美股科技股強勁表現掩蓋市場隱憂，華許接任聯準會主席面臨挑戰

華許接任聯準會主席的消息引發市場關注，但摩根大通的報告指出，政策短期內難以轉向，降息的可能性微乎其微，顯示出華許在推動寬鬆政策上將面臨挑戰[1]。同時，全球半導體市場正經歷劇變，超微和英特爾等晶片巨頭股價大幅上漲，反映出AI需求驅動的高效能CPU市場蓬勃發展。超微的財報超出預期，並與Meta合作部署AI算力，這使得市場對伺服器CPU需求的看法上調，進一步推動標普500和那斯達克創下新高[2]。這些動態顯示，儘管華許的政策立場可能影響市場信心，但科技股的強勁表現仍然為整體經濟增添了活力，未來市場將密切關注FOMC的決策及其對科技股的影響。

Meta（META-US）的股價近期低迷，本益比降至三年低點，分析師指出其隱憂不容忽視[3]。相比之下，英特爾 (INTC-US) 股價因傳出將與蘋果 (AAPL-US) 建立合作關係而暴漲超過 12%，市值達 5435 億美元，刷新2000年以來的市值紀錄，顯示出其在人工智慧領域的強勁地位[4]。這一對比反映出市場對於科技股的不同評價，Meta雖然在AI廣告上有增長潛力，但面臨的隱憂可能會影響其未來表現，而英特爾則因潛在的合作機會而重獲市場信心，顯示出科技股在當前環境中的分化趨勢。

美光科技 (MU-US) 執行長警告，隨著人工智慧需求的激增，全球記憶體晶片供應短缺將持續至2028年前。這一趨勢促使韓國記憶體巨頭三星電子與SK海力士計劃在2025至2026年向中國市場投入巨額資金，以維持其市場地位並防堵本土競爭者如長鑫儲存與長江儲存的崛起[5][6]。在此背景下，日本也加強與東南亞國家的軍事合作，意圖提升這些國家的防務能力，以應對中國的海上擴張[7]。此外，美國國務卿盧比歐強調，台灣的穩定是美中雙方的共同利益，預示著即將舉行的川習會將聚焦於台灣及貿易問題，這反映出地緣政治的複雜性及其對全球供應鏈的潛在影響[8]。整體而言，記憶體市場的供需緊張與地緣政治的變化交織，將持續影響全球半導體產業的發展格局。