蘋果交接與能源危機影響全球經濟，美股信心回升展現韌性

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克即將卸任，轉任董事長，並強調自身健康狀況良好，將全力支持接班人特納斯，這一交棒時機被視為公司策略延續的重要一步[1]。同時，荷姆茲海峽的封鎖持續影響全球能源供應，國際石油交易商警告，若情勢不改善，全球經濟可能面臨衰退風險，需求下滑已對亞洲市場造成衝擊，尤其是中國、日本和南韓的石化業者[2]。這兩個事件反映出科技與能源市場的動態變化，未來需密切關注其對全球經濟的潛在影響。

在此情況下，美國總統川普考慮與阿拉伯聯合大公國建立貨幣互換機制，以應對伊朗戰事對中東經濟的潛在影響，顯示美方在地緣政治中的主導角色[3]。同時，華許參加聯準會聽證會後，市場對未來貨幣政策的不確定性加劇，美股走弱且美債殖利率上升，反映出投資人對其政策立場的高度關注[4]。若華許被任命，可能促使Fed內部形成偏向寬鬆的決策結構，為未來降息留有空間，進一步影響市場情緒與資金流向。

隨著美國最高法院裁定部分關稅違憲，海關已啟動退款程序，物流業者如優比速 (UPS-US) 和聯邦快遞 (FDX-US) 開始協助企業申請，然而退款過程可能需時數月，消費者短期內難以受益，顯示出市場對政府與企業關係的關注[5]。同時，聯準會主席提名人華許強調貨幣政策獨立性，面對川普對降息的期待，市場對其能否在政治壓力下維持政策公信力充滿疑慮，未來將影響市場對利率走向的看法[6]。

在權值股的強勁推動下，台股表現持續亮眼，元大台灣 50 正 2 (00631L-TW) 年初至今漲幅達 62.16%，顯示出ETF市場的活力，尤其在波段行情中，00631L的複利效果更是吸引投資者關注[7]。同時，標普500指數的獲利預期也因美光 (MU-US) 的突出表現而上修，該公司貢獻了超過一半的增幅，顯示出市場獲利成長的集中化趨勢[8]。隨著AI投資支出成為未來的增長動能，市場在面對潛在風險的同時，仍然展現出強勁的回報潛力，投資者需密切關注即將到來的財報季。

在此背景下，美國總統川普近期在《CNBC》訪問中對人工智慧新創公司Anthropic的看法出現轉變，認為該公司正在改善並可能與國防部展開合作，顯示出政府對於科技企業的態度逐漸回暖[9]。同時，他也對美股的韌性表示驚訝，儘管面臨伊朗戰事，市場跌幅遠低於他預期的20%，顯示出供應鏈調整後的彈性[10]。這些發展反映出在不確定的地緣政治環境中，市場仍能保持相對穩定，並且能源市場的調整也為經濟增長提供了支持，未來政府與科技企業的合作將成為市場關注的焦點。

美股主要指數在企業財報優於預期及AI題材回溫的推動下走高，顯示市場對風險資產的信心回升，尤其道瓊工業指數上漲約300點，聯合健康 (UNH-US) 股價因獲利超預期大漲逾6%[11]。同時，川普對未申請關稅退稅的企業發表警告，可能影響企業與政府的關係，並引發市場對關稅政策不確定性的擔憂，尤其是大型零售商如Levi Strauss (LEVI-US)和Gap (GAP-US)期待獲得退款，這將對其財務狀況產生影響[12]。整體而言，市場在面對財報佳音與政策變數的交織中，展現出謹慎樂觀的態度。