俄羅斯無人機事件引發北約擔憂，美國貿易逆差縮小及科技股反彈顯示市場韌性

俄羅斯無人機首次侵入羅馬尼亞領空並擊中公寓，造成輕傷事件引發北約強烈譴責，並重申保衛盟國領土的決心，顯示俄烏戰爭的外溢風險日益增加[1]。普丁對指控表示質疑，並提議共同調查無人機殘骸，強調言之過早指責俄方[2]。此事件促使羅馬尼亞要求北約增派反無人機設備，顯示出對安全防護的迫切需求，並可能改變北約在東歐的軍事佈局，進一步加劇地區緊張局勢。

在此背景下，美國4月商品貿易逆差意外縮小至824億美元，主要受益於原油出口創下每日640萬桶的歷史新高，顯示能源市場的強勁表現[3]。同時，AI投資推動資本財進口增長40.1%，顯示出進口需求的強勁，且隨著關稅調降，未來進口可能進一步增加，這對經濟成長帶來不確定性[4]。德意志銀行上調美國10年期公債殖利率至4.70%，認為聯準會已結束降息週期，未來升息風險上升，尤其在中東局勢影響能源價格的背景下，市場對通膨的看法發生變化，這可能進一步影響經濟基本面和投資策略。

聯準會監管副主席鮑曼指出，若中東戰事持續至下半年，將可能重新評估貨幣政策，儘管她對供應鏈恢復正常持樂觀態度，並認為通膨壓力屬於暫時性[5]。此外，全球股票基金在AI熱潮的推動下，吸引了4.58億美元的淨流入，顯示市場風險偏好回升，尤其是美國股票基金成為資金流入的主要地區[6]。這一系列動態反映出，儘管面臨外部衝擊，美國經濟仍展現出韌性，並具備承受能力，市場對未來的信心逐漸增強。

在科技領域，戴爾科技 (Dell Technologies)(DELL-US) 股價因大幅上調全年財測而飆升35%，顯示出AI伺服器需求的強勁增長，預計至2027年營收將達1670億美元，其中AI相關營收可望達600億美元，超出市場預期[7]。同時，大華優利高填息 30 (00918-TW) 宣布配息翻倍至1.26元，年化殖利率衝破17%，吸引投資者關注高股息ETF的潛力，預示著台股在AI供應鏈成長的背景下，將進入震盪走高的格局[8]。這些動態顯示出市場對於科技股及高股息資產的強烈需求，反映出投資者對未來成長的信心。

美股在29日開盤小幅走高，主要指數延續歷史新高的勢頭，市場關注美伊和平協議的進展，並受到AI熱潮的支撐，尤其是戴爾科技的強勁財測推動科技股上揚[9]。然而，與此同時，美國番茄價格在過去一年大幅上漲約40%，一箱價格從27美元飆升至93美元，反映出生活成本上升的壓力，並引發消費者的不滿[10]。這一現象背後是政策、天氣及地緣政治等多重因素的交織，顯示出市場在樂觀情緒與成本壓力之間的微妙平衡，未來需密切關注油價波動及其對消費者支出的影響。

在AI市場競爭日益激烈的背景下，超微 (AMD-US) 和輝達 (NVDA-US) 的中國布局呈現出截然不同的策略。黃仁勳的高調行程雖然吸引了媒體關注，但輝達在中國的市場佔有率卻面臨下滑壓力，反觀蘇姿丰則專注於低調合作，並推廣開源平台ROCm以吸引開發者，顯示出AMD在多樣化產品線上的優勢[11]。同時，小米集團在記憶體價格飆升的影響下，儘管手機售價創新高，利潤卻大幅下滑43.1%，迫使其轉型高端市場並加大對AI技術的投入，未來三年計劃投入600億元以應對成本挑戰[12]。這些動態顯示出科技企業在面對市場變遷時的應變能力與創新策略，未來的競爭將更加依賴於技術合作與市場定位的靈活性。