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美股雷達
人工智慧（AI）產業正從模型能力競爭，進一步進入「AI 代理」（AI Agent）大規模運作的新階段，而網路流量結構也正在同步改變。Cloudflare(NET-US) 第2季財報揭示AI代理流量快速崛起，非人類流量首度超過50%。隨AWS、微軟(MSFT-US) 、Google(GOOGL-US)加速布局代理平台，AI基礎建設、網路資安與商業模式正迎來重大變革。
人工智慧（AI）基礎建設持續擴張，正在將記憶體產業推向新一輪供需緊張週期。2026年FMS大會釋出的數據顯示，DRAM、企業級SSD、HDD等多種記憶體產品價格同步走高，而供應端受限於擴產週期與過去產能過剩的經驗，短期內難以快速跟上需求。從目前產業訊號來看，這波記憶體價格上漲可能不只是傳統景氣循環的短期反彈，AI對資料處理、記憶體與傳輸需求的快速增加，正逐漸改變記憶體市場原有的供需結構。
據陸媒報導，大陸版微信(WeChat)近期針對其原生 AI 助手「小微」進行了大規模的功能擴展。在最新的限量測試中，微信於多個高頻率使用場景新增了 AI 入口，使應用程式內的 AI 整合總數達到 16 個。此次更新標誌著通訊軟體正試圖將生成式 AI 深度嵌入用戶的日常生活，涵蓋資訊篩選、社群互動到多媒體處理等多個面向。
台股新聞
台灣大(3045-TW)與將捷集團旗下結元能源開發，共同取得國發會「AI+產業智慧共創實證計劃」，首先導入新北市金山地熱帶的四磺子坪及硫磺子兩大地熱發電廠，建置全台首座導入5GxAI-RAN智慧地熱電廠。商務長朱曉幸今(18)日指出，電廠是台灣大AI平台第一個示範場域，該平台也已與14家合作夥伴建立系統，並已創造3500萬元產值。
2026年「未來記憶體與儲存大會」（FMS 2026）近日落幕，從SK海力士(000660KS) 、SanDisk (SNDKV-US) 、鎧俠（Kioxia）、邁威爾科技(MRVL-US) 、微晶片科技(MCHP-US) 、美光科技(MU-US) 到瑞薩電子（Renesas），記憶體與儲存產業主要業者幾乎悉數亮相。
美股雷達
南韓股市近期劇烈震盪，正促使當地散戶將資金轉向美國市場，但值得注意的是，資金雖然跨越國界，投資主題卻沒有改變。南韓投資人仍將人工智慧（AI）與半導體視為主要押注方向，形成「換市場、不換AI」的資金移動。根據南韓證券集中保管機構資料，南韓投資人7月淨買入美國股票約45億美元，較6月明顯增加，已接近今年1月約50億美元的高峰。
《CNBC》財經節目主持人Jim Cramer周一(17日)表示，AI熱潮已經改寫了記憶體產業的遊戲規則，而這些記憶體股近期的大漲可能還沒有結束。Cramer表示，「我承認自己並不是很早就進場，但我不認為現在已經太晚了。」今年以來，記憶體股一直是AI投資熱潮最大受益者之一。
美股雷達
輝達(NVDA-US) 基本面依舊強勁，但市場對這家人工智慧（AI）晶片龍頭的要求正在提高。摩根士丹利(MS-US) 最新報告指出，輝達下週三（26 日）公布財報時，再度出現「業績優於預期、同時上修財測」（Beat & Raise）的機率仍高，但單純的財報超預期，恐怕已不足以成為推升股價的催化劑。
台股
在半導體無塵室這座極度講究「零污染」的殿堂，看不見的氣態微汙染物（即AMC，Airborne Molecular Contamination）恐導致製程上的失誤。化學濾網雖是把關良率的隱形門神，但過去「用完即丟」的舊思維，卻讓關鍵耗材成了晶圓廠難以擺脫的碳排包袱。
台股新聞
全球AI與高效能運算需求迎來爆發性成長，根據中華徵信所(CRIF)統計台股上市公司今年上半年獲利創下3.42兆元新高的同時，在中國的投資布局也迎來亮眼表現 。根據最新統計，2026年上半年上市公司中國投資收益累計達2,899.48億元，刷新歷史新高紀錄，年增11.12% 。
雙線資本(DoubleLine Capital)執行長暨投資長岡拉克(Jeff Gundlach)表示，華爾街企圖將人工智慧(AI)晶片轉變為一種可投資資產類別的舉動，可能是風險市場即將觸頂的警訊。岡拉克將矛頭對準輝達(NVDA-US)最新宣布與六大金融巨頭的合作案，該案旨在為AI基礎設施動員超過5000億美元資金。
美股雷達
在股市屢創高點、金融環境持續寬鬆之際，市場對地緣政治風險的敏感度可能正降至低點。高盛交易部主管Rich Privorotsky在週一（17日）發布的報告中警告，當標普500指數處於歷史高檔、金融條件極度寬鬆時，市場對政策制定者形成的約束反而減弱，甚至可能降低發動衝突的政治與經濟代價。
台股新聞
已加入半導體國家隊的 PCB 廠邑昇 (5291-TW) 2026 年 7 月營收達 1.85 億元創新高，在目前的接單能見度已提高到 3 個月水準，在二期新廠啟用後，整體月產能可望提升至原有產能的1.5倍，而在往AI、低軌衛星及航太等應用開展，早盤股價開高一度漲停達60.8元，放量成交逾1300張 。
美股雷達
即使全球投資人正在看好並買進韓股，仍有一波韓國本土散戶為了躲避本土市場的回檔風險，紛紛轉戰美股。CNBC報導，根據韓國交易所(Korea Exchange)數據，南韓散戶投資人上周多數時間淨賣出韓股，即使韓股已進入多頭。與此同時，海外投資人則反轉操作，淨買入韓股。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
知名避險基金經理人庫伯曼(Leon Cooperman)再度向投資人發出警告，預測美國經濟可能在未來一年內陷入衰退。曾任高盛執行長的庫伯曼接受CNBC訪問時指出，目前市場出現多項訊號，與過去的繁榮與崩盤循環相似，例如20世紀中期的「漂亮50」(Nifty Fifty)時代。
英國一份調查顯示，多數企業表示人工智慧(AI)已創造新的工作職位，顯示企業正逐步走出AI實驗階段，開始依據這項技術重新調整招募策略。Lloyds發布的「企業景氣指數」(Lloyds Business Barometer)顯示，英國有四分之一的雇主正在增加招聘具備AI技能的人才，另有五分之一企業正在新增AI專屬職位。
《巴隆周刊》報導，輝達(Nvidia)(NVDA-US)周一(17日)盤中一度小幅上漲，最終以下跌作收。投資人對這家晶片巨頭支持OpenAI大型資料中心投資計畫，似乎抱持審慎樂觀的態度。輝達股價周一收跌0.1%，至225.01美元，盤中最高一度來到227.92 美元。
AI基礎建設投資熱潮從GPU延伸至網路與高速互連領域。瑞穗證券最新供應鏈調查釋出正面訊號，帶動Credo Technology (CRDO-US) 週一 (17 日) 飆漲8.82%，收每股282.82美元；Marvell Technology (MRVL-US) 上漲5.54%，收每股234.33美元；Ciena (CIEN-US) 也勁揚3.83%，收每股445.18美元。
《MarketWatch》報導，晶片股周一(17日)普遍上漲，一連串最新消息讓投資人更加相信，人工智慧(AI)熱潮仍具持續性。首先，川普政府據報已告知蘋果(AAPL-US)，不要向中國企業購買記憶體晶片。目前記憶體晶片供應吃緊已經推高價格。蘋果在6月表示，最終可能必須將部分成本轉嫁消費者。