美國國家安全戰略調整與AI熱潮下的市場風險：投資者需謹慎應對不確定性

美國最近發布的《國家安全戰略》顯示出其意圖以「核心五國（C5）」取代傳統的七大工業國集團（G7），此舉不僅排除歐洲主要國家，還反映出美國對全球權力結構的重新評估，尤其是在推動以色列與沙烏地阿拉伯關係正常化的背景下，顯示出對中國的戰略調整[1]。同時，投資人Michael Burry對聯準會的警告也引發市場關注，他指出Fed重啟購買短期國債的行為顯示美國銀行體系的脆弱性，並強調若無足夠的準備金支撐，銀行系統將面臨運行危機，這使得投資者對金融市場的穩定性產生疑慮[2]。這些動態不僅顯示出美國內部政策的矛盾，也反映出全球經濟格局的潛在變化，投資者需謹慎評估未來的市場風險。

隨著美股在AI熱潮中屢創新高，台灣、日本及南韓的股市吸引了大量資本。儘管這些市場的估值普遍低於美國，約便宜30%[3]，但市場集中度的上升引發了投資者的擔憂，尤其是日經225指數前五大權重股佔比高達36%。這種集中度在AI泡沫可能破裂的情況下，將使市場面臨更大的調整風險，然而相對合理的估值仍可能為投資者提供一定的緩衝空間。與此同時，華盛頓州因暴雨引發的洪災導致約10萬人撤離，州長已宣布進入緊急狀態，這一自然災害對當地經濟的影響尚待觀察[4]，但可能進一步加劇市場的不確定性，投資者需謹慎評估風險與機會。

在美國總統川普簽署行政命令限制各州對人工智慧（AI）的監管後，旨在統一聯邦規範以促進科技產業發展的舉措引發科技公司及民主黨人士的強烈反對，認為此舉可能有利於大型企業並干擾AI進步[5]。同時，中國在AI領域的競爭力持續上升，內蒙古的風電設施使其電網發電量已達美國的兩倍，並預計2030年將投資5600億美元以滿足全球資料中心需求，這一電力優勢被認為是美國難以複製的[6]。在AI技術的安全性方面，微軟的消費AI主管強調若其開發的系統對人類構成威脅，將立即終止研發，顯示出科技公司對於AI安全的重視[7]。這些動態顯示出美中在AI領域的競爭愈演愈烈，並且在監管與技術發展的平衡上，兩國的策略截然不同，未來的市場格局將受到深刻影響。