AMD
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/17）野村腳勤觀點：如何看待「太空 AI 帝國」?近日 SpaceX 正式 IPO 掛牌，首日股價大漲近 20%，市值更一舉突破 2 兆美元大關，馬斯克成功描繪出「太空 AI 帝國」的宏偉藍圖並吸引無數散戶資金的青睞，然而當我們把目光從太空拉回地球，仔細剖析 SpaceX 的 IPO 公開說明書會發現，在公司預估高達 28.5 兆美元的未來潛在市場規模（TAM）中，太空 Space 佔 3700 億美元、衛星連線 佔 1.6 兆美元，而 AI 卻佔了高達 26.5 兆美元，顯然在其太空概念的背後，「AI」依舊才是核心戰場。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/10）野村腳勤觀點：AI 先進封裝的現實與想像近期產業雜音頻傳，其中最有趣的莫過於「EMIB(嵌入式多晶片互連橋接技術) 有望在未來五年取代 CoWoS」。從技術層面而言，EMIB 確實具備更低成本與更佳量產效率的潛力，然而產業競爭從來不是看理論，實務上 CoWoS 不僅技術成熟，更對應完整的供應鏈體系與清晰且持續推進的擴產藍圖，對於大型客戶 (如 Google 等雲端業者) 來說，即便 EMIB 技術量產了，以 CoWoS 為核心、部分採用 EMIB 才是更符合供應穩定的現實考量。
基金
野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，隨著 AI 技術快速演進、能源轉型加速推進，以及地緣政治風險持續升溫，全球資本市場的投資邏輯正迎來結構性改變。在此關鍵時點，如何同時掌握成長機會與風險控管，成為投資人關注焦點。在眾多資產配置選項中，野村稀土關鍵資源 ETF(009821) 透過稀土、鈾礦與黃金三大主題的均衡布局，提供一項兼顧進攻與防禦的投資策略，也被市場視為因應未來十年趨勢的重要工具。
美股雷達
輝達執行長黃仁勳近期在公開訪談中首度細數早年求學與職涯交會的關鍵時刻，坦言若非當年超微 (AMD) 資助他完成史丹佛大學碩士學位，今日的半導體版圖可能全然不同。黃仁勳回憶，他就讀奧勒岡州立大學時，原本懷抱進入頂尖名校攻讀碩士的夢想，但受限經濟條件，從未敢奢望能負擔高昂學費。
美股雷達
超微 (AMD-US) 今 (16) 日宣布，為滿足 AI 資料中心對於記憶體需求的激增，將透過收購 MEXT，以因應記憶體需求激增的挑戰。業界解讀，MEXT 技術在於將 NAND Flash 用於 AI 運算架構，不僅可讓 NAND Falsh 像 DRAM 般運作，也可在如今記憶體大缺貨的時代下，降低對 DRAM 的依賴。
美股雷達
隨著美國與伊朗可能達成臨時和平協議的訊號釋出，加上全球最大規模 IPO 即將登場，市場避險情緒降溫。美股周五 (12 日) 主要指數大多上漲，道瓊指數上漲 0.58%，標普 500 指數上漲 0.18%，那斯達克指數上漲 0.03%，費半下跌 1.09%。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/03）野村腳勤觀點：掌握 AI 供應鏈的「轉折佈局」以台積電供應鏈為例，我們確信許多設備商與關鍵零組件廠的訂單能見度已延伸至 2027～2028 年，反映在股價上，分析師對估值判斷不再只依靠短期獲利，而是以可靠的前瞻成長性來做預估，這進一步強化了我們對 AI 供應鏈的長期投資信心。
基金
野村全球科技多重資產基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 經理人沈思瑩、王柏強聯合表示，在 AI 產業從「算力競賽」邁向「實質應用」的轉折點，科技投資正逐步轉化為企業營收與經濟生產力的真實紅利。輝達最新財報顯示第一季營收 816 億美元、年增 85%，其中資料中心業務年增 92%，已成核心成長引擎；同時第二季財測 910 億美元也顯著優於市場預期。
基金
野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，NVIDIA 最新財報出爐，再度為全球 AI 產業注入強勁動能。樓克望指出，AI 資本支出正進入高速擴張階段，預估至 2030 年全球 AI 基礎設施支出規模將達 3 至 4 兆美元，顯示 AI 產業仍處於長線成長初期，相關商機持續擴大。
A股
中國正準備在未來五年投入約 2 兆元人民幣（約 2,950 億美元），用於在全國廣設資料中心，藉此推動國內人工智慧（AI）產業發展，並試圖在這一足以改變遊戲規則的關鍵技術領域超越美國。彭博引述消息人士報導，包括國家發展和改革委員會（發改委）在內的關鍵政府部門，正著手擬定藍圖，旨在建構全國性的互聯運算中樞網絡。
從遊戲玩家到企業資料中心，AMD 正逐步蠶食英特爾長年建立的市場版圖，而 Steam 最新調查結果也顯示，這場 CPU 市場爭霸戰仍在持續升溫。AMD 在遊戲 PC 市場的攻勢持續奏效。根據 Valve 公布的 2026 年 5 月 Steam 硬體調查，AMD 處理器在 Windows 遊戲電腦中的市占率已升至 44.97%，創下歷史新高，距離 45% 大關僅一步之遙；英特爾則以 55.02% 維持領先地位，但雙方差距已縮小至約 10 個百分點。
一位曾掀起超越肉類 (BYND-US) 軋空行情的知名交易員，如今將矛頭指向人工智慧（AI）基礎建設類股，公開表示正在放空三檔漲幅驚人的 AI 相關股票。根據《Business insider》報導，交易員 Dimitri Semenikhin 本週在 X 平台發文，透露他正在做空 AI 基礎設施與雲端運算服務供應商 Nebius Group (YNDX-US) 、超微半導體 (AMD-US) 以及再生能源公司布魯姆能源 (BE-US) 三家公司的股票。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳週日表示，該公司全新 Vera 中央處理器將採用 SK 海力士（SK Hynix）的記憶體晶片，雙方也正準備在未來一年進一步擴大合作業務。根據《彭博》報導，黃仁勳在首爾一家餐廳外向記者透露此事。此前他剛與 SK 集團會長崔泰源（Chey Tae-won）、SK 海力士執行長郭魯正（Kwak Noh-Jung）及 SK 電信高層共進晚餐。
美股雷達
AI 晶片熱潮帶動半導體股今年一路狂飆，但市場情緒週四 (4 日) 出現明顯降溫。博通 (AVGO-US) 財報公布後股價崩跌逾 12%，創下史上最大單日跌幅，拖累整體晶片族群走弱，美光 (MU-US)、Arm (ARM-US)、AMD (AMD-US) 等個股同步下跌，市場資金出現獲利了結跡象。
美股雷達
在過去 3 年的 AI 浪潮中，繪圖處理器 (GPU) 幾乎壟斷了所有關於基礎設施的想像，成為進入 AI 競賽的唯一門票。然而，在 2026 年的 COMPUTEX 展會上，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳釋放出了一個明確的訊號：CPU 正在殺回 AI 算力的牌桌，並將成為輝達下一個數十億美元級的業務成長引擎。
美股雷達
隨著人工智慧 (AI) 浪潮進入新的發展階段，市場焦點正從傳統的「科技七巨頭」(Magnificent 7) 轉移至一群被稱為「拋物線七雄」(Parabolic 7) 的半導體與 AI 硬體公司。根據策略師 Ben Emons 的觀察，這組由 SanDisk(SNDK-US)、邁威爾科技 (MRVL-US)、美光 (MU-US)、英特爾 (INTC-US)、戴爾 (DELL-US)、超微 (AMD-US) 以及博通 (AVGO-US) 組成的籃子，自 2025 年中以來，表現已大幅超越了科技七巨頭及費城半導體指數 (SOX-US)。
基金
「我們要讓美國再次偉大，這包括掌握晶片、能源與關鍵礦產的未來。」——美國總統川普野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，隨著 AI 技術快速發展，全球科技競爭的焦點正從過去單一的晶片與算力競賽，逐步向上游延伸至關鍵資源的掌握。其中，被稱為「工業維他命」的稀土元素，正快速躍升為影響產業競爭力與國家安全的重要戰略資產。
A股
華為 (Huawei) 近日高調提出「韜定律」(Tau Law)，宣稱可透過先進晶片堆疊技術，開創一條不同於摩爾定律 (Moore's Law) 的新發展路徑。然而，多位半導體分析人士認為，華為最新技術成果雖展現中國工程實力，卻也反映中國在美國出口管制下，短期內仍難突破極紫外光 (EUV) 微影設備限制，與全球領先晶片製造商之間的差距恐將持續存在。
美股雷達
輝達執行長黃仁勳今 (2) 日在台北國際電腦展的媒體見面會上表示，儘管公司供應量足以支撐與 AI 熱潮有關「非常、非常強勁的成長」，但仍需要增加供應。《路透社》報導，黃仁勳向晶片製造商和電腦硬體製造商表示，供應限制仍是一個令人擔憂的問題。這家市值 5 兆美元的晶片公司昨 (1) 日推出一款新晶片，將與超微和英特爾競爭。
美股雷達
隨著人工智慧（AI）算力需求從 GPU 全面擴散至 CPU，記憶體晶片的市場定位正發生根本性轉變，傳統的週期性估值框架已不再適用。摩根大通 (JPM-US) 最新研究報告即大幅上調全球記憶體市場規模預測，並維持對該板塊的多年期看多立場。該行認為，記憶體晶片正從傳統的週期性大宗商品轉型為 AI 基礎設施的戰略核心資產。