全球市場波動：伊朗核計畫與AI需求驅動科技競爭與資源價格變化

伊朗提出有條件將濃縮鈾轉移至俄羅斯並長期凍結核計畫，顯示出中東地緣政治的緊張局勢可能有所緩解，尤其在美國總統川普取消對伊朗的攻擊計畫後，這一動向或將影響全球能源市場的穩定性[1]。同時，黑石集團與Google合作成立AI雲端公司，計畫投入50億美元以擴展AI基礎設施，顯示出市場對於AI算力需求的激增，並預示著科技企業在AI領域的競爭將進一步加劇，未來相關支出將持續攀升至7000億美元以上[2]。這兩個事件反映出全球市場在科技與地緣政治間的微妙平衡，投資者需密切關注其對市場動態的潛在影響。

花旗最新報告指出，鋁價即將迎來50年來最大一波上漲行情，短期內將達每噸4000美元，主要因美伊戰爭引發的供應危機造成逾300萬噸的供應損失。儘管需求疲軟，仍將出現約270萬噸的缺口，庫存將降至歷史低點，這將對建築、包裝及綠能等產業造成重大影響[3]。與此同時，台股大型公司4月營收表現亮眼，康和證、中再保及三商年增率分別達1127.3%、605.1%及353.0%，顯示市場活力回升，83家公司年增超過25%，反映出經濟復甦的潛力[4]，鋁價上漲與企業營收成長將成為市場關注的焦點。

中東局勢的緊張加劇與AI產業的供應鏈挑戰交織影響市場情緒。美國總統川普因應卡達及沙烏地阿拉伯等國的要求，延後對伊朗的軍事行動，顯示出地緣政治風險對油價的直接影響，市場因談判消息而出現波動[5]。同時，希捷 (STX-US) 執行長對於記憶體產能無法跟上AI需求的警告，導致其股價重挫6.9%，並引發記憶體類股普遍下跌，顯示出科技產業在需求激增下的脆弱性[6]。這些因素共同反映出市場在面對不確定性時的敏感度，未來需密切關注地緣政治與科技產業的發展動向。

外資在3月大幅減持美國公債，總額達1384億美元，顯示市場對於通膨上升的擔憂加劇，尤其是伊朗戰爭的影響，導致美債市場遭遇重挫，彭博美國公債指數創下2024年最慘烈的單月跌幅[7]。日本和中國作為主要持有國，分別減持477億美元和410億美元，顯示其對美債的信心減弱。反觀英國則逆勢增持297億美元，顯示其資金流向的差異[8]。隨著美元指數走弱，市場對於債市的拋售壓力有所緩和，10年期公債殖利率小幅上升至4.608%，顯示市場情緒仍在調整中，需密切關注G7會議對全球經濟的影響。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的選擇權市場近期波動加劇，股價下跌超過6.5%使得短期合約面臨歸零風險，尤其是熱門履約價的買權[9]。此外，美中農業協議的簽署將重塑全球農產品貿易格局，中國承諾每年額外購買170億美元的美國農產品，推動美國農產品期貨價格上漲，特別是黃豆和小麥[10]。這一系列變化顯示出市場在面對不確定性時的敏感反應，輝達的財報即將公布，投資者需謹慎評估風險與機會，尤其是在全球供應鏈重組的背景下，競爭將愈加激烈。

在美元疲軟的背景下，黃金價格小幅上漲，現貨金報每盎司4548.14美元。然而，由於美債殖利率上揚及通膨擔憂，漲幅受到限制[11]。同時，中國DRAM龍頭長鑫科技在2023年第一季營收達508億元人民幣，淨利潤330.12億元，顯示出AI驅動的記憶體需求強勁，成功填平過去虧損[12]。這些趨勢反映出全球市場對於貴金屬及半導體產業的不同需求動態，可能影響資金流向及投資策略。