AMD
美股雷達
JPR報告：Q2全球GPU出貨量年增16% 輝達市佔率升至20%
根據市場研究機構 Jon Peddie Research (JPR) 最新發布的季度 GPU 出貨量報告，2024 年第二季度全球整體 GPU 出貨量季增 1.8%，而年增高達 16%。這一數據顯示，2024 年第二季度基於 PC 的 GPU 總出貨量達到 7000 萬個單位。
基金
【台股操盤人筆記】天上掉下來的禮物 x 2
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/09/04）野村腳勤觀點：天上掉下來的禮物9 月 3 日，經發會創新經濟組共同召集人，也是台積電前董事長劉德音提及台灣具有未來性的產業時，點名了資料庫產業，稱其為「天上突然掉下來的大禮物」，鼓勵台灣不要放棄，尤其是關鍵環節 -「冷卻」，台廠有機會做到讓世界非靠我們不可；劉老的前瞻觀點直接打進我們心坎，因這與野村一直以來的想法不謀而合。
基金
台股科技族群還有戲？！ 拉回趁隙布局科技主動型基金，打包AI國家隊投資前景有看頭
本週美股攻勢轉弱，陷入高檔整理，台股持續於季線 (22513 點) 下方震盪，量能持續萎縮。美超微將延後公布財報，股價大跌 19%， Nvidia 公布財報雖亮眼，但股價仍然收跌，不過經濟數據提振股市表現，美諮商會 8 月消費者信心指數 103.3 (前值 101.9)，高於預期 100.9，創 6 個月新高，消費者對經濟和通膨更加樂觀的看法，抵銷就業疲軟的負面影響。
基金
【台股操盤人筆記】哪些傳產股能受惠Fed降息？
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/27）野村腳勤觀點：市場的 AI 焦慮症自 ChatGPT 問世以來，生成式 AI 一直是市場的心頭好，惟大型雲服務供應商（CSP）近期營收成長的速度及部分 AI 相關軟體企業陸續發布的財測不如預期，持續引發外界對 AI 變現能力與後期應用的質疑，部分標的遭到拋售；我們對這類現象的解讀是，背後主因仍不外乎是股價漲多的評價修正。
台股新聞
是否買ZT製造部門？林憲銘：現在沒有想法且主導權在AMD
AMD(AMD-US) 日前斥資 49 億美元 (約新台幣 1563.2 億元) 買下美國伺服器系統整合商 ZT Systems，且有意售出製造部門。對此，緯創 (3231-TW) 董事長林憲銘今 (27) 日表示，公司內部有了解，但目前沒有什麼想法，主導權仍在 AMD。
基金
【台股操盤人筆記】2025景氣擴張仍看好，把握美國總統大選前佈局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/21）野村腳勤觀點：時空環境不同，景氣燈號僅供參考6 月景氣燈號亮起了紅燈，市場有一說景氣即將反轉，但我們認為基於「時空環境不同」，過去經驗不代表未來就是如此，前兩次景氣紅燈發生在 2008 年及 2021 年，當時美國正在 QE、聯邦基準利率非常接近 0%，景氣擴張基本上是寬鬆資金造成的，但這波擴張大家都很清楚是靠著 AI 投資所帶動，甚至聯準會還一路升息，「資金行情」根本就還沒到來，而從股市高點來看，2008/7 脫離紅燈後，6 個月之後才見到高點，期間台股還漲了 18%，2021/12 月脫離紅燈後的確有跌，但更多是受到聯準會暴力升息影響，且最後 2023 年仍然突破了前高，考量現階段聯準會即將啟動降息的前提下，加上經濟依然維持成長，景氣燈號就當作參考，有放在心上即可。
台股新聞
AMD研發據點落腳台南高雄、採產學合作 經部：強強合作將領先全球
經濟部部長郭智輝今 (21) 日接見 AMD (超微) (AMD-US) 總公司資深副總裁王啟尚一行人，關於外界關切 AMD 的設點計畫，AMD 代表於拜會中向郭智輝表示，將於臺南市、高雄市都設置研發據點，並與臺灣的大學及業者合作，擴大研發能量。
美股雷達
跟上輝達！AMD斥巨資收購AI設備製造商 股價強升超4.5%
美國晶片巨頭 AMD 週一 (19 日) 宣布，以總價值 49 億美元 (約新台幣 1600 億元) 收購雲端運算和 AI 資料中心設備設計商 ZT Systems，華爾街分析師表示，AMD 此次收購有望加劇與輝達的競爭，消息傳出後，AMD (AMD-US) 聞訊強升超 4.5% 至每股 155.28 美元。
美股雷達
AMD擬以49億美元現金加股票收購伺服器商ZT Systems
AMD (AMD-US) 周一 (19 日) 表示，計劃以 49 億美元收購伺服器製造商 ZT Systems，尋求擴大其人工智慧 (AI) 晶片和硬體產品組合，以與輝達 (NVDA-US) 展開競爭。AMD 計劃以現金支付收購 ZT Systems 75% 的股份，其餘股份以股票支付。
台股新聞
【台股操盤人筆記】2024台股下半場，把握資金行情
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/14）野村腳勤觀點：CoWoS 產能擴大，供應鏈一條龍受惠CoWoS 產能是決定 AI 產業能否快速發展的關鍵，而隨著產能持續放量，有券商預估年底有望從每月 5 萬片往每月 10 萬片的方向上調，這除了有利後續 AI 晶片交貨順暢外，半導體設備廠商及晶片測試等廠商也獲得大量訂單，商機慢慢從先進製程外溢到相關供應鏈的趨勢。
美股雷達
傳AMD可能發表新版行動版GPU
個人電腦 (PC) 製造商 OneNetbook 在社群媒體上預告了一款全新的 eGPU，聲稱這是「首款配備 AMD RX 7800M 的可攜式行動 GPU」。不過 AMD (AMD-US) 甚至還沒有在行動領域推出 Radeon RX 7800M GPU。
美股雷達
投行：AMD「搶食」英特爾伺服器市占率
根據 Jefferies 最近的一份報告，AMD(AMD-US) 繼續在伺服器市場上取得進展，以犧牲其主要競爭對手英特爾 (INTC-US) 作為代價。Jefferies 分析師表示，今年 6 月，AMD 的伺服器 CPU 類別成長 20 個基點，達到 21.2%，標誌著 AMD 市占連續第四個月加速上漲，主要是受 EPYC Genoa 處理器的成功推動，以及市場對其舊一代晶片 (如 Milan、Rome 和 Naples) 買氣回溫。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】當機會來臨時你是把握還是錯過？
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/08/07）野村腳勤觀點：AI 晶片只是遲到，不是不到關於輝達新晶片遞延交貨，我們認為對於輝達及台廠的影響其實相對有限。首先，B200 設計問題已經通過修改 6 個光罩解決，最快 10 月就有望出貨，GB200 NVL 72 則是 11 月初，在此期間的營收空窗預計將由 H200、H20 的強勁訂單補上，整體來說並非市場想得那麼悲觀，對台廠來說，與輝達業績最緊密的台積電受到的衝擊也相對輕微，其下半年營收成長的動能乃是蘋果、高通、聯發科等手機晶片，而非 B200 晶片，其他伺服器業者也是如此，目前 AI 伺服器占總營收比重仍不算太高，根據彭博資料，即便 B200 不幸遞延至 2025 Q1 才出貨，估計對於 ODM 廠商的營收衝擊估計也小於 5%。
美股雷達
晶片股走軟之際AMD逆勢上揚 得益於勁敵英特爾失足
據《MarketWatch》報導，從數字上看，這周對超微半導體公司 (Advanced Micro Devices)(AMD-US) 的股票來說肯定不是最好的一周。儘管財報表現樂觀，AMD 的股票本周仍下跌約 3%。但從另一角度來看，AMD 可能成為本周最大贏家之一。
基金
景氣亮紅燈=投資亮紅燈？ 專家：「景氣高原期」趁早投資還有肉，選這類型勝率高達8成
日銀 7/31 意外升息至 0.25%，重回 16 年前水準，加上市場關注 FOMC、美科技股財報與大選相關訊息，美日股市近期陷入震盪修正，連帶台股也回檔整理，先前強勢的電子股也處於下跌走勢，短線震盪可能持續。近期國發會在 7 月 29 日公布最新之景氣對策燈號更亮出近期首顆紅燈，不少投資人擔憂經濟是否過熱、連帶影響台股投資？究竟該立刻獲利了結、抑或仍可續抱或加碼？野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，除非有全球性重大利空或外部事件，過往經驗顯示在景氣燈號亮紅燈後，經濟或股市不至於立刻反轉向下，往往有機會維持「景氣高原期」一段時間後再逐步放緩，尤其股市後續走勢取決於股價動能與基本面，因此目前景氣又熱到亮紅燈，投資人無須過度緊張，不妨「讓子彈飛一會」，但須留意手中持股在景氣由熱降溫時是否兼具正向的「股價動能」與「基本面」。
台股新聞
〈焦點股〉AMD財報亮眼AI族群同慶 華碩漲逾半根停板
AMD(AMD-US) 第二季財報亮眼，且第三季營收展望優於市場預期，帶動台股 AI 族群今 (1) 日走揚，電腦品牌廠華碩 (2357-TW) 今天漲勢強勁，漲逾半根停板，站回 5 日線。 華碩今天早盤以 470 元跳空開高，盤中最高漲至 484.5 元，漲逾半根停板，截至上午 10 點 50 分，股價暫報 484 元，漲幅 6.14%，站回 5 日線，成交量超過 3000 張。
鉅亨新視界
【台股操盤人筆記】合理且健康的修正，把握低檔布局機會
加權股價指數近 6 個月價量表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/07/31）野村腳勤觀點：2025 年 GB200 伺服器上看 4 萬櫃市場傳言輝達 AI 伺服器 GB200 系列可能會出現遞延交貨的狀況，而我們從供應鏈了解到的情況也確實如此，原先預期 9 月能交貨小量樣本、年底開始陸續出貨，現在估計會延後到明年第一季出貨。
美股預估
鉅亨速報 - Factset 最新調查：超微半導體(AMD-US)EPS預估下修至3.42元，預估目標價為195.00元
根據FactSet最新調查，共47位分析師，對超微半導體(AMD-US)做出2024年EPS預估：中位數由3.48元下修至3.42元，其中最高估值3.9元，最低估值3.1元，預估目標價為195.00元。※本篇提及EPS與營收的單位均為「美元」市場預估EPS預估值2024年2025年2026年2027年最高值3.9(3.9)71010.42最低值3.1(3.1)3.463.59.9平均值3.44(3.49)5.437.2310.11中位數3.42(3.48)5.377.4610市場預估營收預估值2024年2025年2026年2027年最高值269.66億365.00億463.04億481.66億最低值245.75億265.41億286.65億477.31億平均值255.69億326.85億391.55億479.68億中位數255.52億325.62億392.05億480.07億歷史獲利表現項目2019年2020年2021年2022年2023年EPS0.302.062.570.840.53營業收入67.31億97.63億164.34億236.01億226.80億詳細資訊請看美股內頁：超微半導體(AMD-US)資料來源：Factset，數據僅供參考，不作為投資建議。
專家觀點
超微財報亮眼繼續帶動台積電設備供應鏈？輝達人形機器人開發者計畫將產生什麼效應？
超微晶片業務表現亮眼，GPU 供應維持吃緊到 2025 年，顯示雲端供應商對超微的晶片需求仍然強勁。超微更上調今年 GPU 營收到超過 45 億美元，比今年 4 月的預估 40 億美元大幅調升。如果晶片業務需求不強，不可能調高整年財務預測。超微的晶片都是台積電代工，而台積電在全球陸續擴廠，這表現的都是半導體供應鏈繼續旺，當然也會旺到半導體和 CoWos 先進封裝設備。
美股雷達
〈財報〉AI晶片銷售猛、財測超預期 AMD盤後大漲8%
超微半導體公司 (AMD)(AMD-US) 周二 (30 日) 盤後公布第二季 (截至 6 月 29 日) 財報，獲利超出華爾街預期，其人工智慧 (AI) 晶片的銷售持續增長。同時預測在 AI 晶片的需求保持強勁下，第三季營收將高於市場預期，帶動股價盤後大漲 8%。