台股市場動態：國防強化、半導體需求激增及高股息ETF調整影響資金流向

賴清德總統在2026年元旦演說中強調面對中國擴張野心，呼籲國人團結以提升國防能力，並啟動17項國安策略及國防預算，顯示出對國家主權的堅定立場[1]。同時，2025年台股ETF績效排行榜揭示主動式ETF的優異表現，主動統一台股增長以70.98%報酬率居首，顯示科技及半導體主題的投資亮點[2]。這些動態反映出在國際局勢緊張的背景下，投資者對於台灣市場的信心與國防政策的重視，未來可能吸引更多資金流入，進一步促進經濟成長。

美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) 的 H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆H200晶片，這一需求激增迫使輝達要求台積電 (2330-TW)(TSM-US) 增產，顯示出全球AI晶片供應的緊張局勢。隨著半導體與AI領域的持續成長，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創歷史新高，募資1117億元，顯示出市場對於創新科技的強勁信心。展望2026年，市場對於半導體及數位雲端科技的募資能力持審慎樂觀態度，並強調ESG數據管理的重要性，以吸引國際投資者的關注[3][4]。

隨著AI需求推升PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價在2025年達1645元，全年漲幅高達166%，顯示出強勁的市場潛力[5]。同時，榮科 (4989-TW) 計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，顯示出企業對未來營運資金的需求[6]。在全球金融市場方面，投資者對2026年的展望充滿不確定性，群益投顧指出，AI技術的發展、聯準會主席改選及美國期中選舉將成為影響市場的三大變數，特別是若財報未達預期，可能引發股價修正[6]。此外，聯準會新主席的立場將直接影響利率政策，若偏向鴿派，將為降息創造空間，進一步影響美元走勢及新興市場貨幣的表現，顯示出市場對政策變化的高度敏感性。

隨著臺灣指數公司針對三檔高股息ETF進行定期審核，市場對於資產配置的趨勢出現明顯變化，特別是00918-TW與00915-TW的調整，顯示出投資者對於AI電子股及內需防禦股的重視。00918-TW新增的成分股如亞泥 (1102-TW)及技嘉 (2376-TW)，不僅反映出對科技創新的追求，也顯示出大型金控股的吸引力，預示著資金流向的轉變[7]。另一方面，00915-TW的調整則強調防禦型投資，新增的內需及電信股將有助於在市場波動中提供穩定收益，顯示出投資者在不確定環境下的風險管理策略[7]。此外，00936-TW的調整則聚焦於ESG評級及高殖利率的中大型轉型股，反映出市場對於可持續投資的日益重視，這些變化不僅影響短期投資策略，也可能重塑長期資本配置的格局。