全球晶圓代工產值創新高，巴菲特增持現金應對不確定性，地緣政治影響能源市場與科技成長韌性

全球晶圓代工產業在AI需求激增及記憶體價格上漲的雙重推動下，產值達到1695億美元的新高，顯示出強勁的成長潛力[1]。同時，股神巴菲特強調現金在投資組合中的重要性，儘管他認為現金並非優質資產，並指出未來將持有超過3700億美元的現金等價物以應對市場不確定性[2]。這一現象反映出在高通膨環境下，投資者對於流動性的需求與對長期增值資產的偏好之間的微妙平衡，顯示市場在尋求穩定與增長的過程中，將面臨更多挑戰與機會。

晟銘電 (3013-TW) 因水冷機櫃出貨順利，預計2025年稅後純益達8.27億元，年增逾1成，股價漲停回到百元關卡，顯示市場對其未來成長的信心[3]。相對而言，黃金市場在中東戰事升級的背景下卻未如預期強勁上漲，金價因美元走強及美債殖利率上升而承壓，雖然短期波動明顯，但摩根大通及德意志銀行對金價的長期前景仍持樂觀態度，指出未來金價將回升至每盎司6,300美元及6,000美元，顯示市場對黃金的配置價值依然看好[4]。這反映出在不同市場環境下，投資者對成長股與避險資產的選擇及信心存在明顯差異。

美伊衝突升溫，伊朗革命衛隊聲稱對美軍「亞伯拉罕·林肯號」航空母艦造成重大損害，然而缺乏具體證據支持此說法[5]。同時，日元兌美元貶至2024年以來新低，主要因中東局勢推升油價，進一步加劇日本的通膨壓力，市場避險情緒使美元成為首選資產，日元面臨貶值壓力[6]。日本財務大臣已表達將在必要時採取行動的意圖，顯示出政府對匯率波動的高度關注，未來市場動向將密切關注日本的政策反應及美伊局勢發展對全球經濟的潛在影響。

政府的打房政策顯著影響外資在台灣的置產意願，2025年外國人購置房產數量降至857棟，創下20年新低，顯示出政策與全球經濟變化的雙重壓力[7]。同時，亞股因美伊衝突導致油價上漲而普遍下跌，但日本商社如伊藤忠商事卻逆勢上漲，顯示其深厚的護城河和抗跌韌性，波克夏海瑟威的持股增持進一步印證了其長期價值[8]。專家建議台灣政府應考慮多元配套措施以吸引外資，否則將面臨更大的市場信心挑戰。

《經濟學人》報導指出，因美國對伊朗的軍事行動，全球油價劇烈波動，從接近每桶120美元回落至約80美元，然而供應中斷的風險可能使油價飆升至150美元以上，進一步加劇全球經濟的不穩定性[9]。在此背景下，印度因擔心天然氣短缺而出現「廚房危機」，家庭搶購電磁爐，銷售量激增逾30倍，顯示地緣衝突對民生消費的直接影響[10]。這一系列事件不僅迫使企業重新評估供應鏈風險，也使各國央行面臨通膨壓力，顯示出全球經濟治理的挑戰日益加劇。

美國與伊朗的衝突持續升級，導致國際油價突破每桶100美元，顯示出地緣政治風險對能源市場的直接影響[11]。同時，寒武紀 (688256-CN) 公布2025年度業績報告，營收達64.97億元，年增453.21%，首次實現利潤，顯示出科技產業在不確定環境中的韌性[12]。這一系列事件反映出市場對於戰爭的反感與科技創新的期待，投資者需密切關注地緣政治動態及科技企業的成長潛力。