全球資產管理與AI投資迅速增長，市場動態與政治影響交織

在美國股市展現看漲趨勢的同時，派拉蒙影業收購華納兄弟的競購案引發了對市場競爭及政治影響的深刻擔憂。摩根士丹利策略師Michael Wilson指出，隨著企業獲利強勁及非必需消費品類股的表現，市場將在2026年前持續上揚[1]。然而，川普女婿庫許納在收購案中的融資角色，可能使交易審查面臨政治干預的風險，進一步考驗美國司法部對市場競爭的監管能力[2]。這一系列事件顯示，市場動態與政治環境的交互影響，將成為投資者需密切關注的焦點。

根據PwC報告，全球資產管理市場預計將在2030年前達到200兆美元，亞太地區成長最快，私募市場收入將占總收入的一半，顯示出強勁的增長潛力[3]。同時，台灣金融業資產管理規模突破34兆元，政府推動的亞洲資產管理中心計畫有望吸引更多資金[3]。儘管如此，房市卻因銀行房貸緊縮影響，預售屋交易量大幅萎縮74.7%，僅22,068件成交，顯示市場需求疲弱[4]。高雄市及台北市部分區域因交通便利和新案吸引購屋者，逆勢成長，顯示市場仍有分化現象，未來需關注政策調整對私募市場及房市的影響。

墨西哥國會即將表決對中國商品徵收高達50%進口關稅的提案，旨在緩解與美國的貿易緊張並可能促成美方減免鋼鋁稅的機會。這一政策若通過將為墨國帶來519億披索的進口收入增長[5]。與此同時，台灣對中國的投資雖顯著縮水，但台廠在陸收益卻逆勢增長，前三季達4185.85億元，顯示出鴻海和台積電等企業在大陸市場的強勁表現，全年收益可望達5600億元至5800億元新台幣[6]。這一現象反映出全球供應鏈的重組及企業在面對地緣政治風險下的靈活應對策略，未來市場動態仍需密切關注。

波若威 (3163-TW) 在強勁AI需求的推動下，11月營收達2.13億元，創下歷史新高，並因與輝達 (NVDA-US) 的合作而受到市場熱捧，股價一度漲停至359.5元，顯示出投資者對其未來營運前景的信心[7]。同時，輝達獲得美國政府批准向中國交付H200晶片，這不僅有助於提升騰訊和阿里巴巴在AI應用上的資本支出，還可能促進整體市場對AI技術的需求擴張[8]。隨著全球CSP大廠加大資本投入，波若威及台灣光通訊供應鏈將持續受益於CPO技術的發展與應用，未來的成長潛力值得期待。

隨著2035年燃油車禁令的逼近，歐盟在推動電動車與維持燃油車市場之間的平衡愈加困難，德國汽車業呼籲放鬆立法以應對市場競爭壓力[9]。同時，鴻海旗下的鴻騰精密在沙烏地阿拉伯啟動電動車充電站製造基地，顯示出電動車在全球市場中的重要性日益提升[10]。這一系列動作反映出各大車廠對於電動化的重視，儘管純電動車銷量未如理想，市場仍在尋求技術多元化以應對未來挑戰。

全球人工智慧（AI）硬體投資正快速增長，預計到2030年將超過7兆美元，市場正從輝達 (NVDA-US) GPU主導轉向「GPU與ASIC共生」的混合架構，尤其是中國AI晶片產業因應需求增長，推動國產替代進程[11]。與此同時，美國農民對川普政府的120億美元紓困方案表示不滿，認為短期補助無法解決農業長期困境，市場機會才是關鍵，顯示出美國農業經濟仍面臨挑戰，未來一年可能持續低迷[12]。這兩個市場的動態反映出科技與傳統產業在當前經濟環境中的不同挑戰與機遇。