美股焦點：華許接任聯準會主席，半導體需求激增引發科技股分化

華許接任聯準會主席的消息引發市場關注，但摩根大通的報告指出，政策短期內難以轉向，降息的可能性微乎其微，顯示出新任主席面臨的挑戰與不確定性[1]。同時，全球半導體市場正經歷劇變，超微與英特爾等晶片巨頭股價大幅上漲，反映出AI需求驅動下的高效能CPU市場蓬勃發展。超微的財報表現超出市場期待，並與Meta達成合作協議，進一步推升市場信心[2]。這一系列動態顯示，儘管華許的政策立場尚不明朗，但科技股的強勁表現可能成為市場的亮點，並在一定程度上抵消政策不確定性帶來的負面影響。

Meta（META-US）股價低迷，儘管其本益比降至三年低點，第一季營收年增33%，但分析師警告其背後隱憂不容忽視，特別是在AI廣告優勢尚未完全顯現的情況下[3]。與此同時，英特爾 (INTC-US) 股價因傳出將與蘋果 (AAPL-US) 建立合作關係而暴漲超過12%，市值達5435億美元，刷新2000年以來的紀錄，顯示出其在人工智慧領域的潛力[4]。這一系列動態反映出市場對於科技股的分化趨勢，投資者需謹慎評估各公司在AI及供應鏈挑戰中的競爭力。

美光科技 (MU-US) 執行長Sanjay Mehrotra警告，隨著人工智慧需求的激增，全球記憶體晶片供應短缺將持續至2028年前。這一趨勢促使韓國記憶體巨頭三星電子與SK海力士計劃在2025至2026年向中國市場投入兆元資金以維持競爭力，並採取「分段製造」策略應對美國的出口管制挑戰，顯示出韓國企業在技術自主性上的迫切需求[5][6]。此外，日本也在加強與東南亞國家的防務合作，透過武器出口提升這些國家的軍事能力，以應對中國在南海的影響力[7]。在美中即將舉行的高層會談中，台灣問題將成為焦點，雙方均希望維持印太地區的穩定，顯示出地緣政治對於科技供應鏈的影響日益加深[8]。這些動態不僅反映出全球半導體市場的競爭加劇，也揭示了各國在科技與防務領域的戰略調整。