全球市場關注利率政策與AI技術需求，標普500與日股未來走勢成焦點

摩根大通指出標普500指數在2026年底將達到7500點，需降息兩次以實現，並強調若降息幅度更大，指數漲幅可達18%[1]。同時，日本央行如期升息0.25%，將借貸成本提高至30年來的最高點，日元兌美元匯率一度跌至156.16，10年期公債殖利率升至2.0%[2]。這些動態顯示全球市場對於利率政策的敏感度提升，投資者需密切關注未來的經濟指標及央行動向，以評估資產配置的風險與機會。

輝達 (NVDA-US) 股價回升，隨著其新產品GB300進入量產，相關供應商奇鋐 (3017-TW) 和雙鴻 (3324-TW) 股價大幅上漲，顯示市場對於散熱技術需求的強勁信心。奇鋐預期第四季營收將季增雙位數，雙鴻則預計明年營收成長50%[3]。同時，環境部將於明年擴大碳盤查，涵蓋近500家企業，這將促進企業在環保方面的責任與透明度，並可能影響相關產業的營運模式[4]。未來市場對於環保技術的需求亦將持續上升，形成新的投資機會。

日本央行升息至0.75%，標誌著長期貨幣寬鬆政策的結束，並使借貸成本達到30年高點。這一政策轉變引發日元貶值，但日股仍持漲勢，顯示市場對日本經濟前景的不同解讀[5]。相對地，台灣央行維持信用管制，導致六都核貸成數普遍下滑，特別是台北市跌破70%，顯示當地房市面臨挑戰，購屋族需提高自備款[6]。這兩者的政策走向反映出亞洲主要經濟體在應對通脹及房市風險上的不同策略，未來市場需密切關注其對資金流動及經濟增長的影響。

元山 (6275-TW) 受益於 AI 高階運算需求的增長，營收預期將突破 40 億元，股價今日漲幅超過 4%[7]，顯示市場對其散熱技術的信心。然而，前行政院長陳冲則警示台灣在國際政治博弈中缺乏戰略高度，可能面臨被動應對的風險，尤其在輝達 (NVDA-US) 晶片銷往中國的政策影響下，台灣的貿易負擔將加重[8]。這一系列動態顯示，台灣企業在全球市場中的競爭力與國際局勢息息相關，未來需更謹慎地制定策略以維持優勢。

白宮與美國能源部宣布微軟、谷歌、輝達等24家AI巨頭加入「創世紀計畫」，旨在整合AI技術以促進科學探索和能源計畫的進展，顯示美國對AI的重視，但同時面臨能源消耗和監管挑戰[9]。此外，輝達 (NVDA-US) 的H200晶片出口中國的審查正在進行，這可能成為美國首次允許高階AI晶片出口中國，川普政府的決策將影響全球半導體市場的格局[10]。市場分析指出，這些政策的推動將在技術創新與倫理風險之間形成微妙的平衡，未來的發展將對AI產業及其國際競爭力產生深遠影響。

Uber Technologies (UBER-US) 的股價因自駕車技術的競爭威脅而跌至歷史低估水平。Bernstein 分析師指出其企業價值對調整後 EBITDA 比率為 15.5 倍，顯示市場反應過度，但基本面仍強勁，目標價為 115 美元，潛在上漲空間達 44%[11]。同時，日本央行預計將於2025年成為唯一升息的主要央行，儘管日元對美元表現不佳，市場認為利率將調升至30年新高的0.75%。但面對高達GDP 250%的公共債務，升息步調需謹慎，且日元兌美元接近160的關鍵水準，顯示市場脆弱性[12]。這些因素共同影響全球市場的資金流向及投資者信心，未來需密切關注科技與貨幣政策的交互影響。