全球半導體股強勁上漲，AI需求激增與中美經貿關係影響市場動向

隨著AI需求激增及記憶體供應緊張，全球半導體股表現強勁，費城半導體指數屢創新高，吸引散戶回流，尤其是美光 (MU-US)、威騰電子 (WDC-US) 和英特爾 (INTC-US) 等股票的買盤達一年新高[1]。然而，華爾街警告當前漲勢接近「完美定價」，需謹慎追高風險，部分分析師指出估值已類似1999年網路泡沫前夕，顯示市場過熱的警訊。另一方面，漢他病毒疫情引發市場對疫苗股的關注，莫德納 (MRNA-US) 股價因其針對該病毒展開前臨床研究而上漲近6%[2]，儘管WHO評估風險為「低」，分析師對其商業前景仍持保守態度，顯示市場對新興病毒疫苗開發的期待與謹慎並存。

在川普即將訪問北京之際，中國外交部發布短片《和平共處》，強調中美經濟互補及合作的重要性，並指出約8萬家美國企業在中國投資，顯示雙方在全球穩定中扮演關鍵角色[3]。同時，統一投信將於明日掛牌其新主動式台股 ETF「主動統一升級 50」（00403A-TW），以791.71億元的規模成為台股 ETF 募集史上第二大基金，並以台積電等高效能AI鏈公司為主要成分股，預示著市場對科技股的持續關注和資金流入[4]。這些動態顯示出中美關係的微妙變化及台灣市場的潛在機會，未來將影響投資者的策略選擇。

隨著即將舉行的川習會，美中兩國的伊朗問題成為焦點，顯示出地緣政治對經貿關係的深遠影響[5]。美方希望中國協助恢復荷姆茲海峽的航運，但中國則因能源安全考量，對美方施壓持保留態度，這可能加劇雙方的經貿摩擦。另一方面，中芯國際以406億元人民幣全購中芯北方，創下科創板最大併購紀錄，顯示出中國半導體產業的整合趨勢及對提升競爭力的迫切需求[6]。此舉不僅優化資源配置，還可能在全球半導體市場中改變競爭格局，反映出中國在科技領域的持續進步與戰略布局。

美股主要指數因美伊談判僵局而走低，市場對能源供應及通膨風險的擔憂加劇，導致國際油價上揚，能源股表現強勁但科技股則漲跌互見，顯示出市場情緒的分歧[7]。同時，SK海力士在半導體領域的逆襲引人注目，該公司在2026年第一季的營業利潤率達72%，超越輝達和台積電，顯示出其在AI時代的強勁成長潛力[8]。這一系列變化反映出市場對於科技股的壓力與能源股的相對強勢，投資者需密切關注即將公布的通膨數據及其對聯準會政策的影響。

儘管全球市場面臨不安因素，如國際油價上升及美伊衝突，美光 (MU-US) 仍因AI需求激增而股價上漲，顯示記憶體晶片的供應緊張及盈利預期上修的潛力[9]。花旗集團則看好美股的領先地位，特別是大型科技股的強勁表現，並維持「加碼」評等，預期標普500及那斯達克指數將持續上漲[10]。然而，市場需警惕過高的獲利預期及地緣政治風險，這可能影響未來的投資信心與市場走勢。

伴隨著全球AI基建需求的激增，台灣4月出口金額達676.2億美元，年增39%創歷史新高，顯示出AI產業的強勁動能[11]。同時，金融業獲利達3710億元，亦為歷史同期新高，進一步推動國泰永續高股息 (00878-TW) 淨值創新高至28.33元，並計劃配息0.66元，顯示出金融與AI類股的雙引擎效應[11]。在學術界，中國在ICLR 2026會議上首次超越美國，論文占比達43.7%，顯示全球AI研究重心向東亞轉移，未來競爭將集中於創新與產品轉化能力的結合[12]，這些趨勢暗示著台股在未來10至15年內將持續受益於AI與金融的成長潛力。