美股焦點：特斯拉稅務策略、AI硬體需求變革及川普支持率下滑

特斯拉 (TSLA-US) 透過未公開的海外財務安排，成功避免在美國繳納聯邦所得稅，累計約 180 億美元利潤未被課稅，顯示出其稅務規劃的高效性，然而專家警告未來稅負結構可能因調整而變化[1]。摩根士丹利指出，代理式 AI 將重塑資料中心的硬體需求，從以 GPU 為主轉向更依賴 CPU，預計到 2030 年將為 CPU 市場帶來高達 600 億美元的增長，這一趨勢促使雲端業者加速自研 CPU 的步伐[2]。這些變化不僅反映出科技產業的快速演變，也顯示出企業在稅務和資本支出上的策略調整，未來市場競爭將更加激烈。

本周三，特斯拉 (TSLA-US) 將公布財報，市場關注其能源業務能否成為支撐整體表現的關鍵。由於電動車業務獲利能力下滑，執行長馬斯克推動的轉型計畫面臨資本支出高達200億美元的壓力，可能影響現金流[3]。同時，美銀策略師瑞德勒指出，全球經濟風險上升，股市投資者對於宏觀環境的風險評估過低，特別是能源供應中斷的潛在影響，這可能導致需求破壞，並建議減持周期性及高估值股票[4]。隨著市場對特斯拉能源業務的可持續性與獲利展望的期待，投資者需謹慎評估整體市場的風險與機會，特別是在面對潛在的經濟挑戰時。

最新民調顯示，美國總統川普的支持率降至37%，創下其第二任期以來的新低，主要因為選民對其經濟表現及伊朗問題的處理感到不滿，反對率高達63%[5]。在此背景下，波克夏 (BRK.A-US) 可能在第一季度拋售約150億美元的股票，顯示出市場對於大型企業的資金流動性及投資策略的重新評估[6]。同時，英特爾 (INTC-US) 在14A製程上獲得顯著進展，吸引輝達、蘋果等科技巨頭的關注，顯示出半導體產業的競爭日益激烈[7]。此外，摩根士丹利的報告指出，中國經濟正在進行深度再平衡，強調科技自主及人工智慧的重要性，預計到2030年AI晶片自給率將達76%[8]，這一系列變化反映出全球經濟格局的調整與未來的發展趨勢。