泡沫
美股雷達
想藉由AI泡沫破裂得利?BCA研究:那就買進日元
BCA Research 策略師在周三 (4 日) 的報告中表示,如果投資者想要應對 AI(人工智慧) 泡沫破裂,「買進日元」是最簡單的方法。在 7 月底和 8 月初下跌後,標普 500 指數反彈至接近歷史最高水準,而那斯達克 100 指數和美國科技股則收復了此前的大部分跌幅。
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AI泡沫論聲勢擴大 高盛等投資銀行提出警告
在矽谷科技巨頭仍砸下重金押寶 AI 發展時,華爾街已經開始擔心,過度投資 AI 不僅會收不回成本,還容易引發泡沫。過去幾周,包括高盛、巴克萊在內的華爾街大型投行,以及紅杉資本等風投公司紛紛發表報告,對 AI 淘金熱的可持續性表示擔憂,認為 AI 技術遠未達到預期的實用水準,投資過多可能導致泡沫破裂。
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輝達可能是蘋果再世 也可能重蹈甲骨文覆轍
大家都在討論輝達 (NVDA-US) 是有原因的。它在不到兩年的時間內上漲近 1000%,代表若在 2022 年底投資 10000 美元,如今將價值近 10 萬美元。雖然沒人能預測會發生什麼,但輝達有兩條路可走。一條路充滿希望,另一條路則令人恐懼。
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不是輝達 史上最大泡沫半導體股是這家 本益比600!
有分析指出,輝達 (NVDA-US) 的動態本益比 (P/E) 僅約 60 倍,考慮到其在 GPU 產品和市場地位的優勢,此估值尚稱合理,且其財務表現相當出色,毛利率達 90%,淨利率 50%,年淨利潤數百億美元,與微軟 (MSFT-US) 水準相當,就算輝達股價確實不便宜,但也難以稱其估值為泡沫。
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投入太多、成效有限 專家批AI只是泡沫
那斯達克指數屢創新高,科技股輪番刷新紀錄,但 AI 泡沫是否隱藏巨大危機,隨時崩盤破裂?高盛全球宏觀研究部資深策略師納森 (Allison Nathan) 在最新的《Top of Mind》報告中,提出一個關鍵問題:在 AI 上的投入是否過多,而收益卻太少?雖然高盛沒有給出明確答案,但分享了少量專家採訪,以及明確提出了悲觀看法,即科技巨頭雖計畫未來幾年在 AI 資本支出上花費 1 兆美元,但幾乎沒有任何實質性、可見的成果來證明這些投入是值得的。
大陸房市
周小川:中國房市長期前景樂觀 應向日本學習經驗
據日媒報導,前中國人行行長周小川周四 (23 日) 表示,中國房地產行情長期來看持樂觀態度,他還呼籲應該學習日本應對房地產泡沫破滅的經驗。周小川解釋,在中國,房地產早前由政府和公共機構負責銷售,但從 35 年前起改為在房地產市場進行交易,這次下跌是從來沒有過的經歷。
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好日子不會持久不衰 著名投資者警告輝達很像泡沫
AI 領域的「帶頭大哥」輝達 (NVDA-US) 再次超出了華爾街的預期,第一財季的各項數據,包括營收、利潤及指引都全面超越了預期。不僅如此,市場期待的拆股也如期兌現,引發股價暴漲。截至周四 (53 日) 收盤,輝達順利突破 1000 美元關卡,至 1037.99 美元,漲幅超過 9%,市場一片歡呼聲。
專家觀點
台股AI週結束 ! 台幣進入升值行情,海運結束 ? 航空接棒 ?
前天美國公布 4 月 CPI 和核心 CPI,通通符合市場預期,從報告細向來看大多也都表明通膨正在恢復下降趨勢,好消息一公布馬上就激勵美股四大指數全面大漲,美債殖利率也大幅下跌,提振市場對今年降息的預期,而昨晚道瓊盤中更漲至 40,051.05 點歷史高點,突破 40,000 點大關 ! 不過作為先行指標的 4 月生產者物價指數 PPI,卻年升 2.2%創一年來新高,升幅超乎市場預期,雖然有鮑爾出面滅火降溫,但還是建議大家不要掉以輕心。
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去年押寶今年收割 著名投資者大砍輝達逾7成持股
億萬富翁投資者 Stanley Druckenmiller 認為,人工智慧已經過度泡沫,並選擇削減所持的科技巨頭股票。根據向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的 13F 文件,他在第一季大砍所持 72% 的輝達 (NVDA-US) 股票。文件顯示,Druckenmiller 打理的 Duquense 家族辦公室,掌控約 44 億美元的資產,第一季出售了 441551 股輝達股票。
專家觀點
指數如預期創高 ! 記憶體漲幅回吐怎麼看 ? 集團雙子星領先預告【大漲】!
上周五台積電 (2330-TW) 受惠 AI 晶片需求持續供不應求, 4 月營收年月雙增,更改寫歷史次高以及創同期新高,第二季營收可望優於第一季,再加上未來預計在 Arm 推出新一代 CPU 設計架構後,台積電客戶像是輝達、聯發科和蘋果等等都將採用,並開發相對應的 AI PC 晶片與伺服器晶片下,將有望帶動台積電在 CPU 的代工市占率,另外台積電上周五還上調今年第一季每股現金股利至 4 元,高於過往配發 3.5 元的水準,這個決策說明了台積電對於未來的發展其實是非常有信心 ! 這些好消息也讓台積電 ADR 上周五大漲 4.53% 領先台股創歷史新高,並推動輝達上漲 1.27%。
AI PC產業前景座談會前哨站 ! 現在買票上船是啟航還是沈船 ?
美國昨天公布最新就業數據,上周初領失業金人數報 23.1 萬人,遠超市場預期的 21.2 萬人,更升至去年 8 月以來新高,又再進一步顯示就業市場真的在降溫了,這絕對是聯準會最想看到的方向,也讓今年預計的兩次降息重新燃起希望,消息公布後也帶動美股主要指數上揚,其中道瓊指數收紅 331 點,創去年 12 月以來最長的連漲紀錄,不過半導體類股受到 Arm 財報全年財測不如市場預期,讓市場對 AI 的發展出現懷疑下,拖累半導體類股走勢,使費半指數收黑下跌 0.64%,不過 ARM 也在電話會議上表示,目前市場上幾乎所有的智慧手機都是採用安謀的設計,更試圖將觸手伸向資料中心等其他市場,從營收來源來看,占比最大的專利使用費就大幅成長 37%,整體毛利率也高達 97%。
三大面向透漏,指數上看21000點 ? 廣達集團重整出發 !
今天台積電 (2330-TW) 進入休息,大盤一早開低回測我跟大家提示的短支撐後,由聯發科 (2454-TW) 帶領震盪走高,以波浪的角度而言,目前仍為日線 3-3 浪上漲,因此漲勢還沒結束,上方目標一樣預計會往上突破前高,並往 21000 點邁進 ! 而且根據近期幾個數據和資料也都說明台股不該止步於此。
專家觀點
本周必看三大事件 ! 日線3-3浪上漲,電子股不再一支獨秀 !
上週五萬眾矚目的非農就業數據彷彿雪中送炭一般,新增 17.5 萬人,遠低市場預期的 23.8 萬人,另外數據中也顯示當失業率攀升的同時,勞動參與率並沒有因此變動,薪資增速也呈現放緩下,這些都說明了聯準會目前的利率政策的確能讓通膨降溫,消息公布後,恐慌指數 VIX 跌至一個多月低點,美債殖利率下滑,美股四大指數全面上漲,根據 FedWatch 顯示,市場預估首次降息的時間也從 11 月提前至 9 月 (維持利率不變的機率降至 32.6%,降息的機率則高達近七成)。
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被動元件龍頭【國巨】長線大底完成 ? 指數下一步怎麼走 ?
上週美國公布 GDP 顯示美國經濟整體成長放緩,但物價穩步上漲,讓市場擔憂「停滯性通膨」的出現,但昨天在聯準會宣布第 6 次保持利率不變後,鮑爾會後也表示「沒有看到停滯性通膨的可能性。」,其中最大的亮點就是聯準會正式宣布 6 月開始放緩縮表速度,將原先每月 600 億美元的美債到期不再投資上限,大幅下調至每月 250 億美元,並把現有每月贖回抵押擔保證券 (MBS) 的上限維持在 350 億美元不變,以及每月 950 億美元的縮表速度,放緩至每月 600 億美元。
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大盤進入日線第3浪 ! 矽光子 ? CPO ? 傻傻分不清楚,看這篇就對了 !
繼上週 GDP 數據意外衰退後,上週五公布的 PCE 和剔除能源、食品價格後的 核心 PCE 雖然通通高於市場預期,顯示通膨仍居高不下,但同時也讓未來升息的警報解除,並在 Alphabet (GOOGL-US) 和微軟 (MSFT-US) 的帶動下,讓美股四大指數全面收漲,而本週要公布的數據非常多,操作難度相對也會比較高,首先,由於近期通膨數據接二連三的出乎市場意料,讓降息預期不斷延後下,本週三的聯準會利率決策,大家可以關注鮑爾會後的態度如何,以及是否有釋出一些降息前景的信號,而根據 Fed Watch 統計表示,預計本週三將維持利率不變的機率高達 99.5%,另外從年初就一直非常強近的就業數據,在本週五將公布新的非農就業數據,主要觀察重點是就業和薪資成長是否有放緩的趨勢,不過在公布前,可以先透過在周三公布的 ADP 小非農和 JOLT 職缺數據來測風向。
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【搶先看】大盤下週走勢預告,到底是轉空反彈 ? 還是多頭修正 ?
昨天美國公布第今年一季國內生產毛額 (GDP) 大爆冷門,為近兩年來最慢增速,更遠低去年第四季的 3.4%,這也是近兩年來首次低於聯準會的長期預估,其中最主要就是受到通膨加劇,導致消費者和政府支出放緩,消息一公布後美債價格暴跌,10 年期美債殖利率更創今年以來新高,美元指數也跌至近兩周低點,並增強市場推遲降息至 9 月的預期,甚至出現 12 月才會首次降息的聲音,而今晚 3 月 PCE 就要公布了,市場將關注是否會上修今年 1、2 月的數據,或是讓 3 月 PCE 通膨加快,不過令人失望的經濟表現,或許有機會軟化 Fed 官員不急著降息的觀點。
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大盤修正時間精準命中 ! 聯電、聯發科法說找買點 ? 還是找賣點 ?
台積電 (2330-TW) 上周法說會讓市場投資人失望,導致台股盤中指數崩跌 1009 點,創史上第 2 大紀錄,終場指數跌 774.08 點,也創台股史上單日收盤價最大跌點,而本周聯電 (2303-TW) 和聯發科 (2454-TW) 法說會即將登場,市場也關注是否能帶來一些正面消息。
專家觀點
大盤修正末段 ? 非電過熱 ? 電子超跌 ? 現在又該買誰 !
在上週台股大跌 774 點後,晚上美股受到降息預期延後、聯準會鴿派官員發言轉鷹、以伊戰爭的飛彈影響,以及全球前三大伺服器廠美超微打破預先提供初步業績的模式,被市場認為是負面訊號下,美股主要指數大多下跌,其中以科技股為重的費半和那指成為重災區,分別暴跌 4.12% 和 2.05%。
專家觀點
台股殺破千點,「台積電」買點浮現 ? 三個角度帶你分析 !
昨天美國最新一週的初領失業救濟金人數仍然低迷,代表失業率很低也顯示出就業市場仍然強勁,而聯準會主席鮑爾在前幾天也說了,若勞動力市場持續維持強勁,通膨數據又沒有更進一步的好轉,這可能會導致高利率的時間會再度延長,另外近期又有許多聯準會的鷹派言論滿天飛,像是首次降息的時間延後到 9 月,甚至有人懷疑今年還有可能升息等等,因此在美債殖利率持續攀升和中東戰局不穩的狀況下,美股主要指數近幾天也受到影響紛紛下挫,前天更因為 ASML 的財報不如預期,導致費半出現大幅度的修正,但這也間接讓近期過於樂觀的市場對台積電的法說先打了一記預防針。
專家觀點
【獨家】台積電推背圖 ! 個股買點陸續浮現 ? 這兩大關鍵你要留意 !
最近受到中東局勢不穩使原油價格上漲,以及美國 3 月零售銷售增幅超過預期下,大幅削弱了市場對今年聯準會降息的預期,就連 FED 主席鮑爾都出面表示「可能需要更長的時間才能獲得降息所需的信心」,這代表維持在高利率的時間可能會比之前預期的還要再更長,這也導致美債殖利率和美元都在近期強勢走升,再加上近期伊朗跟以色列的紛爭使 VIX 恐慌指數飆升至 19.2,帶動資金轉向美元避險逐漸上升並觸及五個月來的高點,但大家可以注意的是相較 2022 年烏俄戰爭的 VIX 恐慌指數 37 左右來看,其實投資人還沒有那麼悲觀,除非後續戰局有持續擴大的跡象,另外台股的 VIX 恐慌指數雖然也同樣來到 18.62,為一年多來最高,顯示市場的恐慌情緒有增溫跡象,但根據歷史資料,台股恐慌指數若低於 20 就代表投資人對股市未來還是相對樂觀,除非超過 20 以上才會逐漸轉為悲觀,所以近幾天的下跌其實對於投資人來說反而是一個布局的大好機會,而且近幾天股市修正的原因說實在的,對很多個股背後的故事影響都不大,反而讓很多好股票陸續出現拉回或是超跌的好買點 ! 其中 AI 股的鴻海 (2317-TW)、華碩(2357-TW)、技嘉(2376-TW) 等等,就是你可以多加留意的族群。