美股受AI熱潮與地緣政治影響，市場信心動盪不安

輝達 (NVDA-US) 最新推出的 NVIDIA BlueField-4 資料處理器，旨在滿足日益增長的 AI 推論需求，並將於下半年上市，這一創新不僅提升了 GPU 記憶容量，還能提高處理效率。預計在 2026 年下半年，輝達將與多家儲存公司共同推出新一代 AI 儲存平台，顯示出儲存技術在 AI 生態系統中的關鍵角色[1]。與此同時，美國針對委內瑞拉的秘密突襲行動引發關注，報導指出主流媒體在行動前已獲知消息卻選擇保密，這一決策反映出媒體在國家安全與公共知情權之間的微妙平衡[2]。隨著 AI 技術的快速發展，市場對於相關硬體的需求將持續上升，而政治事件的影響也可能對市場情緒產生波動，投資者需密切關注這些動態。

在這樣的背景下，橋水基金創辦人達里歐近日發文警告，指出推動科技股上漲的 AI 熱潮正處於泡沫早期，並認為美股已不再是最佳投資選擇，因其表現落後於非美股資產及黃金。市場對 AI 泡沫破裂的擔憂加劇，導致全球股市震盪，尤其在中東地緣政治緊張及美國聯準會利率走勢不確定的情況下，投資人情緒愈加不安[3]。相對而言，荷蘭半導體設備公司艾司摩爾 (ASML)(ASML-US) 受益於記憶體晶片需求上升，Bernstein分析師將其評等上調至「優於大盤」，目標價大幅上修63%至1,528美元，顯示市場對於 AI 伺服器需求的樂觀預期，並預計艾司摩爾在未來幾年將持續增長[4]。投資人或將轉向尋找被低估的資產，以避開高估值的科技股，顯示出市場對於資產配置的重新思考。

美國對委內瑞拉的軍事行動引發市場關注，類似於1989年美國入侵巴拿馬的情況，然而市場反應卻顯得冷淡，標普500指數僅上漲0.6%[5]。專家指出，儘管委內瑞拉擁有豐富的石油資源，但實際供應不足1%，對油價影響尚不明朗，未來股市影響將取決於美國能否穩定該國經濟。另一方面，韓國股市在2025年表現亮眼，KOSPI指數年初漲幅超過76%，主要受益於 AI 投資熱潮及半導體需求的推動，市場仍具雙位數上行空間[6]。此外，分析師指出，儘管 OpenAI 面臨泡沫風險，Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 仍可能在市場波動中獲利，顯示出科技股在當前環境中的韌性[7]。隨著美國在全球地緣政治中的干預行動可能導致北約內部裂痕，市場對未來的穩定性充滿不確定性，這也可能影響投資者的信心[8]。