全球市場動盪：半導體股強勁但謹慎、油價回落及科技競爭加劇

半導體股雖然上漲動能強勁，但分析師對此漲勢的可持續性表示擔憂，特別是在華爾街對晶片股的評價上出現分歧，建議投資者可續抱但勿加碼[1]。同時，美國聯準會新任主席華許的首次政策會議引發市場劇烈波動，利率期貨交易量創下歷史新高，顯示投資者對於7月升息的信心增強，市場重新評估利率路徑[2]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需謹慎評估風險與機會。

美伊和平協議的生效使荷姆茲海峽的原油運輸逐步恢復，油價雖因市場反應下跌至每桶78美元，但地區穩定性仍受以色列對黎巴嫩空襲的影響，未來60天的談判結果將成為關鍵[3]。此外，中國AI新創Manus計畫以20億美元從Meta (META-US)手中回購股權，顯示出在美國企業投資中國技術的監管壓力下，市場需求依然強勁，並可能轉型為合資企業，計劃赴香港上市[4]。這些動態反映出全球市場在地緣政治與科技投資間的複雜互動，未來的發展值得密切關注。

美國總統川普宣布蘋果 (AAPL-US) 將與英特爾 (INTC-US) 合作設計與製造晶片，促使英特爾股價盤中狂飆超過11%，顯示出美國半導體供應鏈回流的潛力[5]。然而，全球央行在美伊達成和平協議後，仍因通膨壓力轉向鷹派，升息風險未解除，聯準會及其他央行可能維持緊縮政策，短期內降息難以實現[6]。這些情勢顯示出科技與貨幣政策的交織影響，市場需密切關注供應鏈及通膨的未來走向。

亞馬遜 (AMZN-US) 正在積極洽談對外銷售其自家開發的 AI 晶片 Trainium，意在擴大其 AI 基礎設施業務並挑戰輝達 (NVDA-US) 的市場主導地位，顯示出科技巨頭間的競爭愈發激烈[7]。同時，美股主要指數因美伊和平協議提振風險情緒而開高，科技股反彈，英特爾 (INTC-US) 盤前大漲近9%，顯示市場對企業獲利的期待逐漸回升[8]。隨著全球對本地化運算資源需求的上升，亞馬遜的策略可能會進一步改變市場格局，並促使其他科技公司加速創新以維持競爭力。

英國央行 (BOE) 維持基準利率於 3.75% 不變，顯示在油價回落及美伊停火協議的影響下，通膨壓力有所緩解，升息的急迫性下降[9]。然而，能源市場的波動仍可能重新點燃升息的壓力，尤其在疲弱的就業市場和經濟成長背景下，通膨的二次效應風險降低，央行或許能避免升息循環，甚至考慮降息[9]。同時，美國政府對稀土商 Energy Fuels (UUUU-US) 的 7.25 億美元貸款承諾，顯示出美國在稀土供應鏈上擺脫中國控制的決心，進一步影響全球能源市場的動態[10]。

台灣期貨交易所今日通過每股配發3.8元股利，並報告114年度總交易量達3.82億口，顯示出市場活躍度提升，董事長吳自心強調將持續強化風險管理並推出新商品以吸引外資[11]。同時，FactSet調查顯示SpaceX (SPCX-US)的2026年每股盈餘上修至-0.89元，目標價227.00元，顯示市場對其未來營收的期待逐漸增強，儘管仍面臨不確定性[12]。這些動態反映出投資者對於科技與金融市場的信心，並可能促進資金流入。