科技股重估、金價創新高，無人機供應鏈迎新機遇

隨著人工智慧（AI）疑慮逐漸消退，賽富時 (CRM-US) 的股價反彈潛力顯著，尤其是其AI平台「Agentforce」的成長將為2026年營收帶來回溫動能。儘管全球軟體產業面臨疫情後的挑戰，市場對於賽富時的信心回升，顯示出投資者對於科技股的重新評估。另一方面，中國國防部對於台海局勢的強硬立場，尤其是對美媒報導的反駁，可能會在地緣政治上增加不確定性，進而影響市場情緒，投資者需密切關注這些動態對科技股的潛在影響。

輝達 (NVDA-US) 與新創公司 Groq 的合作，顯示出矽谷在 AI 人才爭奪戰中的激烈競爭，尤其是 Groq 的創辦人曾為 Google TPU 工程師，這一背景將為輝達帶來技術上的優勢。同時，中國外交部對美國半導體關稅的強烈反對，及對日本核安全問題的警告，則反映出全球供應鏈面臨的地緣政治風險，這可能影響半導體產業的穩定性與發展方向。隨著各國在科技領域的競爭加劇，市場對於供應鏈的韌性及安全性愈加重視，未來的投資策略需考量這些潛在風險與機會。

三地集團於25日正式啟動「專業化治理重組計畫」，創辦人鍾嘉村退休，接班人鍾育霖接任董事長，標誌著集團在面對全球產業變化下的轉型藍圖。重組計畫強調專業治理與透明制度，並將組織簡化為五大核心體系，由專業經理人團隊領導，旨在提升財務結構及資金運用的紀律性，以確保股東權益不受影響。儘管創辦人面臨司法案件，集團明言此事與營運無關，並承諾以高標準誠信回應外部關切，顯示出其對未來發展的堅定信心[5]。此外，集團計畫活化非核心土地資產，進一步增強財務能力，顯示出其在資產優化及風險控管上的積極作為[6]。

國際金價近期歷史性突破每盎司4500美元，年內漲幅超過70%，主要受地緣政治動盪及經濟不確定性驅動，全球央行購金熱潮進一步支撐金價，顯示黃金作為避險資產的重要性日益凸顯[7]。同時，美國對中國半導體產品加徵301關稅的決定引發中方強烈反對，並可能影響全球供應鏈及市場情緒，顯示中美貿易摩擦仍在升溫，未來市場需密切關注兩國間的經貿動態及其對相關資產的影響[8]。

輝達 (NVDA-US) 在測試英特爾的18A製程後決定暫停推進，外界分析認為14A製程才是未來代工合作的關鍵[9]。儘管輝達股價因市場對AI支出前景的悲觀看法而一度下跌17.4%，但對於2026年的運算需求，華爾街仍持樂觀態度，尤其是新GPT模型的推出將可能進一步鞏固其市場地位[10]。輝達計劃在明年2月開始向中國市場出貨H200晶片，這一策略將有助於提升未來的銷售表現，顯示其在面對市場挑戰時的應對能力及長期增長潛力。

隨著美國FCC對外國無人機的管制，台灣無人機供應鏈迎來發展契機，行政院計畫在2025至2030年投入442億元以促進自主開發，聯發科 (2454-TW) 和義隆 (2458-TW) 等IC設計公司積極參與，顯示市場潛力巨大[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 預計第4季交車量將下降至41.5萬輛，年減16%，但市場焦點逐漸轉向其長期計畫，如自駕計程車和人形機器人Optimus，顯示投資者對短期交車數據的敏感度降低，可能影響股價波動[12]。這些趨勢顯示，科技創新與市場需求的變化將重塑相關產業的競爭格局。