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隨著 AI 投資浪潮擴散、美國進入預防性降息循環，全球股市再度啟動資金行情。台股受惠於 AI 供應鏈與轉單效應，於 2026 年初正式跨越三萬點門檻，市場波動加劇也成為股市新常態。面對高檔震盪，如何在成長趨勢中兼顧息收與防禦，成為投資人布局重點。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/03/04）野村腳勤觀點：半導體製程挑戰下的投資新主軸雖然 2026 年尚未結束，但全年的投資主軸已清晰可見，T-Glass、Memory 及 CoWoS，這些核心資源由輝達與博通壟斷，既成為決定企業搶佔 AI 市佔率關鍵，也是台灣成為 2026 年最大贏家的底氣。
基金
2/20 美國最高法院所作出的重大判決，美國總統不得再援引《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）單方面課徵全面性對等關稅，而徵收關稅屬國會的核心職權，IEEPA 並未授權總統在非緊急、非特定國家情境下加徵全球性稅負，因此先前川普政府所實施的全球關稅措施被判定為違法並宣告失效。
一手情報
近年來國際金價漲勢凌厲，近一年漲幅高達 82%(資料來源：Bloomberg, 2025/3/3 ~2026/3/3)，黃金基金受惠於金價走高，過往表現同樣亮眼。晉達資產管理表示，美元走軟、地緣政治風險以及央行需求仍對黃金價格構成強力支撐，即使短線因中東戰事、美元走強造成金價小幅拉回，但中長期成長趨勢不變。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/03/11）野村腳勤觀點：AI 趨勢不因短期雜訊改變近期台灣 AI 供應鏈未因油價變化出現訂單下修跡象，反而從去年 6-8 月的零組件加單狀況來看，整體動能仍然偏強，包括 GB200/300 相關料件出貨積極，供應鏈也對 NVIDIA 在 2025–2027 年的擴張節奏保持信心。
美股雷達
《路透》周三 (11 日) 引述南韓《每日經濟新聞》(Maeil Business Newspaper) 報導，超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰下周將前往南韓，並計畫與三星電子會長李在鎔會面，討論在人工智慧 (AI) 晶片關鍵記憶體供應方面的合作，特別是高頻寬記憶體 (HBM) 的供應布局。
在人工智慧晶片市場競爭日益激烈之際，AI 晶片新創公司 Cerebras 正逐步擴大客戶版圖。甲骨文 (ORCL-US) 高層近日透露，公司雲端基礎設施已開始採用 Cerebras 晶片，並與輝達 (NVDA-US) 及 Advanced Micro Devices(AMD-US)的 GPU 一同部署，顯示這家新創公司正獲得大型科技企業採用。
台股新聞
英特爾 (INTC-US) 今 (10) 日在 2026 德國嵌入式電子與工業電腦應用展 (Embedded World 2026) 推出搭載 P-core 的 Intel Core 系列 2 處理器，專為關鍵任務型邊緣應用打造工業級平台。同時發表最新的醫療與生命科學邊緣 AI 套件，透過經驗證的參考工作流程與效能測試工具，加速 AI 病患監測解決方案的開發與部署。
美股雷達
彭博引述消息人士報導，美國官員已草擬法規，未來若未經美國政府批准，將限制 AI 晶片運往全球任何地區。此舉讓華府對於其他國家是否能建設 AI 模型訓練與運行設施，以及相關的建設條件，擁有廣泛的掌控權。這項擬議中的法規，要求企業在出口輝達或超微半導體 (AMD-US) 等公司的 AI 加速器時，幾乎所有訂單都必須先取得美國核准。
隨著全球科技巨頭競相擴大 AI 運算布局，AI 基礎建設的未來走向成為焦點。超微執行長蘇姿丰在近日舉行的摩根士丹利技術、媒體與電信會議上針對市場高度關注的 AI 晶片合作模式、基礎建設投資趨勢，以及供應鏈挑戰等議題作出回應。她指出，AI 運算型態正變得越來越多元，不僅在訓練大語言模型時需要龐大算力，連推理、中小模型等各種工作負載也對不同類型的晶片提出需求。
台股新聞
當市場量能衝上歷史新高，真正值得關注的不是熱鬧，而是資金流向。高檔震盪之中，主流正在悄悄換手，下一波關鍵機會，已經開始浮現。〈台積電創新高帶動指數強攻 量能刷新歷史紀錄〉台股今日在台積電 (2330-TW) 強勢衝破 2000 元歷史新高帶動下，加權指數大漲逾 700 點，成交量放大至 9819 億元，同步創下歷史新高水準。
台股新聞
研調機構 TrendForce 今 (25) 日公布最新 AI 伺服器產業研究，預計 2026 年八大主要雲端服務供應商 (CSP) 的合計資本支出將超越 7,100 億美元，年增 61%。業者除持續採購輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) GPU 外，也擴大導入 ASIC 基礎設施，以確保各項 AI 應用服務的適切性，以及資料中心建置成本效益。
美股雷達
近來有關人工智慧 (AI) 可能顛覆各行各業與就業機會的擔憂，在市場掀起驚滔駭浪，但身處這場變革中心的科技巨頭高層，並不認為 AI 會徹底取代人類。超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰周二 (24 日) 接受《CNBC》專訪時表示，她不認為 AI 的興起會消滅對人類員工的需求。
美股雷達
超微與 Meta 周二 (24 日) 宣布達成為期五年的策略夥伴關係，後者承諾未來五年向超微採購價值約 600 億至 1000 億美元的 AI 晶片及資料中心設備，同時以每股 0.01 美元認購最多 1.6 億超微股票。雖然這項交易被外界視為超微挑戰輝達 AI 晶片霸主地位的關鍵一步，但高盛 (GS-US) 周三 (25 日) 出具的研究報告中仍維持對超微的「中性」評等，僅將目標價從每股 210 美元上調至 240 美元，強調必須觀察實際部署進度才能調整立場。
台股新聞
AMD(AMD-US) 獲 Meta(META-US)5 年 AI 晶片大單，且 Meta 取得 AMD 約 10% 股權，伺服器機殼廠營邦 (3693-TW) 身為 AMD 合作夥伴，且為 MI450 系列 GPU 的首家合作廠商，營邦今 (25) 日應聲漲停。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 將於周三 (25 日) 美股盤後公布最新一季財報，在人工智慧 (AI) 投資熱潮出現雜音之際，這份成績單被視為檢驗 AI 需求是否仍具動能的關鍵指標。儘管華爾街普遍預期營收與獲利將維持強勁成長，但市場更關注的是，在超大規模雲端業者加速自研晶片、地緣政治風險升溫與資本支出規模備受質疑之下，輝達是否仍能穩坐 AI 晶片霸主地位。
美股雷達
超微 (AMD-US) 與 Meta Platforms(META-US) 簽署為期五年、規模上看 600 億美元的人工智慧 (AI) 晶片供應協議後，華爾街分析師普遍認為，此舉不僅鞏固超微在 AI 硬體市場的地位，也顯示大型科技公司正加速分散對單一供應商的依賴。
美股雷達
超微 (AMD-US) 周二 (24 日) 宣布，已與臉書母公司 Meta Platforms(META-US)達成為期五年的人工智慧 (AI) 晶片供應協議，總金額上看 600 億美元，Meta 並可在合作期間取得最多相當於超微約 10% 的持股。
歐亞股
在全球人工智慧（AI）基礎建設投資熱潮帶動下，日本電子零件大廠村田製作所正啟動內部討論，評估是否調漲旗下被動元件積層陶瓷電容（MLCC）價格，成為最新一家看準 AI 資料中心硬體需求激增商機、考慮提高報價的供應商。根據《彭博》報導，村田製作所社長中島規巨（Norio Nakajima）表示，公司目前正評估 AI 的「真實需求」，以判斷是否有必要、以及在何種幅度內調整價格才算合理。
美股雷達
外媒報導，D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 警告，超微 (AMD-US) 在 AI 晶片競爭中正逐漸落後，原因在於公司過度依賴第三方網路設備供應商、軟體堆疊相對薄弱，導致其 GPU 在實際運行環境中的效能與使用率往往不如紙面規格，削弱與同業競爭的能力。