美國市場因伊朗停火僵局波動，科技股與能源股表現分歧，AI需求推動半導體股強勁上漲

美國總統川普對伊朗的停火協議表達強烈不滿，指責德黑蘭的反提案為「垃圾」，使得協議面臨崩潰，市場對荷姆茲海峽的重啟期待降低，導致國際油價上漲[1]。此外，卡特彼勒 (CAT-US) 的目標價被調升至980元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，反映出市場對大型工業股的信心在增強，尤其是在全球經濟不確定性中，這些公司仍具備穩定的成長潛力[2]。整體而言，地緣政治風險與企業基本面之間的互動，將持續影響市場情緒與資本流動。

隨著美國科技公司財報表現超出預期，Wedbush 董事總經理艾夫斯指出那斯達克指數將在未來一年挑戰30000點，顯示出市場對AI基礎建設的樂觀情緒[3]。儘管伊朗戰事引發市場波動，全球資金在4月迅速重返新興市場，顯示對高成長資產的需求依然強勁，尤其是新興市場債券吸引了519億美元的資金流入[4]。然而，市場情緒的回暖並未完全消除潛在的估值回調風險，特別是在類似1999年網路泡沫的情境下，投資者需謹慎布局整個AI產業鏈及新興市場，以應對未來可能的市場波動。

人工智慧需求的激增使全球半導體股如美光 (MU-US)、威騰電子 (WDC-US) 和英特爾 (INTC-US) 近期表現強勁，費城半導體指數屢創新高，吸引散戶回流，然而華爾街警告此漲勢或接近「完美定價」，需謹慎追高風險，部分分析師指出當前估值已似1999年網路泡沫前夕[5]。同時，漢他病毒疫情引發市場對疫苗股的關注，莫德納 (MRNA-US) 股價因其針對該病毒展開研究而上漲，儘管WHO評估風險為「低」，分析師對其商業前景持保守態度，認為市場規模有限[6]，顯示出當前市場情緒的複雜性與不確定性。

在川習會即將召開之際，中國外交部發布短片《和平共處》，強調中美兩國的經濟互補性及合作潛力，並指出約8萬家美國企業在中國投資，顯示雙方在全球經濟中的重要性[7]。同時，統一投信的主動式台股 ETF「主動統一升級 50」（00403A-TW）將於明日掛牌，規模達791.71億元，成為台股 ETF 募集史上第二大基金，前十大成分股中台積電佔比最高，顯示市場對於AI相關產業的高度關注[8]。這些動態不僅反映出中美經濟的互利共贏，也預示著台股在全球資本流動中的重要角色，特別是在科技創新驅動下的市場機會。

美中兩國在即將舉行的川習會上，伊朗問題成為焦點，顯示出地緣政治對經貿關係的深遠影響[9]。美方希望中國協助恢復荷姆茲海峽的航運安全，然而中國則強調不會完全依賴美方的節奏，這反映出雙方在能源安全上的摩擦加劇。另一方面，中芯國際以406億元人民幣全資收購中芯北方，創下科創板最大併購紀錄，顯示出中國半導體產業在資源整合上的積極布局，並可能進一步提升其市場競爭力[10]。這些動態不僅影響雙邊貿易，也可能重塑全球供應鏈格局，投資者需密切關注相關政策變化及其對市場的潛在影響。

美股主要指數因美伊談判僵局而走低，市場對能源供應及通膨風險的擔憂加劇，推動國際油價上揚，能源股表現強勁但科技股則漲跌互見，顯示出市場情緒的分歧[11]。同時，SK海力士在半導體領域的逆襲引人注目，該公司在2026年第一季的營業利潤率達72%，超越輝達及台積電，顯示出其在AI時代的強勁成長潛力[12]。這一系列變化反映出市場對科技股的壓力與能源股的相對強勢，未來投資者需密切關注即將公布的通膨數據及國際局勢對市場的影響。