美股科技股分化加劇，川普政策與中美合作新模式影響市場情緒

川普政府因面臨牧場主及共和黨議員的強烈反對，已暫緩降低牛肉進口關稅的計畫，這一決策的推遲反映出政府在經濟政策上需平衡不同利益團體的壓力。尤其是在通膨背景下，牛肉進口量將在未來幾年創歷史新高，顯示出市場對於進口依賴的擔憂[1]。同時，川普即將訪問中國，並將與多位商界領袖會面，包括蘋果的庫克和特斯拉的馬斯克，這不僅顯示出美中經濟關係的緊密，也可能影響到美國企業在中國市場的策略布局，尤其是在科技和製造業方面[2]。這些動態將對市場情緒及相關產業的未來發展產生深遠影響。

在福特汽車方面，位於密西根州的BlueOval電池廠即將完工，這座工廠不僅是福特50年來首個完全擁有的新建工廠，還與中國寧德時代合作引進磷酸鐵鋰電池技術，顯示出中美工業合作的新典範[3]。該工廠年產能達35 GWh，足以支持400,000輛電動車，並採取技術授權模式以降低政治風險，這一策略可能成為未來中美企業合作的參考範本。與此同時，美國總統川普在即將召開的北京峰會上將討論對台軍售及黎智英的釋放問題，這些議題的敏感性可能影響美中關係的走向[4]。在全球電動車市場快速發展的背景下，福特的策略不僅反映了對成本控制的重視，也可能在地緣政治緊張的情況下，為美國企業提供新的合作模式。

隨著美國股市的「七巨頭」中六家公司業績報告的出爐，科技股的分化現象愈加明顯。儘管營收普遍超過市場預期，但股價反應卻各異，顯示出市場對於AI概念股的熱情與謹慎並存[5]。根據傑富瑞的分析，AI類股已成為標普500指數漲幅的主要推動力，貢獻超過80%的漲幅，並將持續增長，顯示出其在市場中的核心地位[6]。然而，市場對於日本的匯率政策干預也引發關注，財長片山與美國財長貝森特的會談暗示可能會進一步干預以支撐日元，這將影響全球資本流動[7]。此外，川普計劃在訪問北京期間與習近平討論台灣軍售問題，並對台海局勢表達樂觀，這可能對市場情緒產生影響[8]。整體而言，科技股的表現分化與全球經濟政策的變化交織，未來市場走向仍需密切關注。