美股市場動態：輝達雲業務重組、中美AI投資轉變及全球央行政策影響深遠

輝達 (NVDA-US) 最近對其雲業務戰略進行了重大調整，選擇不再與亞馬遜 (AMZN-US) 等大型雲端公司正面競爭，而是將DGX Cloud重組為內部研發的支持系統，顯示出其對內部需求的重視[1]。隨著華爾街對AI泡沫的擔憂加劇，資本流向中國AI企業的趨勢愈發明顯，政策紅利和估值優勢成為吸引投資者的雙重驅動力，尤其是阿里巴巴等中概股因其在AI技術和雲計算上的投入而受到外資青睞[2]。這一系列變化反映出全球科技市場的競爭格局正在發生深刻變化，企業需重新評估其戰略定位以應對不斷變化的市場環境。

在此背景下，日本央行升息至30年高點，但日元兌美元仍持續貶值，市場對於日本政府的外匯干預策略充滿關注，特別是透過層層遞進的「口頭警告」來釋放信號，這些警告可分為四個階段，顯示出干預的可能性[3]。同時，澳洲央行也面臨通膨壓力，會議紀要顯示其可能在2026年轉向升息，儘管目前利率維持在3.6%[4]。這些動態反映出全球主要經濟體在應對通膨與匯率波動上的不同策略，投資者需密切關注各國央行的政策走向，以捕捉市場機會。

另一方面，美國總統川普的關稅政策自實施以來，承諾促進製造業回流卻未能如願，反而導致製造業就業人數減少約6.7萬人，國債亦從36.1兆美元增至38.2兆美元，顯示出承諾與現實的落差[5]。此外，精品百貨集團薩克斯第五大道的母公司 Saks Global 面臨超過1億美元的債務到期，考慮申請破產以應對資金需求，並評估出售資產或緊急募資的選項，反映出零售業在當前經濟環境中的脆弱性[6]。在科技領域，蘋果在中國的稅率高達30%，遠高於日本的9%至15%，這一不平等的稅制引發市場關注，報導建議中國應將蘋果稅降至13.5%以促進競爭[7]。此外，丹麥製藥巨頭諾和諾德的口服減重藥物 Wegovy 獲得FDA批准，預計將於2026年上市，這一創新產品的推出可能會改變減重藥物市場的格局，並為公司帶來新的增長動能[8]。整體而言，從關稅政策的影響到零售業的困境，再到科技產業的稅制改革，當前美國經濟面臨多重挑戰與機遇，未來的發展仍需密切關注。