美股創新高，AI與能源股引領成長，但市場不確定性仍需警惕

那斯達克綜合指數連續12個交易日上漲，創下自2009年以來的最長紀錄，期間多檔科技股如Avis (CAR-US)、Allbirds (BIRD-US) 和 Xanadu Quantum (XNDU-US) 分別漲幅達231%、266%及317%。這一現象顯示市場對於美伊停火展望的樂觀情緒，將降低能源價格並緩解通膨壓力[1]。同時，亞洲煉油廠因荷姆茲海峽航運中斷，急於從美國進口原油，導致經巴拿馬運河的美國原油出貨量達四年新高，部分業者甚至願支付超過300萬美元的插隊費以獲得優先通行權，顯示全球市場對能源供應的高度關注[2]。這些動態反映出市場在面對供應鏈挑戰時的靈活應對及未來的成長潛力。

信昌電 (6173-TW) 受益於AI驅動的高容高壓電容及電阻需求，股價本周漲停至92.2元，創下7年半新高，顯示市場對其未來成長的信心增強[3]。此外，美股因逼空行情出現快速反彈，空頭回補達930億美元，推動標普500指數上漲超過9%，高風險資產成為最大贏家[4]。儘管市場情緒回暖，但基本面尚未完全改善，未來走勢仍存在不確定性，需謹慎觀察。

美國總統川普對於美伊談判持樂觀態度，強調停火是否延長尚未確定，並可能恢復軍事行動，市場對此反應敏感，特別是在伊朗宣布開放海域後，美股出現反彈[5]。同時，波克夏哈撒韋執行長阿貝爾上任滿100天，已開始調整投資組合，出售前經理持股，顯示其管理風格與巴菲特不同，並重新啟動庫藏股計畫，強化對日本市場的投資，預示著公司未來可能的戰略轉變[6]。這些動態反映出市場對於地緣政治及企業治理的高度關注，將影響資金流向及投資策略。

伊朗宣布荷姆茲海峽重新開放，全球市場風險偏好顯著上升，油價暴跌近12%，美股指數創歷史新高，顯示市場對能源供應壓力緩解的樂觀情緒[7]。美國總統川普指出，習近平對此消息表示「非常高興」，並預告即將舉行的會議將具高度戰略意義，進一步推動市場情緒[8]。然而，專家警告市場仍需評估供應中斷與需求變化的平衡，未來走勢仍充滿不確定性，投資人應保持謹慎觀望。

穎崴晉升為第二檔萬金股，顯示半導體測試族群在產能擴張中獲得顯著紅利，法人看好相關企業將受益於台股ETF的布局[9]。隨著中東局勢緩和，荷姆茲海峽的完全開放促使資金回流至債市，美國公債殖利率全面下滑，10年期殖利率降至約4.24%，顯示市場對通膨及經濟放緩風險的預期有所改善[10]。這一系列變化不僅影響了資本市場的資金流向，也為投資者提供了新的機會，特別是在半導體及相關產業的長期成長潛力上。

標普500指數創下歷史新高，主要受到投資人「錯失恐懼」(FOMO)的推動。巴克萊分析師指出，儘管油價與債市訊號顯示市場風險情緒降溫，但美股與科技股仍具上行潛力，尤其在油價與利率穩定的背景下，企業獲利預期持續增長。然而若實際獲利未能匹配預期，則可能面臨修正壓力[11]。特斯拉 (TSLA-US) 宣布自研晶片AI5設計完成，激勵相關供應鏈股表現，創意股價飆漲22%，顯示市場對於科技創新的熱情依然高漲[12]，但投資者仍需謹慎應對潛在的市場波動。