美伊緊張加劇影響油價與全球供應鏈，市場反應樂觀

伊朗與美國之間的談判進展陷入僵局，伊朗強調美方的「過分要求」是主要障礙，並重申濃縮鈾對其國家安全的重要性[1]。同時，國際海事組織報告指出，約2萬名海員被困於波斯灣，這一局勢對全球航運及經濟造成嚴重影響，特別是能源和糧食安全[2]。隨著荷姆茲海峽的軍事管理加強，市場對於該地區的航運風險持續上升，可能進一步影響國際油價及供應鏈穩定，投資者需密切關注局勢發展及其對全球經濟的潛在衝擊。

伊朗革命衛隊宣布重新控制荷姆茲海峽，並強調將嚴格管理通行，這一舉措被視為對美國海上封鎖行為的強烈反擊，並可能成為未來談判的籌碼[3]。美國總統川普則重申將持續封鎖伊朗港口，並可能不再延長停火，這使得地緣政治緊張局勢加劇[4]。分析人士指出，伊朗的行動可能影響全球油價及航運成本，尤其是若其計劃對通行船隻收取費用，將進一步改變海上貿易格局，投資者需密切關注此區域的動態發展。

荷姆茲海峽的通航情況顯示出美伊之間的緊張局勢，五艘油輪因美軍封鎖而折返，反映出該地區的航運不確定性[5]。儘管伊朗聲稱海峽已「完全開放」，但美國的海上封鎖措施已導致多艘船隻返回，顯示出美方行動的有效性[6]。市場對此反應明顯，油價下跌約12%，而美股則因市場對局勢的短期穩定反應而上漲，顯示出投資者對地緣政治風險的敏感度。隨著局勢發展，航運業者對未來的通行安全仍持謹慎態度，可能影響全球原油供應鏈的穩定性。

那斯達克綜合指數連續12個交易日上漲，創下自2009年以來的最長紀錄，期間多檔科技股如Avis (CAR-US)、Allbirds (BIRD-US) 和 Xanadu Quantum (XNDU-US) 漲幅超過200%至317%，顯示市場對於美伊停火的樂觀情緒，將降低能源價格並緩解通膨壓力[7]。同時，因荷姆茲海峽航運中斷，亞洲煉油廠急於從美國進口原油，導致巴拿馬運河的美國原油出貨量達四年新高，部分業者甚至願意支付超過300萬美元的插隊費以獲得優先通行權，顯示全球市場對原油供應的高度關注[8]。這些動態反映出市場在面對供應鏈挑戰時的靈活應對及未來的成長潛力。

波克夏哈撒韋 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 執行長阿貝爾上任滿100天，已開始調整投資組合，出售前投資經理康姆斯管理的持股，顯示其管理風格與巴菲特的不同，並可能對不符合要求的公司採取更強硬立場[9]。同時，伊朗宣布重新開放荷姆茲海峽，全球市場風險偏好上升，油價大幅下跌，標普500指數和那斯達克指數創下歷史新高，顯示市場對能源供應壓力的緩解反應強烈[10]。這些變化反映出市場在供需平衡中的不確定性，未來走勢仍需密切關注。

美國總統川普近日指出，中國國家主席習近平對荷姆茲海峽的重啟感到「非常高興」，此舉被視為中東風險降溫的信號，進而推動美股上漲、油價下跌及美債殖利率下降，顯示市場對地緣政治緊張局勢的反應逐漸轉為樂觀[11]。同時，穎崴成為第二檔萬金股，法人分析指出，半導體測試族群因產能擴張而受益，進一步吸引資金流入台股ETF，顯示市場對半導體產業的信心持續增強[12]。隨著美中峰會的延遲，市場對未來談判的期待也在增長，投資人則在觀望中尋找進場時機。