美伊衝突影響市場波動 半導體供應鏈受壓 AI技術驅動電源半導體成長

美國與伊朗的停火協議雖然為雙方談判提供了空間，但在核計畫及區域安全等核心議題上仍存在深刻分歧，短期內難以達成持久和平[1]。荷姆茲海峽的航運恢復成為焦點，該地區承載全球五分之一的石油供應，伊朗限制航運流量以推升能源價格，進一步加劇市場不安[2]。美軍掃雷行動的延遲，可能影響美國經濟及燃油價格，顯示出地緣政治風險對市場的潛在衝擊，未來局勢仍需密切關注。

隨著人工智慧 (AI) 的持續熱潮，電源半導體族群成為市場焦點，Navitas Semiconductor (NVTS-US) 股價在短短五日內飆升75.90%，顯示出資料中心對電力需求的強勁推動力[3]。同時，台積電在北美技術論壇上揭示了A13和A12尖端邏輯製程，計劃於2029年量產，這些新技術不僅能提升晶片能效，還將突破供電瓶頸，進一步強化AI及高效能運算的應用[4]。這些發展顯示出電源半導體與先進製程技術的結合，將為未來的科技市場帶來新的增長動能，並吸引投資者的持續關注。

在此背景下，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克宣布將在Terafab項目中採用英特爾 (INTC-US) 的14A製程，這不僅標誌著英特爾在晶片製程上的重要突破，也顯示出其與特斯拉的合作關係日益緊密，進一步提升市場對英特爾未來技術的信心[5]。此外，美國財政部長貝森特指出，因應伊朗戰爭引發的經濟動盪，波斯灣多國盟友正尋求建立貨幣互換機制，以維持美元流動性並防止資產拋售，這一策略不僅有助於阿聯，也將穩定美國及其他亞洲盟友的經濟環境[6]。這些動態顯示出全球市場在面對地緣政治風險時，企業與政府間的合作愈加重要，並可能影響未來的資本流動與投資策略。

另外，台積電在加州展示新一代晶片製程技術，強調不依賴ASML最新High-NA EUV設備，計劃在2029年前持續使用現有設備進行技術升級，顯示其在晶片微縮及運算效能提升上的自主性[7]。同時，台積電亦計劃在亞利桑那州設立先進封裝廠，進一步擴大其在美國的產能布局，這一系列舉措反映出台積電對未來市場需求的前瞻性思考及對供應鏈自主性的重視[8]，在全球半導體競爭中，台積電正積極強化其技術優勢與市場地位。

IBM（IBM-US）公布的2026會計年度第一季財報雖然營收和淨利超出市場預期，但全年財測不變，導致股價在盤後交易中下跌超過6%，顯示市場對未來增長的擔憂加劇[9]。同時，美國總統川普提到美伊可能在未來幾天內重啟談判，為中東局勢帶來一絲希望，但伊朗的強硬立場及其扣押船隻的行為，則顯示出緊張局勢仍在升高，市場對油價及全球經濟的影響持謹慎態度[10]。在此背景下，投資者需密切關注中東局勢的發展及其對市場情緒的潛在影響。

最後，美伊衝突引發的供應鏈危機對全球半導體產業造成重大影響，尤其是日本供應商已通知多家晶片製造商，關鍵光阻溶劑原料PGME與PGMEA供應中斷，進一步加劇了三星電子 (005930-KR) 與 SK 海力士 (000660-KR) 的生產壓力[11]。同時，美元因避險需求上升而小幅上漲，市場對於油價上漲及央行高利率的預期，可能使美元在不穩定環境中持續強勁[12]。這些因素共同影響了市場情緒，顯示出全球經濟面臨的風險與挑戰，特別是在半導體供應鏈的脆弱性上。