煤炭
國際政經
波斯灣衝突正以前所未有的力度重塑全球能源格局，在天然氣供應遭遇重創的背景下，亞洲和歐洲主要經濟體紛紛採取行動，一場深刻的能源戰略轉向悄然拉開帷幕。美伊戰爭引發的天然氣供應衝擊，是俄烏衝突後不到四年內的第二次大規模能源危機。高盛 (GS-US) 大宗商品研究全球聯席主管 Samantha Dart 最新示警，當下正面臨第二次大規模能源供應衝擊，亞洲等地可能會改變長期戰略，更多地依賴煤炭、發展再生能源並減少對天然氣的依賴，而市場行動正逐步印證這一判斷。
國際政經
中東局勢持續緊張，荷姆茲海峽這一全球能源「大動脈」基本上陷入停滯，過去一周通過海峽的船舶數量處於極低水平，較 2 月 28 日美伊戰爭爆發前下降約 95%。根據克拉克森數據顯示，在周一 (23 日) 為止的一周內，荷姆茲海峽日均通行船舶僅約 4 艘，遠低於衝突前約 125 艘的正常水平，過去一周僅 10 艘油輪駛離中東海灣，總裝載量約 1200 萬桶，遠低於正常情況下近 3 億桶的日均運輸量。
美股雷達
近期伊朗戰爭引發的石油與天然氣價格飆升，本被視為促進全球加速轉向可再生能源的契機。然而，市場實際反應卻出乎意料：煤炭的地位依然穩固，成為對沖碳氫能源供應中斷風險的首選方式。根據《巴隆周刊》報導，自 2 月 28 日美國與以色列對伊朗展開轟炸行動以來，作為基準的紐卡斯爾動力煤價格已上漲超過 10%。
國際政經
受中東地緣政治衝突影響，亞洲液化天然氣 (LNG) 供應鏈面臨挑戰。摩根士丹利 (下稱大摩) 最新分析指出，為確保供電穩定，部分亞洲經濟體正考慮將燃煤發電作為 LNG 的替代選項，此舉恐重塑區域能源布局。報告顯示，亞洲約 20% 的電力供應依賴中東進口 LNG，而近期伊朗衝突已造成供應中斷風險，直接衝擊資料中心與電網穩定性，其中印度與泰國因高度仰賴現貨 LNG，受衝擊最明顯，反觀馬來西亞與印尼的公用事業公司，因燃料結構多元，所受影響相對有限。
美股雷達
據《MarketWatch》報導，在美國總統川普宣布將於周三 (11 日) 盤後簽署一項有利煤炭產業的行政命令後，煤炭類股當日收高。該行政命令要求美國軍事設施與燃煤發電廠簽訂供電合約。川普在白宮一場活動上表示，「我們現在將透過軍方大量採購煤炭。
國際政經
川普政府的一份報告指出，由於人工智慧推動電力需求激增，美國到 2030 年可能出現大規模停電的情況。這份報告被視為可能促成更廣泛干預措施、以防止燃煤電廠提前關閉的前兆。能源部的報告，將預期的電力短缺歸咎於燃煤與天然氣電廠的關閉，以及對再生能源的過度依賴。