2026春節旅遊需求激增與半導體回流，全球市場動態影響投資策略

2026年春節連假將吸引大量國人出國旅遊，機票需求較今年成長超過20%，尤其日本成為熱門目的地，東京持續領先[1]。避開高峰期可節省近8000元，顯示出市場對於價格敏感度的提升。另一方面，英特爾在半導體製造領域的進展也不容忽視，其Fab 52工廠的EUV設備到位，月產能可達4萬片，顯示出美國半導體產業回流的強勁動能，對台積電等競爭者形成壓力[2]。隨著全球供應鏈的變化，市場對於旅遊和科技產業的動態將持續關注。

在《2026 國內外法令展望研討會》中，KPMG 安侯建業強調台灣金融與產業法規的變革，特別是再生醫療及虛擬資產領域的法律框架將隨雙法實施而強化，預示著高資產族群的私人財富將顯著增長至46兆元[3]。同時，央行針對新台幣實質有效匯率（REER）下降的原因進行澄清，指出這一現象主要源於物價穩定，而非匯率因素，並強調金融自由化使得匯率調整變得複雜[4]。這些變化顯示出台灣在全球經濟中的適應能力，並可能吸引更多國際資本進入，尤其是在面對地緣政治風險及AI挑戰的背景下，企業需加速全球布局以維持競爭力。

隨著人工智慧的迅速發展，資料中心對高速傳輸的需求持續攀升，智邦 (2345-TW)、明泰 (3380-TW) 及啓碁 (6285-TW) 對2026年的市場前景表現出樂觀態度，800G及1.6T交換器將成為明年的技術轉換焦點，並進入放量與驗證階段[5]。智邦正積極研發1.6T基礎架構並擴大生產基地，明泰則計畫在明年第1季送樣驗證1.6T交換器，啓碁也看好企業級800G交換器的成長，明年營收將突破新台幣100億元[5]。在此背景下，市場對於這些企業的技術創新及其在全球資料傳輸需求上升中的角色充滿期待，顯示出科技產業的結構性成長潛力。

美國第三季經濟強勁增長，年化GDP成長率達4.3%，顯示出醫療服務和消費支出的強勁動能，然而通膨壓力上升使得聯準會的貨幣政策空間受到限制，市場對降息的想法顯著下降[7]。同時，美國對中國無人機的全面封鎖引發市場恐慌，近50萬名飛手急於囤貨，顯示出對供應鏈穩定性的擔憂，尤其是大疆無人機在美國市場的主導地位受到威脅[8]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需關注醫療保健及金融類股的潛在機會，並警惕供應鏈風險對相關產業的衝擊。

2025年，港股市場在南向資金的助力下實現全面回升，IPO融資規模達2,863億港元，重返全球第一，顯示出市場對中國科技資產的信心回暖[9]。同時，港股再融資規模創新高，股票回購和分紅金額亦達歷史新高，顯示資本市場活躍度提升，吸引投資者關注[9]。與此同時，美國白宮指示軍方聚焦對委內瑞拉石油的經濟制裁行動，顯示出美方在地緣政治上更傾向於透過經濟手段施壓，而非直接軍事介入，這可能對全球能源市場造成影響[10]。隨著國際局勢變化，投資者需密切關注港股及能源市場的動態，以把握潛在的投資機會。

烏克蘭與美國共同擬定的20點和平計畫草案，旨在結束持續的俄烏衝突，並計畫於12月24日提交莫斯科，然而關鍵議題如核電廠控制權及頓巴斯地區的爭議仍未解決，顯示和平進程的複雜性[11]。同時，蘋果執行長庫克首次在公開市場增持Nike股票，顯示對該品牌轉型計畫的信心，儘管Nike面臨毛利率下滑及中國市場疲軟的挑戰，庫克的支持可能為其未來策略帶來正面影響[12]。這些事件反映出全球市場在地緣政治與企業策略上的相互影響，投資者需密切關注相關動態。