準會主席鮑爾的言論，美國公債殖利率周二 (1 日) 走低。美東時間凌晨 4:49，10 年期美國公債殖利率下跌 5.5 個基點至 3.747%。2 年期公債殖利率下跌 3.8 個基點至 3.613%。殖利率和價格走勢相反。

10-01基金

美聯準會 9 月利率會議宣布降息 2 碼，步入降息循環，有利股市評價提升，以目前數據來看，非經濟衰退的信號，美國經濟軟著陸機率高，聯準會採取的預防性降息措施，對股市帶來正向訊號。野村投信表示，時序進入 2024 第四季，股市經過第三季修正後，即便台股短線漲多回檔壓力大，但量能未失控，股市震盪帶來汰弱留強的機會，評價及籌碼相對有利，長線走勢仍將緊貼基本面，選股不選市仍是目前主要的投資策略，避開有題材但尚無實質獲利貢獻股票，近期市場對 AI 相關個股因 GB 可能遞延而殺出的股票可逢低承接，另外台積電持續上修 COWOS 產能，相關供應鏈未來仍具成長空間，部分 IC 設計及 ASIC/IP 等類股因股價已大幅修正，亦出現長線買點。

10-01美股雷達

投資研究公司 Verdad 的分析師 Lionel Smoler-Schatz 稱，歷史表明，當股債相關性下降時，混合投資組合表現優於大盤，換言之，是時候買入更多債券了。Verdad 深入研究了當股票和債券表現之間的相關性不斷變化時，不同資產組合的投資組合模型的表現，具體來說，在大盤下跌的情況下，包含 60/40 投資組合報酬率在絕對值和風險調整基礎上都超過了 100% 全股票投資組合。

09-30美股雷達

投資人在最新關鍵數據發布後考量經濟狀況和通膨前景，美國公債殖利率周一 (30 日) 走高。美東時間凌晨 5:46，10 年期公債殖利率上漲 2.8 個基點至 3.777%。2 年期公債殖利率上漲 4.1 個基點報 3.604%。殖利率和價格走勢相反。