特斯拉考慮將晶片交單英特爾，市場擔憂供應鏈及通膨影響科技股表現

特斯拉考慮將其AI6.5晶片的生產轉單給英特爾，這一決策引發市場對於台積電訂單流失的擔憂，尤其在美國推動「晶片美國製造」政策的背景下，英特爾正積極爭取大型科技客戶[1]。同時，芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比對於美國通膨加速表示擔憂，指出服務業物價回升可能導致經濟過熱，並強調需壓低通膨以維持經濟穩定，這使得聯準會在利率政策上面臨更大的壓力[2]。隨著市場對於晶片供應鏈的變化及通膨壓力的加劇，投資者需密切關注這些因素對科技股及整體經濟的影響。

目前半導體市場面臨獲利了結壓力，英特爾股價重挫超過7%，主要因為AI概念股漲幅過大，加上美國消費者物價指數顯示通膨壓力持續升溫，投資人對資料中心投資的未來感到擔憂[3]。儘管如此，英特爾在過去一個月仍上漲超過85%，並與蘋果達成初步代工協議，未來晶圓代工業務前景可期。另一方面，美光的相對強弱指數達到85，顯示市場超買，股價隨之回調，周二一度下跌6.84%[4]，但年初至今仍上漲159.71%，顯示需求強勁，分析師對其前景持樂觀態度，目標價設定在1,000美元。整體而言，市場對半導體股的情緒轉變，反映出投資者對未來經濟環境的不確定性。

國際油價因中東局勢緊張持續上漲，布蘭特原油期貨收於107.77美元，WTI則為102.18美元，市場擔憂供應中斷可能性加大[5]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 股價在連續上漲後回落2.6%，市場焦點轉向執行長馬斯克即將隨川普訪中，可能影響全自動輔助駕駛(FSD)的審批，這對特斯拉在中國的競爭力至關重要[6]。隨著全球能源市場的不確定性加劇，投資者需密切關注地緣政治對油價及科技股的影響，特別是在供應鏈和政策環境變化的背景下。

美元因美國通膨數據高於預期而創下近兩周最佳單日表現，市場對升息的預期隨之上升，顯示出投資者對美國經濟的信心回暖[7]。同時，中國A股及港股在科技與先進製造領域的強勁表現，尤其是「雙創」指數暴漲150%，顯示出中國資產價值的顯著提升，並獲得業績支撐，反映出市場對於科技股的熱情持續高漲[8]。這些趨勢不僅影響了全球資本流動，也可能改變投資者對於風險資產的配置策略，未來市場動向值得密切關注。

伊朗與美國的停火後談判因伊朗提出五項先決條件而陷入僵局，這些條件包括解除經濟制裁及承認荷姆茲海峽主權，顯示雙方互信基礎薄弱[9]。同時，美國聯邦上訴法院批准川普政府暫停執行違法關稅判決，全球10%進口關稅將繼續徵收，這一決定可能對貿易談判及經濟造成影響[10]。兩者的發展反映出當前國際政治經濟環境的不確定性，對市場情緒及投資決策均有深遠影響。

高通 (QCOM-US) 股價週二重挫逾11%，成為半導體股賣壓的焦點，反映出市場對其基本面疑慮的加深，尤其是在美國通膨數據高於預期及美伊局勢緊張的背景下，投資者選擇獲利了結。儘管高通在過去一個月內股價上漲超過60%，但隨著估值的快速上升，市場對其成長動能的信心開始動搖，特別是蘋果 (AAPL-US) 減少對其晶片的依賴，加上全球 Android 手機市場需求疲弱，進一步壓縮了其核心業務的表現。整體晶片族群也受到波及，費城半導體指數重挫超過3%，顯示市場對科技股的獲利了結壓力持續加大，未來需密切關注通膨及地緣政治對市場的影響[11]、[12]。