AI投資市場理性回調，科技進步與公共安全挑戰交織

北捷隨機砍人事件造成4死11傷，引發社會對公共安全的高度關注，賴清德總統已宣布成立專案小組調查事件背景並加強安全措施[1]。同時，Google DeepMind執行長指出未來5到10年內，人工智慧將達到通用人工智慧（AGI），其衝擊力將是工業革命的十倍，顯示科技進步與社會安全之間的矛盾日益凸顯[2]。這一系列事件反映出在科技迅速發展的同時，社會對於安全與倫理的考量也需同步提升，未來政策制定者面臨更大的挑戰。

在AI技術的持續演進中，Google DeepMind的Gemini 3正從單一模型向完整系統演進，強調長上下文處理效率的技術創新，顯示出AI發展的規模法則並未終結，而是進入新階段[3]。此外，野村分析指出，AI支出熱潮正從「童年期」邁向成熟期，投資人對企業財務狀況的評估愈加嚴謹，反映出市場對AI投資的理性回調[4]。這一系列變化顯示，隨著技術的進步和市場的成熟，AI領域的投資策略將更加注重長期潛力與風險管理，為未來的增長奠定基礎。

黑石 (BX-US) 積極布局日本不動產市場，最近以140億日元收購大阪心齋橋的飯店，顯示出對2025年大阪關西世博會帶來的旅遊需求上升的信心，並計劃在未來三年內投入超過1兆日元於多元不動產領域，這一策略受益於日元走弱的環境[5]。同時，Meta平台 (META-US) 董事會成員McCormick的突然辭職，雖未透露具體原因，但可能影響公司未來的策略方向，尤其是在高層變動頻繁的背景下，Meta需重新評估其董事會的組成與運作[6]。這些動態反映出市場在不確定性中尋求機會的趨勢，尤其是在全球經濟復甦的過程中，投資者對於新興市場和科技巨頭的關注度持續上升。

根據Wedbush的分析，2026年科技股將上漲超過20%，並指出AI將成為關鍵轉折點，蘋果 (AAPL-US) 與Alphabet (GOOGL-US)計劃在Gemini平台上展開合作，顯示出AI技術的潛力和市場需求的增長[7]。同時，野村分析師認為AI支出正從「童年期」邁入「成年期」，並指出年底調整是正常現象，投資人對AI的評估愈加嚴謹，這可能影響市場動能[8]。隨著特斯拉 (TSLA-US) 無人駕駛計程車商業化的推進及輝達 (NVDA-US) 的持續強勁表現，市場對科技股的信心仍然存在，未來幾年將持續吸引資金流入。

鴻海 (2317-TW) 透過其子公司 Smart Technologies Inc. 增資近50億元，顯示其在教育及商務市場的擴張意圖，尤其是互動式電子白板的需求持續增長[9]。同時，巴菲特即將卸任波克夏的日常領導職務，這一轉變標誌著其長期價值投資哲學的傳承與影響力，Klarman回顧其成功特質，強調長期持有優質企業的重要性，這對於當前市場環境中的投資者而言，仍具啟發意義[10]。隨著科技與投資理念的交融，市場對於創新型企業的關注度將持續上升，未來的投資策略需更為靈活應對。

華爾街對航太與國防產業的投資信號出現分歧，摩根大通將洛克希德馬丁 (LMT-US) 評等下調至「持有」，但目標股價卻調升至515美元，顯示市場對該股的長期潛力仍持謹慎樂觀態度[11]。同時，AI 股在聖誕節前遭遇拋售潮，尤其是甲骨文重挫5.4%，避險基金的空頭部位激增76億美元，反映出市場對槓桿風險及估值泡沫的擔憂[12]。儘管博通的AI收入指引顯示成長潛力，但市場對未來的看法仍然不安，顯示出在資本開支增速超過收入兌現能力的情況下，AI 股的神話可能面臨現實挑戰。